【5大券商周二看好6板塊34股】通信：移動(dòng)寬帶時(shí)代投資機(jī)遇，薦7股。

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通信：移動(dòng)寬帶時(shí)代投資機(jī)遇 薦7股

今年1-8月，全國電信業(yè)務(wù)總量累計(jì)完成14529.3億元，同比增長24.6%，業(yè)務(wù)量增長量在今年上半年躍變后，繼續(xù)呈加速增長態(tài)勢；電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成7733.4億元，同比增長2.3%，固定資產(chǎn)投資方面，前8月我國電信固產(chǎn)投資完成1949.4億元，比上年同期增長5.8%，相對(duì)于上半年呈現(xiàn)加速上揚(yáng)的態(tài)勢。

1-8月移動(dòng)電話用戶凈增1006.4萬戶，總數(shù)達(dá)到12.96億戶，顯示出移動(dòng)用戶市場已經(jīng)趨于飽和。其中移動(dòng)電話用戶結(jié)構(gòu)繼續(xù)加快升級(jí)(4G 用戶數(shù)規(guī)模超2.7億)，移動(dòng)寬帶用戶數(shù)在移動(dòng)用戶總數(shù)占比較上年末提高9.7%。根據(jù)4G 用戶持續(xù)增長勢頭，年底4G 用戶總量將會(huì)超過4億，移動(dòng)寬帶用戶滲透率將進(jìn)一步提高。同期固定電話用戶數(shù)持續(xù)性減少，比重已經(jīng)降至15.5%。

市場表現(xiàn)：通信板塊走勢明顯強(qiáng)于指數(shù)

前三季度(截止到9月30日)，滬深300指數(shù)下跌8.97%， SW 通信行業(yè)上漲12.11%，其中設(shè)備子板塊上漲9.8%，通信運(yùn)營子板塊上漲22.84%。通信板塊小幅跑贏指數(shù)近20個(gè)百分點(diǎn)，其中通信運(yùn)營子板塊表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢。因?yàn)?月份初在大盤指數(shù)下跌過程中，服務(wù)類和設(shè)備類板塊跌幅基本一致，但是設(shè)備類板塊前期上漲幅度明顯大于服務(wù)類板塊，因此設(shè)備類板塊整體還是處于盈利，而電信服務(wù)類就虧損達(dá)30個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)于運(yùn)營類板塊前期漲幅和設(shè)備類板塊一致，而下跌中有中國聯(lián)通等大型藍(lán)籌類個(gè)股的支撐，跌幅明顯小于其它兩個(gè)子板塊，是通信行業(yè)整體強(qiáng)于大盤的中流砥柱。通信行業(yè)中個(gè)股所形成的熱點(diǎn)也出現(xiàn)了明顯的分化，中興通訊、烽火通信和中國聯(lián)通等通信核心概念股在4G 網(wǎng)絡(luò)與光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與經(jīng)營的加速推動(dòng)下整體呈現(xiàn)穩(wěn)健的向上的形態(tài)，而涉及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、虛擬運(yùn)營、智能制造和國防軍工等相關(guān)概念的通信個(gè)股隨市場熱點(diǎn)呈現(xiàn)出大幅波動(dòng)的彈性。

投資策略

通信行業(yè)方面，我們依然維持行業(yè)基本面向好的判斷。4G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的全面鋪開帶來的行業(yè)性機(jī)會(huì)仍然是當(dāng)前行業(yè)上升的重要催化劑。細(xì)分子行業(yè)基本面也處于向好趨勢當(dāng)中，智能卡受益于移動(dòng)支付與互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃的發(fā)展、虛擬運(yùn)營得益于工信部批準(zhǔn)170號(hào)段的開放以及民營企業(yè)進(jìn)入寬帶運(yùn)營領(lǐng)域的放開政策推進(jìn)；專網(wǎng)應(yīng)用直接受益于行業(yè)信息設(shè)備國產(chǎn)化和信息安全國家層面的需求；廣電設(shè)備受益于三網(wǎng)融合政策的推動(dòng)；芯片和衛(wèi)星等專用設(shè)備子行業(yè)將受益于北斗的軍品訂單的增長以及民用市場的打開。

四季度通信行業(yè)投資策略方面，經(jīng)過三季度3個(gè)月的巨幅調(diào)整，通信行業(yè)個(gè)股回撤幅度都很大，基本在50%到70%之間。基于大跌釋放了個(gè)股高估值的風(fēng)險(xiǎn)的前提下，目前市場表現(xiàn)是處于3000點(diǎn)附近震蕩區(qū)間，我們建議從四個(gè)方面進(jìn)行個(gè)股的選擇，一是行業(yè)基本面角度出發(fā)，建議選擇高景氣子行業(yè)和政策預(yù)期明確的子行業(yè)中穩(wěn)定藍(lán)籌類個(gè)股作為行業(yè)基本配置；二是從未來兩年業(yè)績高增長角度出發(fā)，選擇中期業(yè)績拐點(diǎn)、下半年有釋放潛力的個(gè)股進(jìn)行中線超額配置；三是從國改預(yù)期、軍工信息化等外部政策性角度出發(fā)，選擇相關(guān)概念個(gè)股進(jìn)行潛伏式低配，博取政策性的紅利；最后從行業(yè)應(yīng)用熱點(diǎn)以及行業(yè)并購角度出發(fā)，選擇跨界、參股轉(zhuǎn)型類品種進(jìn)行靈活的短線配置。

股票池推薦中國聯(lián)通、永鼎股份、烽火通信、勝利精密、茂業(yè)物流、信威集團(tuán)和二六三。(渤海證券)

食品飲料：假期歸來蓄勢待漲 薦9股

食品飲料里的主要涉及奶粉，相關(guān)個(gè)股是：貝因美、三元股份和伊利股份。屠呦呦獲得諾貝爾生物或醫(yī)藥獎(jiǎng)，相關(guān)的醫(yī)藥股被極大重視，在食品板塊里也有一家公司從事相關(guān)的業(yè)務(wù)：晨光生物，專業(yè)從事植物萃取的細(xì)分行業(yè)龍頭公司。公司專注從各類植物萃取相關(guān)成分，技術(shù)領(lǐng)先，未來向中草藥的植物萃取轉(zhuǎn)型方向明確，值得關(guān)注。

國慶假期期間港股漲幅超8%，消費(fèi)品龍頭公司漲幅較大，漲幅超過10%的有蒙牛乳業(yè)、中國糧油控股、康師傅控股、西王糖業(yè)等公司。A股龍頭公司也有望在市場預(yù)期的刺激下實(shí)現(xiàn)較大幅度反彈。

重點(diǎn)推薦：順鑫農(nóng)業(yè)、伊利股份、雙匯發(fā)展、晨光生物，海南椰島、承德露露；五糧液、山西汾酒、古井貢酒。(中信建投)