今年7月份央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，P2P應(yīng)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度，銀行作為P2P資金存管的方向，雖然具體細(xì)則并未落地，但隨著監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)時(shí)間逐步臨近，對(duì)于大量P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，資金存管無(wú)疑將是一場(chǎng)生與死的考驗(yàn)。

今年7月份央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，P2P應(yīng)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度，銀行作為P2P資金存管的方向，雖然具體細(xì)則并未落地，但隨著監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)時(shí)間逐步臨近，對(duì)于大量P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，資金存管無(wú)疑將是一場(chǎng)生與死的考驗(yàn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前有12家銀行布局資金存管業(yè)務(wù)，有22家P2P平臺(tái)與銀行簽訂資金存管協(xié)議。面對(duì)銀行嚴(yán)苛的準(zhǔn)入門(mén)檻、高企的存管費(fèi)用，中小P2P平臺(tái)特別是小平臺(tái)將面臨一場(chǎng)“生死劫”。對(duì)此，開(kāi)鑫貸副總經(jīng)理周治瀚接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“目前，平臺(tái)能做的就是在資金結(jié)算方面，盡量接近文件確定的精神。”

《證券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，盡管各家銀行的業(yè)務(wù)模式不同，但對(duì)于合作的P2P平臺(tái)，在存續(xù)期、注冊(cè)資本、運(yùn)營(yíng)狀況、壞賬率等方面都提出了很高的要求。盈燦咨詢高級(jí)分析師張葉霞接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“主要是對(duì)注冊(cè)資本金、平臺(tái)的控股股東背景、高層管理團(tuán)隊(duì)資質(zhì)等方面要求，比如有銀行要求P2P平臺(tái)的注冊(cè)資本金不低于5000萬(wàn)元，且為實(shí)繳資本；控股股東需要是國(guó)有企業(yè)、上市公司、大型金融機(jī)構(gòu)、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等；高層管理人員則需要有具備5年以上金融、金融風(fēng)險(xiǎn)管理或者互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)；此外，銀行也會(huì)要求平臺(tái)近幾年未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。”

此外，部分銀行還規(guī)定，在提供資金托管、存管的同時(shí)，平臺(tái)也必須存入一定金額的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。據(jù)悉，民生銀行的要求是2000萬(wàn)元。也有P2P平臺(tái)表示，“未來(lái)接入的P2P平臺(tái)，相關(guān)費(fèi)用可能會(huì)比第三方支付高一些，達(dá)到20%—30%。”在此情況下，平臺(tái)的入門(mén)成本將大幅提高。“如果僅僅依靠自有資金，很多平臺(tái)將無(wú)力支付。”有業(yè)內(nèi)人士表示。

銀行自有一套考核指標(biāo)

銀行對(duì)P2P存管業(yè)務(wù)制定的門(mén)檻頗高。九斗魚(yú)CEO郭鵬接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“目前P2P平臺(tái)與銀行的接觸渠道主要通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)的介紹，但是能否達(dá)成合作，銀行自有一套考核指標(biāo)。銀行會(huì)很謹(jǐn)慎，這個(gè)準(zhǔn)入門(mén)檻確實(shí)會(huì)很高。”

“銀行還會(huì)觀察平臺(tái)的口碑，網(wǎng)貸平臺(tái)是否存在負(fù)面輿論。有些銀行會(huì)要求平臺(tái)存入一定金額的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，比如民生銀行的要求是2000萬(wàn)元。另外，P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)模式是否與銀行有競(jìng)爭(zhēng)，也是銀行考慮的因素。”郭鵬繼續(xù)講道。

有的銀行會(huì)考察P2P平臺(tái)背景，對(duì)平臺(tái)的規(guī)模和實(shí)力，如注冊(cè)資本、股東背景、團(tuán)隊(duì)資質(zhì)、運(yùn)營(yíng)流程、風(fēng)控水平、項(xiàng)目信息披露及運(yùn)作透明度等方面進(jìn)行全方位的考察。財(cái)務(wù)信息需經(jīng)得起第三方審計(jì)考驗(yàn)。銀行還會(huì)實(shí)地考察P2P的業(yè)務(wù)情況和技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

人人聚財(cái)CEO許建文在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“銀行目前對(duì)P2P的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)還是比較嚴(yán)格。第一看平臺(tái)背景，即團(tuán)隊(duì)是否具有資深的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，學(xué)歷背景很重要；第二看風(fēng)投或是國(guó)資背景，這個(gè)銀行可能更看重。一家P2P的業(yè)務(wù)模式是否得到資本的驗(yàn)證，至少?gòu)馁Y本的層面檢驗(yàn)過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控；第三看業(yè)務(wù)模式，就目前而言小微分散抵押理念更能得到銀行的認(rèn)同。”

