【全球股市動(dòng)蕩商品遭到拋壓 油價(jià)也陷入需求寒冬】能源市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)和顧問(wèn)公司ClipperData的商品研究部董事Matt Smith說(shuō)，“油價(jià)下跌，因風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒再次增強(qiáng)。”

隔夜歐美股市全線下挫，包括美元在內(nèi)的美國(guó)資產(chǎn)遭到市場(chǎng)拋售，美元走低，而原油價(jià)格也受到需求憂慮影響，承壓下挫3%。但最引人注目的是，“商品之王”、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英國(guó)上市的股票大幅跌收29.4%，盤中跌幅一度接近1/3。以此同時(shí)，中國(guó)低迷的工業(yè)數(shù)據(jù)加劇了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂，令商品價(jià)格承壓。

歐美股市周一大幅走低，關(guān)于加息時(shí)間和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂繼續(xù)打壓市場(chǎng)人氣。標(biāo)普500指數(shù)收跌2.57%，報(bào)1882點(diǎn)，為8月26日以來(lái)首次跌破1900點(diǎn)，醫(yī)療保健類板塊跌幅超過(guò)4%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌逾300點(diǎn)，報(bào)16007點(diǎn)，盤中一度跌破16000的關(guān)鍵點(diǎn)。

受納斯達(dá)克生物科技股指數(shù)ETF(IBB)下滑6.3%的影響，納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌超3%，報(bào)4544點(diǎn)。該ETF自52周內(nèi)高點(diǎn)跌超20%，并刷新2014年12月24日以來(lái)盤中最低，進(jìn)一步買入熊市。自上周一希拉里發(fā)表推文抵制“哄抬藥價(jià)”以來(lái)，納斯達(dá)克生物科技股指數(shù)已連續(xù)第七日下挫，恐將創(chuàng)下2008年以來(lái)最長(zhǎng)的日線連跌。

納斯達(dá)克綜合指數(shù)形成技術(shù)性“死叉”，即50日均線落在200日均線以下，為2012年12月以來(lái)首次出現(xiàn)。該指數(shù)恐將創(chuàng)下三年來(lái)最差季度表現(xiàn)。

歐洲市場(chǎng)同樣遭受重挫。歐洲泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)收跌2.1%，其中嘉能可損失最為慘重。歐洲斯托克600指數(shù)收跌2.1%。由于仍然受到排放丑聞的影響，大眾汽車股價(jià)進(jìn)一步下跌7.5%，領(lǐng)跌德國(guó)的國(guó)家藍(lán)籌股指數(shù)。德國(guó)DAX 30指數(shù)、法國(guó)CAC 40指數(shù)和英國(guó)富時(shí)100指數(shù)分別收跌2.03%，2.67%和2.32%。

中國(guó)股市方面，上證綜指收漲0.27%，報(bào)3100.76點(diǎn)。深證成指收漲2.13%，報(bào)10115.5點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板收漲5.01%，報(bào)2122.26點(diǎn)。

日經(jīng)225指數(shù)收跌1.3%，至17645.11點(diǎn)。香港股市因中秋節(jié)假期于周一休市。

周一，WTI油價(jià)再次下跌2.8%，從而推動(dòng)彭博商品指數(shù)下跌1.3%。相比而言，高評(píng)級(jí)國(guó)家的政府債券強(qiáng)勁反彈，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為他們相對(duì)安全。美國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌6個(gè)基點(diǎn)，至2.1%。

周一美元指數(shù)下跌，從最高點(diǎn)96.51最低跌至95.90，現(xiàn)交投于95.95；美元兌日元下跌0.7%，報(bào)119.81； 歐元兌日元也下跌，跌幅為0.40%，報(bào)134.53.

