【華泰證券：晨會紀要(10/13)】加息變成寬松？風險資產反攻。

【宏觀】《加息變成寬松？風險資產反攻》如果說物價指數只是缺乏轉好跡象，那么非農數據則是明確不支持加息，加上 9 月 ISM 制造業指數和密歇根大學消費者信心指數的下降，不得不令人正視美國經濟又生波折的可能性。我們認為加息決議會越發慎重，但現在判斷寬松為時過早。多地區寬松預期疊加起來造成了本周風險偏好回升，全球股市整齊大步邁進的局面。前期受加息預期打壓的新興市場國家漲幅最大，美股股市回升也頗為可觀。

【計算機】《高偉達(300465)：金融 IT 全能龍頭，劍指銀行間資產交易藍海》高偉達投資邏輯：1、作為國內最為老牌、產品線最全的金融IT 公司之一，超過 15 年的專注與深耕成就了行業前 5 的領先地位。登陸資本市場，則為老牌廠商注入了揚帆再啟航的強勁動力，未來公司有望通過“內生+外延”雙輪驅動，加快在金融 IT 領域的布局和市場拓展；2、入股“興業數金”(銀銀平臺)，切入金融云服務龐大藍海市場。此外，高偉達也有望借助“興業數金”的天然優勢探索銀行間資產交易等新的業務模式，由此打開極大想象空間。3、市場震蕩期公司推出股權激勵，大超市場預期，彰顯公司對未來發展前景的強烈信心，同時也標志著股價最大壓制因素消除，未來外延整合預期強烈。4、預計公司 2015-2017 年 EPS 分別為 0.50 元、0.66 元、0.90 元，給予買入評級。

【食品飲料】《十月吃飯行情啟動，建議關注奶粉龍頭和順鑫農業》自九月以來領導板塊及領導股票已經反彈 50%，從相對收益角度看，前期漲幅不大的二線成長股可能會有超額收益，我們建議投資者精挑細選食品飲料里面的未來一年基本面有重大拐點、或是企業在年底有融資訴求的上市公司進行投資，建議關注受益二胎政策全面放開、行業規范加強的奶粉龍頭和具有國企改革預期、產業和市值規劃的順鑫農業。