【商品貨幣攻勢猛烈 日內(nèi)假期波幅將受限】自糟糕的9月非農(nóng)后，美聯(lián)儲會議紀(jì)要進(jìn)一步增強(qiáng)了其年內(nèi)加息無望的預(yù)期，盡管美聯(lián)儲信誓旦旦維護(hù)年內(nèi)加息，但市場已經(jīng)降至冰點(diǎn)的加息預(yù)期需要足以提振市場信心的數(shù)據(jù)才能挽回，因此，短期而言，美元仍將有進(jìn)一步下行的空間，但跌幅應(yīng)當(dāng)有限。

HY MARKETS 基本面：

上周五非美走勢繼續(xù)分化，盡管美元走弱提供支持但歐元自身負(fù)面因素限制了歐元漲幅，歐元震蕩走高整理于1.1370一線，英鎊因英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳結(jié)束連漲三日態(tài)勢，整理此前漲幅。在全球?qū)捤深A(yù)期和商品價(jià)格上漲的推動下，商品貨幣維持靚麗表現(xiàn)，澳元上破雙底頸線企穩(wěn)0.7300上方，紐元已經(jīng)連續(xù)九個(gè)交易日上漲，美元/加元跌破100日均線支持，而日元受風(fēng)險(xiǎn)情緒回暖打壓全線走弱，是表現(xiàn)最差的貨幣。

美聯(lián)儲大部分官員仍舊維持9月會議后相對強(qiáng)硬的表態(tài)。紐約聯(lián)儲杜德利重申接下來每次會議都會評估是否要加息，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲仍將在年內(nèi)加息，具體是否加息取決于數(shù)據(jù)，不過，他同樣提到海外經(jīng)濟(jì)尤其是中國經(jīng)濟(jì)疲弱以及強(qiáng)勢美元，可能拖累美國經(jīng)濟(jì)。 亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特也表示，仍相信美聯(lián)儲將于今年加息，首次加息后將逐步加息。芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯支持更晚些時(shí)候加息，但也同意加息速度比首次加息時(shí)點(diǎn)更重要。周六美聯(lián)儲副主席再次提到，包括他在內(nèi)，大部分官員都相信美國仍可能在今年加息，但這只是預(yù)期，并非承諾。

自糟糕的9月非農(nóng)后，美聯(lián)儲會議紀(jì)要進(jìn)一步增強(qiáng)了其年內(nèi)加息無望的預(yù)期，盡管美聯(lián)儲信誓旦旦維護(hù)年內(nèi)加息，但市場已經(jīng)降至冰點(diǎn)的加息預(yù)期需要足以提振市場信心的數(shù)據(jù)才能挽回，因此，短期而言，美元仍將有進(jìn)一步下行的空間，但跌幅應(yīng)當(dāng)有限。上周五數(shù)據(jù)顯示，美國來自進(jìn)口的通脹下滑影響最終將會消退，美國通脹將趨于上行。盡管9月出口物價(jià)指數(shù)維持疲弱，年率從-7.00%下滑至-7.40%，月率自-1.4%下滑至-0.7%，但進(jìn)口物價(jià)好于預(yù)期，年率下滑10.7%，預(yù)期為下滑11.2%，月率僅下滑0.1%，預(yù)期為下滑0.5%。

歐央行行長德拉吉表示，歐央行已經(jīng)準(zhǔn)備好動用所有可用工具，以應(yīng)對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長前景面臨風(fēng)險(xiǎn)仍偏下行的現(xiàn)狀。他明確，歐央行可以調(diào)整量化寬松的規(guī)模、期限和構(gòu)成。周六，德拉吉重申了該觀點(diǎn)，但認(rèn)為歐央行QE效果好于預(yù)期，但將花費(fèi)更多時(shí)間達(dá)到通脹目標(biāo)，與歐央行在9月會議上如必要將進(jìn)一步寬松，但目前討論仍為時(shí)尚早的措辭相呼應(yīng)。美元下行為歐元提供動能，但歐央行進(jìn)一步寬松的前景以及歐元近期作為融資貨幣的角色都將可能限制歐元上行空間。

英國繼續(xù)釋放三季度經(jīng)濟(jì)放緩跡象，8月商品貿(mào)易帳赤字從110.82億英鎊擴(kuò)大至111億英鎊，高于預(yù)期的100億英鎊，這可能是受到全球經(jīng)濟(jì)增長放緩以及英鎊升值拖累。另外，英國8月建筑業(yè)生產(chǎn)月率下滑4.3%，為2012年12月以來最大降幅。盡管英央行稱其可能較市場預(yù)期更早加息，但除就業(yè)數(shù)據(jù)外，英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱明顯，仍難以支持市場改變英央行可能推遲加息的觀點(diǎn)，將為英鎊的反彈之路提供層層阻礙。

加拿大9月就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)糟糕，失業(yè)率從7.0%上升至7.1%，創(chuàng)2014年2月以來新高，遠(yuǎn)差于預(yù)期的6.9%，就業(yè)人數(shù)增加1.21萬，好于預(yù)期1萬，但主要是兼職就業(yè)人數(shù)增加推動，全職就業(yè)人數(shù)下降6.19萬。加元在數(shù)據(jù)后短暫受挫，但受整體市場情緒良好以及美元走弱的推動，很快收復(fù)了數(shù)據(jù)后的失地。

10日，中國央行發(fā)布公告稱，在前期山東、廣東開展信貸資產(chǎn)抵押再貸款試點(diǎn)形成可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，決定在上海、天津、遼寧、江蘇、湖北、四川、陜西、北京和重慶等9省(市)推廣試點(diǎn)。此舉實(shí)際上是中國版微刺激再現(xiàn)，有助于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。受此影響，本周開盤中國股市高開高走，為商品貨幣延續(xù)此前反彈走勢提供有力支持。不過，周一美國、日本和加拿大休市，且缺乏重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，料匯市波動性受到限制。關(guān)注加央行行長波洛茲講話。

HY MARKETS 技術(shù)面：

歐元兌美元：小時(shí)圖高低點(diǎn)不斷上抬，上行走勢維持完好，4小時(shí)圖均線系統(tǒng)向上發(fā)散，有望進(jìn)一步走高，初步支持1.1350。日圖上行突破整理高點(diǎn)1.1320一線，有望指向9月高點(diǎn)1.1460。日內(nèi)波幅可能受到美國假期限制，不愿持倉過夜的投資者可暫時(shí)觀望，1.1330一線做多，止損1.1300下方，看向1.1440.

英鎊兌美元：小時(shí)圖在1.5400下方受阻回落但仍持穩(wěn)于前一日低點(diǎn)1.5260上方，整體仍傾向于上行。4小時(shí)圖有所回調(diào)，在MA20尋得支持，或延續(xù)反彈勢頭。日圖修正三連漲漲幅，但沒有明顯回調(diào)跡象，但上行動能同樣缺乏，需要上破下降趨勢線才能打開進(jìn)一步上行空間。日內(nèi)建議輕倉做多看向1.5400一線后關(guān)注該檔表現(xiàn)決定進(jìn)一步方向。

周一關(guān)注：

OPEC月度原油市場報(bào)告

加央行行長波洛茲講話

美聯(lián)儲洛克哈特/埃文斯講話

美國/日本/加拿大休市