“銀行目前對(duì)于P2P網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)都比較謹(jǐn)慎，合作門(mén)檻制定較高，許多中小平臺(tái)在注冊(cè)資本金和股東背景方面不符合銀行的要求，尋求與銀行合作資金存管比較困難。”張葉霞對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前有12家銀行布局資金存管業(yè)務(wù)；有22家P2P平臺(tái)與銀行簽訂資金存管協(xié)議，其中大部分是與民生銀行合作。”其中，建行、中行、民生、招商、廣發(fā)、恒豐、中信、浦發(fā)等銀行，都相繼參與了P2P資金存管業(yè)務(wù)。

“監(jiān)管細(xì)則還沒(méi)出來(lái)，銀行現(xiàn)在的布局都還是試探性的。”有業(yè)內(nèi)人士稱，由于缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，目前各家銀行都在嘗試階段，合作平臺(tái)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)模式并無(wú)定規(guī)，銀行都是按各自的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。

中小P2P平臺(tái)處境堪憂

坊間流傳的銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)的P2P管理細(xì)則中，暫定的5000萬(wàn)元實(shí)繳資本“門(mén)檻”讓不少P2P平臺(tái)“苦了臉”。陸續(xù)出臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融政策里提到的銀行存管，也給P2P帶來(lái)了巨大的成本壓力。有業(yè)內(nèi)人士表示，面臨這種壓力，這些P2P平臺(tái)要么需要增加注冊(cè)資本，要么需要再進(jìn)行融資。

近期不少P2P平臺(tái)進(jìn)行了注冊(cè)增資，但目的不僅僅是為了邁過(guò)上述監(jiān)管門(mén)檻。P2P平臺(tái)理財(cái)范近日對(duì)外宣布，公司注冊(cè)資本已增資至1.16億元，相關(guān)工商審批流程已經(jīng)完成，此次理財(cái)范1.16億元的注冊(cè)資本系實(shí)繳資本。此前，輕易貸在官網(wǎng)稱已將注冊(cè)資本金增至25億元；開(kāi)鑫貸也在不久前表示，相關(guān)股東將出資使開(kāi)鑫貸注冊(cè)資本金由目前的1000萬(wàn)元增加至1.4億元。

此外，上市企業(yè)達(dá)意隆與廣州e貸簽訂增資擴(kuò)股協(xié)議書(shū)，同意以現(xiàn)金方式增資平臺(tái)。協(xié)議完成后，廣州e貸資本金將達(dá)到1.2億元。主打移動(dòng)金融的玖富也悄然增資至2億元；拍拍貸、積木盒子、中瑞財(cái)富也先后于今年增資至1億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，增資可為平臺(tái)在當(dāng)前加劇洗牌的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中提供了雄厚的資本保障。然而卻給一些中小P2P平臺(tái)出了難題。中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員霍肖樺在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，銀行的存管費(fèi)增加了中小P2P企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力。“銀行資金存管可能會(huì)暴露P2P企業(yè)的壞賬；這些都將對(duì)中小P2P平臺(tái)造成較大的業(yè)務(wù)壓力。”

有些中小平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)記者表示：“現(xiàn)在融資、增資都不太容易。”有些中小平臺(tái)認(rèn)為，沒(méi)有背景、資金的中小平臺(tái)想在銀行實(shí)現(xiàn)資金存管，目前來(lái)看幾乎不可能。

“意見(jiàn)稿出臺(tái)后，很多中小平臺(tái)基本也通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)牽頭或者主動(dòng)與銀行聯(lián)系，尋求資金存管。”有知情人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。但結(jié)果卻未必理想。投之家CEO黃詩(shī)樵對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“中小平臺(tái)積極接洽與銀行的合作，但是主動(dòng)權(quán)仍在銀行，目前仍然在等待監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，但是部分地區(qū)的行業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)著手開(kāi)始通過(guò)協(xié)會(huì)的名義與銀行進(jìn)行協(xié)商，或?qū)⑹侵行∑脚_(tái)接入銀行的另一途徑。”

“如果沒(méi)有這些背景的支持和幫助，監(jiān)管的細(xì)則一旦落地，很多小的P2P平臺(tái)可能無(wú)法達(dá)到準(zhǔn)入門(mén)檻和條件，可能面臨關(guān)停和倒閉狀態(tài)，預(yù)計(jì)會(huì)有90%以上的平臺(tái)會(huì)面臨關(guān)停或者被并購(gòu)。”許建文說(shuō)道。霍肖樺也認(rèn)為，“在新的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管政策之下，大部分中小企業(yè)平臺(tái)會(huì)倒閉，P2P行業(yè)將會(huì)迎來(lái)洗牌。”