商品之王、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英國(guó)上市的股票周一大幅跌收29.4%，盤中跌幅一度接近1/3。本月迄今，嘉能可市值已蒸發(fā)130億美元以上(約合830億人民幣)，投資者擔(dān)心嘉能可削減債務(wù)的速度不夠快，公司可能會(huì)陷入與商品價(jià)格暴跌互動(dòng)的惡性循環(huán)。

嘉能可CEO格拉森伯格(Ivan Glasenberg)三周前公布的削減債務(wù)計(jì)劃，以及上周五傳出的公司出售農(nóng)業(yè)部門的消息都無(wú)法阻止公司股價(jià)持續(xù)重挫。周一英國(guó)投行天達(dá)(Investec)指出，如果原材料價(jià)格低迷的狀況持續(xù)，嘉能可股東的持股將幾乎沒(méi)有價(jià)值。與此同時(shí)，這家世界礦業(yè)和資源交易巨頭的債務(wù)違約保險(xiǎn)價(jià)格(CDS)大幅攀升。

天達(dá)的分析師希爾科特(Hunter Hillcoat)和埃利奧特(Marc Elliott)在一份投資者報(bào)告中寫道：“在當(dāng)前環(huán)境下，債務(wù)已迅速成為觀察嘉能可的最重要考量因素。嘉能可可能有必要進(jìn)行進(jìn)一步的重組。”

嘉能可已經(jīng)采取了出售新股和暫停派息等措施，以求推行價(jià)值100億美元的債務(wù)削減計(jì)劃，應(yīng)對(duì)中國(guó)等經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)大宗商品需求的沖擊。上周高盛指出，近來(lái)嘉能可削減債務(wù)和增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表的行動(dòng)是不夠的。

加上昨日的暴跌，嘉能可的股價(jià)在一周時(shí)間內(nèi)已兩次跌收16%以上，進(jìn)入今年以來(lái)該股更大幅下挫75%，表現(xiàn)是富時(shí)100指數(shù)成分股中最差的。

據(jù)彭博社收集的數(shù)據(jù)，嘉能可面值12.5億歐元的票息1.25%的2021年到期債券今日暴跌9.6%，至71歐分，創(chuàng)下這些債券今年3月發(fā)行以來(lái)的新低。CDS數(shù)據(jù)提供商CMA的資料則顯示，針對(duì)這筆債券的CDS今日大漲38%，至757基點(diǎn)。 盡管嘉能可周一遭到拋售，但其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們的日子也不好過(guò)。

Investec指出，雖然必和必拓和力拓的波動(dòng)相對(duì)較小，但要滿足管理層致力于保持分紅的追求，它們也將面臨巨大的挑戰(zhàn)。Investec估計(jì)，在目前的情況下，分紅會(huì)消耗該公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的50%。該公司稱：“如果商品價(jià)格繼續(xù)處在低位，Anglo American的處境比必和必拓、力拓更為糟糕。”Anglo American的股價(jià)昨日下跌了8%，而必和必拓、力拓的股價(jià)雙雙下跌4.7%。

花旗預(yù)計(jì)，明年上半年國(guó)際鐵礦石價(jià)格會(huì)跌破每噸40美元，因?yàn)榘拇罄麃喤赘籊ina Rinehart開(kāi)發(fā)的鐵礦項(xiàng)目Roy Hill會(huì)增加全球市場(chǎng)供應(yīng)，中國(guó)鋼產(chǎn)量明年下滑也會(huì)打壓鐵礦石價(jià)格。

做出上述價(jià)格預(yù)測(cè)的花旗今日發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，定于今年10月開(kāi)始裝船出貨的Roy Hill項(xiàng)目年產(chǎn)量有望靠近5500萬(wàn)噸，可能極大影響鐵礦石價(jià)格。報(bào)告將該項(xiàng)目比喻為“即將出現(xiàn)的鯨魚”，稱其會(huì)將幾乎所有產(chǎn)量都船運(yùn)出口至中國(guó)。

