【信息技術(shù)行業(yè)：尋求泡沫之后的真成長(zhǎng)】目前板塊及個(gè)股已有分化跡象，市場(chǎng) “去偽存真”趨勢(shì)明確后，最佳配置時(shí)機(jī)即將來臨，當(dāng)下建議儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，等待左側(cè)布局的機(jī)會(huì)。

今日行情回顧

分析：今日上證綜指，深證成指均小幅下跌，兩市成交額從 6719 億縮至 5784億，環(huán)比下降 13.91%，創(chuàng)業(yè)板相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，與昨日基本持平，整體上市場(chǎng)仍在延續(xù)縮量態(tài)勢(shì)，隨著“去杠桿”臨近尾聲，兩融余額已基本穩(wěn)定在 9400 億附近， 市場(chǎng)估值中樞有望逐漸穩(wěn)定。期指方面， IC 合約嚴(yán)重貼水，二八分化顯著，謹(jǐn)慎情緒仍存。宏觀方面，PMI 不甚樂觀，但對(duì)市場(chǎng)殺傷效應(yīng)削弱，政策加碼預(yù)計(jì)不遠(yuǎn)；外圍方面，歐美市場(chǎng)亦在震蕩區(qū)間。中長(zhǎng)期而言，國企改革、財(cái)政發(fā)力有望對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性改善，市場(chǎng)底部的波動(dòng)無礙長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)。

結(jié)合估值來看，上證 A 股、深證 A 股 PE 均接近歷史均值與中位數(shù)；創(chuàng)業(yè)板PE 較歷史均值溢價(jià) 31%，較中位數(shù)溢價(jià) 29%， 動(dòng)態(tài) PE 已低于歷史平均水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在逐步釋放。

建議：今日計(jì)算機(jī)板塊上漲 0.52%，在所有板塊中一枝獨(dú)秀。互聯(lián)網(wǎng)教育與安全防護(hù)兩大子版塊漲幅居前，ERP-企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等板塊表現(xiàn)偏弱。計(jì)算機(jī)板塊估值水平較歷史均值溢價(jià) 57%，較中位數(shù)溢價(jià) 73%，動(dòng)態(tài) PE 為 55，接近歷史均值及中位數(shù)。從估值角度，我們認(rèn)為，計(jì)算機(jī)板塊的底部區(qū)域?qū)⒏哂跉v史中樞，板塊見底的信號(hào)應(yīng)為一批公司的估值回調(diào)至 20 倍左右。目前板塊及個(gè)股已有分化跡象，市場(chǎng) “去偽存真”趨勢(shì)明確后，最佳配置時(shí)機(jī)即將來臨，當(dāng)下建議儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，等待左側(cè)布局的機(jī)會(huì)。

重點(diǎn)標(biāo)的跟蹤

我們重點(diǎn)覆蓋的 23 家公司中，13 家上漲、7 家下跌、3 家停牌，其中捷順科技、三泰控股漲幅居前；廣聯(lián)達(dá)、漢鼎股份跌幅靠前。中科金財(cái)、捷順科技、鼎捷軟件換手率在 10%以上。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，恒生電子、海虹控股、中科金財(cái)、用友網(wǎng)絡(luò)、神州信息、衛(wèi)士通、網(wǎng)宿科技、藍(lán)鼎控股等公司已逐步接近左側(cè)建倉價(jià)格區(qū)間，建議積極關(guān)注。

公告新聞速遞

行業(yè)要聞： 【深圳正式啟動(dòng)智慧醫(yī)療項(xiàng)目，市民健康服務(wù)平臺(tái)將于 11 月正式開放運(yùn)行】 【江西省三年投資 284 億推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)】

公司公告： 【衛(wèi)寧軟件、二三四五： 非公開發(fā)行股票申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過】 【飛利信：出資 3.2 億收購“互聯(lián)天下”80%股權(quán)】【易華錄：與“數(shù)據(jù)堂”就拓展大數(shù)據(jù)市場(chǎng)簽署合作協(xié)議】 【華勝天成：公布非公開發(fā)行調(diào)整預(yù)案】