【最高一天漲逾71% 這些基金為何“一夜暴富”？】前有鵬華弘銳混合C(001493)因巨額贖回費(fèi)導(dǎo)致凈值暴漲71.79%，近有萬家瑞興大漲單日大漲45.15%。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，從7月至今，至少11只基金表現(xiàn)出詭異的“一夜暴富”現(xiàn)象，下表為單日漲幅在10%以上的基金名單。

前有鵬華弘銳混合C(001493)因巨額贖回費(fèi)導(dǎo)致凈值暴漲71.79%，近有萬家瑞興大漲單日大漲45.15%。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，從7月至今，至少11只基金表現(xiàn)出詭異的“一夜暴富”現(xiàn)象，下表為單日漲幅在10%以上的基金名單。

界面新聞致電上述基金所屬公司，多家公司客服解釋凈值暴漲均為巨額贖回費(fèi)所致。中歐基金客服表示涉及基金操作事宜，但查看中歐瑾泉靈活配置混合C(001111)的凈值會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣的解釋缺乏說服力。兩者差別僅為收費(fèi)方式不同，如果中歐瑾泉靈活配置混合A系具體操作原因，那么操作方式不變、C端收費(fèi)的中歐瑾泉靈活配置混合C(001111)理論上應(yīng)該與A凈值變動(dòng)相同。但從混合C的凈值波動(dòng)來看，并未出現(xiàn)此情形。由此可推測，混合A出現(xiàn)凈值大幅波動(dòng)的原因大概率為巨額贖回。

從暴富時(shí)間來看，7月初暴富的共有4只，10月初有3只，這兩個(gè)時(shí)間段“暴富基金”出現(xiàn)得較為密集。

推測背后的暴富原因，7月初的“暴富”主要受股市大幅下跌與IPO暫停的影響。一些混合型基金以“打新”為生，IPO暫停后，這些基金無米下鍋，故而遭遇大量贖回。鵬華弘銳混合C、廣發(fā)聚泰混合(A001355)、易方達(dá)瑞享混合I(001437)即屬于這類基金。事實(shí)上，不能打新，再加上股市持續(xù)震蕩，對(duì)這些穩(wěn)健型基金的影響確實(shí)非常大。截至目前，除了單日出現(xiàn)凈值暴漲外，它們凈值波動(dòng)極小，幾無收益。

萬家瑞興和景順長城領(lǐng)先回報(bào)混合C (001379)在10月9日當(dāng)天同日“暴富”，引發(fā)媒體關(guān)注。這兩只基金成立以來凈值幾無波動(dòng)，可推測其倉位極低。有媒體推測，近期股市的反彈讓基金持有人“坐不住了”。若股市持續(xù)上揚(yáng)，那些遲遲不見加倉動(dòng)作的基金中或出現(xiàn)更多的“暴富基金”。

贖回費(fèi)如何影響凈值？以易方達(dá)瑞享混合I為例，該公司客服告訴界面新聞?dòng)浾撸摶鹱罡呲H回費(fèi)為1.5%，巨額贖回發(fā)生在持有7日至29日之內(nèi)，費(fèi)率為0.75%。

由于該基金在遭遇巨額贖回前無任何凈值波動(dòng)，按照天天基金網(wǎng)統(tǒng)計(jì)最新規(guī)模為1.6億元(7月3日數(shù)據(jù))，即1.6億份。如果按“基金增長凈值=贖回手續(xù)費(fèi)/剩余份額”公式推算，可得出贖回份額為1.545億份，占基金總份額的96%，該筆贖回手續(xù)費(fèi)為116萬元，贖回后基金僅剩4%的持有份額，即550萬份。

從基金的規(guī)模來看，并非只有小盤基金才會(huì)受到巨額贖回的影響，上表基金平均規(guī)模為22億元，最大的廣發(fā)聚康混合A(001353)達(dá)到40.04億元(6月30日數(shù)據(jù)).

可見，基金規(guī)模大小與巨額贖回影響無關(guān)，關(guān)鍵在于贖回份額與總規(guī)模的關(guān)系。也可推知，這些“暴富基金”的背后，曾有極大比例的份額掌握在極少數(shù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人手中。

值得注意的是，并不是所有基金暴富的原因都系巨額贖回。10月8日，中郵基金旗下多只基金抱團(tuán)持有的光環(huán)新網(wǎng)(300383.SZ)復(fù)牌，該股目前已連續(xù)三個(gè)交易日跌停。蹊蹺的是，旗下基金不僅沒有受到光環(huán)新網(wǎng)的拖累，反而凈值大幅上揚(yáng)，漲幅最大的中郵核心科技創(chuàng)新(000966)10月8日大漲11.55%。

有媒體推測，中郵相關(guān)基金當(dāng)日亦遭遇大量贖回。公司客服回應(yīng)稱，由于光環(huán)新網(wǎng)停牌近4個(gè)月，停牌期間按照指數(shù)收益法計(jì)算累計(jì)跌幅為40%左右，而復(fù)牌當(dāng)時(shí)跌停，中間有30%的差額，“相當(dāng)于股票漲了30%”。加上當(dāng)日大盤整體上漲，在其他重倉股的綜合影響下，基金凈值出現(xiàn)“不跌反漲”的現(xiàn)象。