中國(guó)鋼產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的一半，作為煉鋼主要原材料的鐵礦石價(jià)格受到中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)影響。因低成本礦石產(chǎn)量增加，中國(guó)的這類原料需求又增長(zhǎng)乏力，今年以來(lái)鐵礦石價(jià)格累計(jì)下跌20%。文章提到，鐵礦石行業(yè)經(jīng)營(yíng)太慘淡，加拿大一家礦商甚至擱置大型鐵礦項(xiàng)目，改為開(kāi)拓全新業(yè)務(wù)：向中國(guó)出售澳大利亞產(chǎn)的雞蛋。

本月初中國(guó)海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，8月中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比明顯減少至7421萬(wàn)噸，較7月創(chuàng)下的年內(nèi)最高值下滑近14%，今年前八個(gè)月，鐵礦石進(jìn)口同比微跌0.2%，至6.13億噸。進(jìn)口萎縮表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩傷害了國(guó)內(nèi)的鐵礦石需求。

而花旗在上述報(bào)告中預(yù)計(jì)，雖然中國(guó)鋼鐵廠商正面臨有史以來(lái)最惡劣的環(huán)境，絕大多數(shù)都在虧損經(jīng)營(yíng)，但未來(lái)兩個(gè)月中國(guó)鋼產(chǎn)量將保持穩(wěn)定，明年第一季度產(chǎn)量會(huì)銳減。

今年4月Rinehart表示，因全球供過(guò)于求，鐵礦石價(jià)格跌得比預(yù)期得低，可它不會(huì)永遠(yuǎn)下行。上周Roy Hill所在公司的CEO Barry Fitzgerald表示，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是在15個(gè)月內(nèi)充分利用產(chǎn)能。

上周五，青島港品位62%的鐵礦石價(jià)格上漲3%至每干噸56.98美元。今年7月8日曾跌至每干噸44.59美元?jiǎng)?chuàng)日內(nèi)價(jià)格最低記錄。

雖然歐美股市大跌激發(fā)了市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，但這種情緒并未限制金價(jià)大幅下滑。美聯(lián)儲(chǔ)高官力挺年內(nèi)加息，令黃金創(chuàng)兩周半最大單日跌幅。周二亞市早盤，黃金承壓在1132美元/盎司附近。

商品投資公司Logic Advisors聯(lián)合創(chuàng)辦人Bill ONeill表示，“流入市場(chǎng)的資金不夠，今日避險(xiǎn)情緒拖累股市和商品市場(chǎng)下滑，而金市仍缺乏買興對(duì)市場(chǎng)不是好兆頭。上周五美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日該周投機(jī)商增加對(duì)黃金的多頭押注，限制了交易商對(duì)金價(jià)上升的預(yù)期。”

瑞銀集團(tuán)的分析師認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)如果在12月加息，黃金價(jià)格或?qū)⑾碌?00美元/盎司，金價(jià)或跌至1050美元或更低水平。

也有分析人表示，若最終美國(guó)國(guó)會(huì)與白宮及兩黨最終沒(méi)有達(dá)成協(xié)議提高債務(wù)上限，美國(guó)政府仍可能出現(xiàn)停擺，屆時(shí)黃金投機(jī)者將會(huì)出動(dòng)對(duì)此作出反應(yīng)，市場(chǎng)可能會(huì)因此將資金轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)資產(chǎn)，而黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的傳統(tǒng)選擇之一將會(huì)受到青睞。

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席查爾斯？埃文斯(Charles Evans)周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)更晚加息將會(huì)有助于引導(dǎo)美國(guó)經(jīng)濟(jì)克服經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的不確定性。

埃文斯在馬奎特大學(xué)(Marquette University)的講話中表示，過(guò)早將貨幣政策正常化將會(huì)給通脹帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，而通脹已經(jīng)受到來(lái)自能源價(jià)格較低和工資增長(zhǎng)受抑的壓力。他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)需要在首次加息后漸進(jìn)地推進(jìn)政策正常化，進(jìn)而避免市場(chǎng)的進(jìn)一步震動(dòng)。

