周一市場在利好推動下大幅上揚。股指期貨三品種集體上漲，大小盤風格差異并不大，普漲特征明顯。期指三品種周一均呈現增倉態勢，IF、IH、IC分別增倉434手、116手、756手。市場上揚，持倉量增加，形成量價配合，在期貨市場中是強勢特征的表現。然而，進一步觀察期指日內持倉量的變動發現，期指增倉主要發生在下午時段，對應的期指表現為高位振蕩。因此，筆者認為并不宜簡單認為增倉力量代表多方。

數據顯示，前20名席位在IF1510與IF1512合約上共持買單28349手、賣單30981手。主力凈空持倉量2632手，較前一交易日增加356手。由于IF1510合約本周即將到期交割，主力席位在IF1510上進行了減倉。整體上，IF1510多空減倉力度旗鼓相當，前20多方合計減持買單1913手，前20空方合計減持賣單1907手。主力席位凈空持倉量的增加主要由于在移倉過程中，空方增持力度略勝一籌。在IF1512上前20空方合計增持賣單1009手超過前20多方合計增持買單615手。

觀察現貨市場發現，雖然全天指數表現較為平穩，但午后部分包括滬深300指數成分股在內的個股出現急促的“高臺跳水”。筆者推測部分成分股的快速回落可能引致了投資者高位套保的需求。因此，周一在利好的推動下反彈高位后，反而空倉移倉意愿更強，凈空持倉量有所回升。

上述現象在IH與IC合約上也有同樣的反映。在IH1510上，前20多方合計減持買單567手，超過前20空方合計減持賣單298手，顯示多方逢高離場意愿略強。在IC1510上，前20多方合計減持買單47手，前20空方合計增持賣單258手，同樣表明周一期指的持倉量增多可能并非代表多方力量。從午后市場期現價差表現來看，貼水經過上漲收縮后在振蕩的增倉過程中再度擴大，更有可能反映午后增倉力量來自空方。

近期銀河期貨席位對次日市場節奏把握較好，最近連續6個交易日凈持倉量悉數踏準次日日內漲跌節奏。周一該席位在IF1510上減持買單269手超過減持賣單98手，凈空持倉量擴大至2732手，顯示其對周二市場表現持謹慎態度。