中國銀行間債市周三(10月14日)現券收益率續降，最新出爐的9月中國CPI增幅低于預期，引燃債市做多熱情。10年期國債現券收益率降幅一度達到7、8個基點，盤中最低成交于3.00%，參考中債估值，為2009年1月以來低位。

中國銀行間債市周三(10月14日)現券收益率續降，最新出爐的9月中國CPI增幅低于預期，引燃債市做多熱情。10年期國債現券收益率降幅一度達到7、8個基點，盤中最低成交于3.00%，參考中債估值，為2009年1月以來低位。

剩余期限近10年的國開債150210最新報價為3.5575%/3.5200%，周二尾盤為3.5900%/3.5800%。剩余期限近10年的國債150016最新報價為3.0600%/3.0050%，周二尾盤為3.1100%/3.0800%。

中國金融期貨交易所五年期國債期貨主力合約TF1512早盤收報100.46元人民幣，較周二結算價上漲0.30%；10年期國債主力合約T1512收報99.10元，較周二結算價漲0.53%。

一級市場方面，新發10年國債票面利率2.99%，為自2008年12月以來首次跌破3%。

交易員表示，近期流動性充裕、配置資金蜂擁而至令債市一二級買需高漲，而通脹回落印證宏觀經濟疲態，并進一步推升貨幣政策寬松預期，利率債收益率繼續牛平。

中國9月CPI漲幅脫離上月觸及的一年高點，預計年底之前仍持于低位；而PPI跌幅持平于前值，已連續43個月為負，通縮威脅再度增大為寬松政策提供新空間，四季度降準、降息概率增大。

另有交易員提到，長端收益率近期快速下降后，利率債收益率曲線已極度趨平，期限利差也被明顯壓縮。

此外，早盤利率互換(IRS)收益率亦有所下行，五年期品種相對明顯，降幅約4個基點。近期資金價格平穩、債券收益率大幅下跌，IRS收益率聯動下行符合預期；不過目前IRS買盤需求不弱，不少機構大量配債后，通過互換利率來進行套保，因此IRS收益率下行幅度小于債券。

中國財政部上午招標的280億元人民幣10年期固息國債，中標利率為2.99%，遠低于此前3.10%的預測均值；此前10年國債一級招標結果首次低于3%為2008年12月的2.90%。

銀行間市場周三主要回購加權利率變動有限。交易員表示，市場整體保持偏松格局，資金供給充裕，預計在央行維穩姿態下，短期流動性將延續寬松態勢。物價數據印證經濟弱勢未改，通縮風險的上升暗示央行仍有政策放松余地。本周四(10月15日)的例行準備金調整和隨后的繳稅料不會給市場造成明顯影響，資金面無需擔憂。