張葉霞對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者直言，“在監(jiān)管出臺(tái)前，中小平臺(tái)是否能夠?qū)で蟮劫Y本合作或并購(gòu)機(jī)會(huì)，來(lái)滿足未來(lái)對(duì)于注冊(cè)資本金、銀行存管等方面的監(jiān)管要求。決定了他們的生存空間。意見(jiàn)和銀行準(zhǔn)入門(mén)檻都從一定程度上加速了行業(yè)內(nèi)的洗牌，未來(lái)沒(méi)準(zhǔn)備好的、有問(wèn)題的、體質(zhì)弱的平臺(tái)將會(huì)出局。”

存管費(fèi)率高于第三方支付

《證券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，銀行存管不僅門(mén)檻偏高，存管費(fèi)率也是很多P2P平臺(tái)頭疼的事情。許建文表示“從銀行表態(tài)看，未來(lái)接入的P2P平臺(tái)，相關(guān)費(fèi)用可能會(huì)比第三方支付會(huì)高一些，達(dá)到20%—30%。”

霍肖樺對(duì)記者表示，“當(dāng)前第三方支付公司一般向平臺(tái)收取0.4%的交易費(fèi)率。銀行資金存管收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也是按成交規(guī)模收取費(fèi)用，在一次性收取3000萬(wàn)元保證金后，資金進(jìn)出分別收取2%-3%的交易費(fèi)用率，并且在這個(gè)過(guò)程中，第三方支付也要收取資金分別進(jìn)入千分之二的手續(xù)費(fèi)。這樣算下來(lái)，平臺(tái)的綜合成本將會(huì)大幅提高，給平臺(tái)造成不小的資金壓力。”

郭鵬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者坦言，“據(jù)我所知，目前第三方支付機(jī)構(gòu)存管金額不等，比如‘統(tǒng)一賬戶’網(wǎng)站公示的年服務(wù)費(fèi)是5萬(wàn)元，托管10萬(wàn)元。還有的機(jī)構(gòu)每筆會(huì)另收款項(xiàng)，費(fèi)用大概是萬(wàn)分之二。銀行預(yù)計(jì)要貴出2倍至3倍，且在收取各類手續(xù)費(fèi)以外，出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，銀行還要收取保證金。銀行會(huì)根據(jù)平臺(tái)的資質(zhì)水平來(lái)決定費(fèi)用，如果資質(zhì)高，也許保證金就會(huì)收得少。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是按成交規(guī)模收取交易費(fèi)用，交易費(fèi)用大約為進(jìn)出資金的2%-3%。”他同時(shí)稱，“九斗魚(yú)去年12月份就與東亞銀行達(dá)成了平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的資金監(jiān)管。”

張葉霞稱，“第三方支付收取的費(fèi)用，托管年費(fèi)一般每年12萬(wàn)元左右，手續(xù)費(fèi)在千分之二左右；銀行存管聽(tīng)說(shuō)也有固定的年費(fèi)外加手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)高于第三方支付托管的費(fèi)率，但具體未透露。”

“銀行的存管業(yè)務(wù)，資金進(jìn)出都需要收手續(xù)費(fèi)，合計(jì)在千分之五左右。第三方支付的收費(fèi)比銀行收費(fèi)略高。”周治瀚稱。他同時(shí)表示：“資金由銀行結(jié)算、存管，要求平臺(tái)的支付結(jié)算系統(tǒng)與銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)鏈接。而實(shí)現(xiàn)平臺(tái)系統(tǒng)對(duì)接網(wǎng)銀系統(tǒng)的技術(shù)難度，要比對(duì)接第三方支付大得多。這會(huì)導(dǎo)致各平臺(tái)在科技研發(fā)、系統(tǒng)維護(hù)方面的投入有所增加。”

第三方支付匯付天下相關(guān)負(fù)責(zé)人接受《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“匯付天下對(duì)P2P平臺(tái)的費(fèi)用分為兩部分，一是平臺(tái)每年的服務(wù)費(fèi)用，10萬(wàn)元左右；二是支付通道費(fèi)用。在新的資金聯(lián)合存管模式下，匯付天下不收取除原有托管服務(wù)費(fèi)和支付通道費(fèi)外的其他費(fèi)用。”

與此同時(shí)，記者在采訪時(shí)意外發(fā)現(xiàn)，并不是所有的P2P機(jī)構(gòu)都愿引入銀行的P2P資金存管服務(wù)。“P2P機(jī)構(gòu)主要的顧慮，是銀行現(xiàn)有的后臺(tái)系統(tǒng)未必能跟上P2P機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與海量交易的步伐，目前有些中小銀行后臺(tái)仍然采取人工記賬方式，一天最多只能處理數(shù)百筆交易，難以滿足某些P2P機(jī)構(gòu)單日數(shù)千筆借貸交易的處理量。”一位P2P平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

有業(yè)內(nèi)知情人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“最重要的是，有的平臺(tái)并不規(guī)范，涉及通過(guò)資金池借新還舊。如果引入銀行資金存管服務(wù)，每筆交易都將獨(dú)立核算，會(huì)曝光他們真實(shí)的高壞賬率。”