互聯網金融平臺“一元團購”銀行理財的擦邊球情況依然存在，甚至在收益補貼上，有過之而無不及。

互聯網金融平臺“一元團購”銀行理財的擦邊球情況依然存在，甚至在收益補貼上，有過之而無不及。

去年以來，打著銀行理財產品團購、信托產品團購旗號的理財平臺如雨后春筍般出現在人們的視線中，這些網站上售賣的銀行理財產品基本和銀行官網同時更新。而與銀行不同的是，投資者不用因銀行5萬元理財產品的高門檻而感到囊中羞澀，一元錢的起買點讓許多普通投資者感受到了實惠和便捷。

然而，根據銀監會規定，客戶購買理財產品應經過風險評估、與銀行簽署理財協議等基本流程，并通過銀行正規銷售渠道購買。也就是說，目前銀行理財產品必須通過銀行銷售。7月份，十部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，但由于實施細則尚未出臺，一元理財平臺仍然未得到監管。

《證券日報》記者發現，與此前的不同是，這些平臺將大部分理財門檻調回了與銀行一致的5萬元，但是仍然保留了幾款熱銷理財產品“一元起售”以吸引投資者。特別值得注意的是，與此前一部分平臺會為了吸引投資者會補貼一部分收益，使得平臺銷售產品的收益高于銀行銷售渠道的情況相比，近日這些平臺的補貼力度更高，部分平臺的補貼收益甚至達到了銀行收益的108%。

外界質疑，“一元團購”沒有銀行授權，只是集合投資者購買銀行理財產品的資金再以平臺的名義在銀行購買，實際上有風險。對此，某互聯網金融平臺客服對《證券日報》記者給出了自己的解釋，稱與這種經營方式類似的例子可以參考火車票代購業務。

部分一元理財產品被保留

從余額寶推出用閑散資金投資低門檻理財開始，各大互聯網平臺就開始探索如何讓老百姓的閑置資金得到有效利用，然而，近些年來，P2P平臺問題層出不窮，讓一部分投資者打起了退堂鼓。數據顯示，2015年9月，全國新增P2P問題平臺56家。截至2015年9月底，全國問題平臺數累積已達1115家。

而銀行理財雖然擁有良好的信用背書，但其5萬元的門檻擋住了不少投資者，于是，為了吸引想投資銀行理財產品卻沒有足夠本金的客戶，有一些平臺就在這門檻上動起了腦筋。

“錢先生”是最早進行一元起購銀行理財產品的平臺，起初主打一元錢理財，而由于銀監會《商業銀行理財產品銷售管理辦法》要求客戶購買理財產品應經過風險評估、與銀行簽署理財協議等基本流程，并通過銀行正規銷售渠道購買等，平臺的資質備受質疑。

隨后，“錢先生”發布公告稱，其是一家以創新金融搜索引擎技術為核心的高科技互聯網理財服務平臺，具備各項資質，持續接受相關部門的檢查和監督，業務完全合法。理財平臺協助用戶投資的資金投向明確、清晰，全部對應于真實有效的銀行理財產品，并多次接受權威部門實地檢查，絕不存在有些人惡意捏造的“非法集資”、“虛構標的”、“金融詐騙”等問題。

近日，《證券日報》記者瀏覽平臺發現，該平臺的大部分銀行理財產品門檻已經恢復至5萬元，但是少量仍然保留了“一塊錢買理財”的特色。其推廣的浙商銀行發行的永樂理財2015年第136期C款(個人客戶專享)，仍然一元起售，投資期限為175天，年化預期收益率為5.2%。而本報記者查看浙商銀行官網發現，其發售的同款產品的購買門檻為5萬元。

無獨有偶，在受到各方面的質疑后，多盈理財也恢復了大部分理財產品的購買門檻，但同時也保留了一款一元理財產品，不僅如此，該平臺還自掏腰包，補貼產品收益。

在該平臺購買南京銀行-日日聚財1401期產品，產品年化收益率高達8%，而事實上，從南京銀行官網可見，該款產品在9月份的平均收益率不到4%，在平臺給出的銀行收益率為年化3.85%，同時注明平臺補貼4.15%，按此計算，補貼力度達到了驚人的108%。

銀率網數據顯示，上周銀行業共有907款人民幣非結構性產品發售，平均預期收益率為4.49%，其中有5款產品的預期收益率超過6%，占人民幣非結構性理財產品總量的0.55%。上述平臺補貼后的收益率，與傳統的銀行理財產品相比，高出近80%。

平臺否認是代銷渠道

根據銀監會《商業銀行理財產品銷售管理辦法》規定，銀行理財產品單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產品前要進行風險承受能力評估，商業銀行對理財產品的銷售也不能進行任何委托和外包。

對于理財產品銷售門檻，銀監會也有明確的規定，風險評級為一級和二級的理財產品，起點金額不得低于5萬元；三級和四級不得低于10萬元；五級不得低于20萬元。

而在這些平臺將銀行理財產品搬到自己的銷售平臺后，已經有多家銀行發表聲明與之撇清關系。例如，渤海銀行發表聲明表示，從未與“錢先生”網站開展過任何形式的業務合作，亦從未授權任何第三方機構銷售該行理財產品。而在今年，已經先后有交通銀行、農業銀行、中國銀行、北京銀行、廣發銀行等陸續在官網發布澄清公告，與“錢先生”撇清關系，并提醒投資者提高警惕，防范風險。

融360金融分析師王茜表示，“一元團購”實際上并沒有銀行授權，投資者購買銀行理財產品的資金被平臺集合起來，以平臺的名義在銀行購買，這是有風險的。

不過，對于外界的聲音，平臺也有自己的解釋。客服人員對《證券日報》記者表示，錢先生不是銀行理財產品的代銷渠道，并不是與銀行合作代銷理財產品，而是接受用戶的委托，代購銀行理財產品。與這種經營方式類似的例子可以參考火車票代購業務，盡管未獲鐵道部授權，仍有相當多的網站平臺在提供代購火車票的服務，而代購服務并不需要鐵道部的授權，只需要與用戶之間形成委托關系即可。

不過，《證券日報》記者在采訪過程中發現，平臺的銷售客服雖然在客戶咨詢過程中會對平臺的運營模式進行介紹，但是并不會提示任何風險。

普益財富研究員牟鑫認為，盡管不斷涌現的互聯網金融創新足以吸引投資者的關注，然而作為投資者，需對這類產品有足夠清晰的了解，在看到其帶來“福利”的同時，更應該考慮其背后的隱形風險，切忌盲目做出投資選擇。同時，日益創新的互聯網金融平臺“踩線”監管邊界的情況越來越突出，亟待監管層出臺新規，制約在創新背后打法律“擦邊球”的行為。