外資車險艱難中前行。繼史帶財險之后，近期美亞保險也宣布退出車險，而其他仍在經營車險業務的外資險企情況也并不樂觀。

外資車險艱難中前行。繼史帶財險后，近期美亞保險也宣布退出車險，而其他仍在經營車險業務的外資險企情況也并不樂觀。

《中國經營報》記者了解到，作為國內目前最大的合資財險公司，安盛天平今年上半年車險承保業務仍維持虧損態勢，車險虧損為6343萬元。

實際上，由國內首家專業車險公司轉身而來的安盛天平自2014年轉身合資公司之后當年“業務及管理費”翻倍為21億元，車險承保巨虧3.06億元，為其成立以來最高虧損額。

據記者統計，安盛天平近5年間車險保費翻倍，但利潤卻逐年下降。特別是2013年、2014年安盛天平一改往年車險盈利狀況，分別巨虧2.7億元、3.1億元。伴隨車險承保虧損而來的是其凈利潤不斷收窄，據安盛天平年報信息顯示， 2013年、2014年凈利潤分別為0.07億元和0.2億元，并且這兩年的盈利主要得益于投資收益的明顯增加。

車險巨虧拖累盈利

根據安盛天平提供的最新數據顯示，今年上半年承保虧損，其中車險虧損6343萬元。其他經營數據則有所上升，其上半年保費收入累計35.47億元，同比上升13.22%，營業利潤累計為25047.16萬元，同比上升216.23%，凈利潤累計為19883.41萬元，同比上升208.74%。

對此，安盛天平回復記者稱，公司堅持 “集約化管理、專業化經營、品質化發展”的經營理念，各項經營管理活動有序開展，在新形勢下順勢而為，有計劃有步驟地推動公司戰略目標的實現。

根據安盛天平官網公布年報信息顯示，2009年~2012年其凈利潤分別為1.4億元、1.8億元、2.5億元、1.5億元，已實現穩定盈利，但最近兩年因車險承保虧損拖累，盈利能力大幅下降。2013年、2014年其在投資收益分別為2.4億元、3.6億元高于往年多倍的情況下，凈利潤分別降至0.07億元和0.2億元。

伴隨凈利潤的下降，安盛天平償付能力多年徘徊在監管紅線附近，其2009年~2012年償付能力為163.14%、222.43%、151.7%、152.09%，2013年償付能力增加為348.08%，對于2013 年末償付能力充足率相比 2012 年有所上升，安盛天平年報注解稱，主要原因是2013 年底本公司吸收合并安盛上海，增加實際資本18億元，因而償付能力充足率明顯有上升。2014年其償付能力降為244.25%。

根據保監會保費數據，安盛天平成立以來保費穩定增加，2010年~2014年其保費收入(主要是車險保費收入)分別為31億元、40億元、46億元、50億元、66億元，但其車險承保利潤卻隨保費規模不斷上升而下降，2010年~2014年車險承保利潤分別為0.54億元、2.3億元、0.03億元、-2.7億元、-3.06億元。

對于車險承保利潤下降，安盛天平方面回復記者稱“不認為這是巨虧”，并解釋2013虧損為1745萬元。

安盛天平方面認為這是其快速成長的一個成本：“新成立的安盛天平上半年貢獻了近31億元保費收入，打破了合資公司成立之初因整合而業績不振的魔咒，顯示出安盛集團純熟穩定的管理系統移植嫁接力。并通過多媒體渠道推廣安盛天平品牌和產品及服務，這在合資以前是沒有做過的事情，當然也需要一筆非常龐大的投入，這也顯示出管理層對于車險市場的企圖心和信心。這樣的投入效果，從原保費收入排名即可見成果，當然，短期內是會有所代價，表現就是在凈利潤方面的數據會不漂亮。”

一位接近安盛天平人士表示，多數外資還未真正地本土化運營，讓老外來主導車險業務帶來的結果是水土不服，他們又對國內車險業務有很多顧慮、看法，所以很多外資公司車險難盈利。

“不只安盛天平、外資公司，近年整個產險行業車險盈利公司寥寥無幾，主要原因是惡性競爭。這也是外資公司考慮退出國內車險業務的主要原因之一，沒有規則，虧損也要做是外方股東看不明白的。”上述接近安盛天平人士告訴記者，外資經營要取得成績最關鍵一條還是要對本土團隊放權，放手讓本土團隊來做。

值得注意的是，2014年即法國安盛保險集團入股天平車險當年，非車險保費占比由之前的不足1%突增為5%。但安盛天平前三大保險產品全面虧損，其中車險虧損3.06億元，企財險虧損0.36億元，責任險虧損0.28億元，即前三大產品承保虧損共計3.7億元，與之前的盈利水平相距甚遠。

對此，安盛天平方面則回復稱“我司有著領先的定價水平，較好的控制保單品質，只是根據公司的戰略規劃，2014年起加大了新渠道的建設力度并在品牌建設上有所投入”。

業務及管理費翻倍

除了車險承保方面虧損加大之外，其費用攀升程度也不容忽視。記者根據安盛天平最近5年年報統計發現，其營業成本連年攀升，特別是“業務及管理費”于去年翻倍，“賠付支出”“手續費及傭金支出”連年攀升，凈利潤自2012年起開始下降，償付能力吃緊在法國安盛入股情況下得以緩解。

根據統計，安盛天平2009年“業務及管理費”為2.9億元，2010年增至4.3億元，2011年為7億元，2012年凈利潤下降該項費用首次突破10億元，2013年增至12.8億元，而2014年該項費用突增至21億元，為近年最高增速。

從統計數據來看，安盛天平營業成本不斷攀升，2009年~2014年其總營業收入分別為15.1億元、25.3億元、33.2億元、40億元、48.1億元、65億元，而營業總成本分別為13億元、23億元、30億元、38.4億元、48.1億元、65.3億元。

“車險是一個服務依賴型險種，按照傳統商業模型，要求保險公司有足夠多的銷售及服務網點，而這正是中小保險公司的劣勢。中小保險公司的車險獲客成本及服務成本普遍較高，外資保險公司作為車險的新進入者也不例外，甚至更高。加之外資公司對中國市場普遍缺乏理解，對虧損的容忍度有限，所以會有外資公司退出國內車險經營。這些公司在國外市場，非車險業務都有專長，所以更集中精力做好專長的事，發揮自己的優勢。”最惠保創始人陳文志對記者表示。

據了解，安盛集團希望安盛天平成為中國第一家以網銷為主的直銷保險公司，安盛集團入股后新公司致力于互聯網直銷轉型。記者得到的一份中保協上半年電網銷保費數據顯示，今年上半年互聯網財產保險累計保費收入363億元，占產險公司原保險保費收入4268.9億元的8.51%，同比增長69%。其中車險345億元，占比95.05%；非車險18億元，占比4.95%。

其中，安盛天平上半年互聯網保險保費收入1.39億元，在人保、平安、太保、大地、陽光、眾安、天安、國壽財、華泰、中華聯合、永誠之后排第12名。其中，互聯網車險保費收入1.35億元，非車險保費收入373萬元。

安盛天平方面回復記者稱，自合資公司成立以來，安盛集團將安盛天平定位于網絡車險，并加快轉型步伐，融合了合資前天平車險的直銷戰略。安盛天平CEO胡務表示：“新公司定位于互聯網保險，將結合國際先進保險管理技術，發揮本土實踐經驗，實現向O2O經營模式的轉型。”