中再保險IPO超額認購29倍 港股低迷中受追捧

    10月26日,中國再保險集團(01508.HK,下稱中再)成功登陸港股,成為了第一家在香港上市的專業再保險公司。即使目前港股市場略顯低迷,但中再首日掛牌仍獲超額認購,但全日收報價與招股價格勉強持平,低于普遍預期。

    10月26日,中國再保險集團(01508.HK,下稱中再)成功登陸港股,成為了第一家在香港上市的專業再保險公司。即使目前港股市場略顯低迷,但中再首日掛牌仍獲超額認購,但全日收報價與招股價格勉強持平,低于普遍預期。

    中再此次公開全球發售5,769,890,000股H股(超額配售權行使前),其中約90%的股份為國際發售,剩余約10%的股份為香港公開發售,發售價為每股H股2.70港元,共集資155.79億港元(約合127.68億元人民幣).

    據悉,當日中再股價曾一度高見2.78元,較招股價2.7元僅高不足3%,其后更一度回落至2.71元,最后險守招股價收盤。

    香港一位參與中再認購的機構投資者對界面新聞記者表示,中再首發表現低于預期,原本判斷在2.75-2.8元之間,但市場反應更差,不排除中再在定價上限上是有點激進了。

    自10月12日開始招股以來,市場對中國再保險反應熱烈。截至10月16日認購時,全港十多家券商共借出逾233億元,相對公開集資超購近29倍,凍資739億元,成為香港資本市場今年第四大“凍資王”。10月23日中再公布招股結果,香港公開發售獲大幅超額認購,相當于可供認購的2.88億新股的93.97倍,發售價定為2.7港元,為招股價范圍2.25港元-2.7港元的上限。

    前述機構投資者對界面新聞記者表示,大部分的保險股以前都沒有按上限定價過,中再雖然超額認購,但這樣定價還是激進了。

    由于中再集團上市引入大量基石投資者為其保駕護航,該公司發行首日雖然表現平平,但也沒有遭遇破發窘境。

    公司全球發售吸引了15家高質量的基石投資者參與認購,包括國內知名企業長城國際、國網英大、中廣核,與其業務合作關系密切的保險行業龍頭企業中國人保和中國人壽,以及國開金融、Prudential、惠理香港等境內外知名投資機構。

    據界面新聞記者梳理,中再集團的15位基石投資者多為國有背景。認購數額最高的長城國際的母公司中國長城是經國務院批淮設立的國有獨資金融企業,由財政部全資控股;而國網英大集團公司于2010年12月20日由原國網資產管理有限公司更名組建,是國家電網公司的全資子公司。

    一位不愿透露姓名的投行界人士對界面新聞記者表示,“基石投資者的引進實際上是對公司基本面、盈利模式、發展前景的一個肯定,也是對目前不確定市場中IPO的一個穩定劑,這為市場帶來了極大的信心。”

    中再集團董事長李培育表示,中再集團此次在港成功上市,并得到國際機構和香港投資者的超額認購,充分反映了公眾和投資者對于中再集團未來發展的信心和期待。作為中國目前唯一的本土再保險集團,中再集團在中國再保險市場一直發揮著主導作用,對促進中國直保市場健康快速發展做出了積極貢獻。

    近幾年,中再集團總資產、總保費收入和盈利規模快速增長。目前,該公司總資產由2012年年底的1480.29億元增長至2014年年底的1896.75億元;總保費收入由2012年的592.99億元增加至2014年的737.53億元;凈利潤由2012年的23.18億元增加至2014年的54.76億元,年復合增長率53.7%。

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