在股市震蕩和投資者擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)放緩之際，美聯(lián)儲(chǔ)決策委員會(huì)在9月FOMC會(huì)議中決定推遲實(shí)施短期加息的目標(biāo)。埃文斯是FOMC的投票成員之一。

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉？杜德利(William Dudley)于周一早些時(shí)候表示，美聯(lián)儲(chǔ)有可能會(huì)在今年加息，聯(lián)儲(chǔ)在十月會(huì)議上加息的可能性依舊存在。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)上周表示，聯(lián)儲(chǔ)在今年某一時(shí)刻的加息很可能是“恰當(dāng)?shù)摹薄Ｃ缆?lián)儲(chǔ)今年10月和12月還剩下兩場(chǎng)FOMC會(huì)議。

全球放緩油市疲憊，大跌近3%.油價(jià)格周一下挫近3%，交易商表示，美股下跌和中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱向油市拖壓，但主要的美國(guó)原油集散地庫(kù)欣的原油庫(kù)存預(yù)計(jì)減少，似乎限制了油價(jià)跌幅。布倫特原油收跌1.26美元，或2.6%，報(bào)每桶47.34美元。美國(guó)原油收低1.27美元，或2.8%，報(bào)每桶44.43美元。

對(duì)美國(guó)近十年來(lái)首次升息時(shí)機(jī)的押注導(dǎo)致美股和美元走勢(shì)反復(fù)，從而使油價(jià)走勢(shì)波動(dòng)。在過(guò)去的一個(gè)月，油價(jià)一日的波幅最多達(dá)8%。

能源市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)和顧問(wèn)公司ClipperData的商品研究部董事Matt Smith說(shuō)，“油價(jià)下跌，因風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒再次增強(qiáng)。”

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周一公布，8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4,481.1億元人民幣，同比下降8.8%，降幅比7月擴(kuò)大5.9個(gè)百分點(diǎn)。該數(shù)據(jù)投資者重新燃點(diǎn)對(duì)本周稍后出爐的中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)報(bào)告的擔(dān)憂。

法國(guó)報(bào)紙?jiān)龂?guó)際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德(Christine Lagarde)的話稱，之前的全球增速預(yù)期已不再現(xiàn)實(shí)，今年和明年的增速預(yù)期會(huì)被下修。IMF將于周一稍后發(fā)布新的宏觀經(jīng)濟(jì)展望。

有關(guān)世界第二大石油消費(fèi)國(guó)中國(guó)增速放緩的擔(dān)憂也使需求帶動(dòng)的油市復(fù)蘇前景堪憂。宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣蓋過(guò)了本應(yīng)對(duì)油價(jià)利好的因素的影響。

目前，全球供應(yīng)過(guò)剩局面已開(kāi)始緩解，處于紀(jì)錄高點(diǎn)的美國(guó)原油產(chǎn)量已開(kāi)始下滑，經(jīng)過(guò)春夏兩季，美國(guó)國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存已從紀(jì)錄高點(diǎn)下降。

看到市場(chǎng)信息公司Genscape數(shù)據(jù)的交易商表示，Genscape預(yù)計(jì)上周庫(kù)欣原油庫(kù)存減少超過(guò)100萬(wàn)桶，這部分抵銷了市場(chǎng)的利空人氣。庫(kù)欣是美國(guó)原油期貨合約交割點(diǎn)。市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，分析師預(yù)計(jì)上周美國(guó)原油庫(kù)存減少50萬(wàn)桶，為連續(xù)第三周減少。

摩根士丹利報(bào)告稱，油價(jià)上行空間有限，未來(lái)12個(gè)月將小幅波動(dòng)；預(yù)計(jì)伊朗制裁解除后，明年OPEC國(guó)家日產(chǎn)量增加100萬(wàn)桶，后年增110萬(wàn)桶；預(yù)計(jì)明年非OPEC國(guó)家日產(chǎn)量增加110萬(wàn)桶，后年減40萬(wàn)桶；預(yù)計(jì)明年日需求增加180萬(wàn)桶，后年增110萬(wàn)桶。