【中金公司赴港IPO募資逾60億港元】作為內地首家中外合資投資銀行的中國國際金融有限公司，有望在11月9日在港交所主板掛牌。公司日前公布，此次赴港首次公開發行新股(IPO)募資最多近63億港元。

作為內地首家中外合資投資銀行的中國國際金融有限公司，有望在11月9日在港交所主板掛牌。公司日前公布，此次赴港首次公開發行新股(IPO)募資最多近63億港元。

目前中金公司IPO已經吸引了包括新華社投資控股、中國移動、絲路基金等在內的多家國外內知名企業和機構爭相成為其基石投資者。同時，市場正關注中金公司本次赴港IPO后的一系列業務轉型。

赴港IPO“補血”

規模變動惹關注

中金公司IPO的承銷文件顯示，公司本次計劃在全球范圍內發售逾6億股H股，招股價區間為9.12~10.28港元，公開招股日期由本月27日起至30日。

中金公司本次赴港IPO吸引了外界的廣泛關注。有分析稱，中金公司近年來因資本金匱乏束縛住了業務擴張的步伐，在當前券商行業競爭日趨白熱化的情況下，中金公司亟待通過本次IPO“補血”。

實際上，在過去幾年里，中信證券、銀河證券等內地一線券商機構先后在內地、香港證券市場完成了掛牌上市工作，凈資本出現了跨越式的增長和提高，為其業務拓展奠定了良好基礎。

數據顯示，中信證券截至2015年6月底的凈資本是中金公司的10多倍，高達697億元；剛剛在今年6月底完成在A股上市的國泰君安，凈資本金從2014年底的288億元激增至目前的830億元。而中金公司截至2015年8月底的凈資本約57億元。

不過，市場關注由于前期內地A股大跌令中資券商股股價大幅下滑，中金公司會否因此調整赴港IPO的募資規模。有消息人士稱，中金公司本次赴港IPO的募資規模有可能從10億美元下調至8億美元。

基石投資者

豪擲38億捧場

雖然市場對于近期市況會否影響中金公司的IPO規模心存疑慮，但這絲毫不影響眾多知名公司、機構對中金公司的投資興趣。

消息稱，目前中金公司IPO吸引了4.85億美元(約37.83億港元)的基石投資，約占半數總募資額。其中，絲路基金計劃購入中金公司1億美元的股票成為其基石投資者，中國移動擬出資5000萬美元、新華設投資控股承諾出資3000萬美元、美國保德信保險將入股2500萬美元；另外，其它基石投資人還包括：中國廣核集團(5000萬美元)、中國商用飛機(5000萬美元)、香港惠理集團(5000萬美元)、中國誠通(5000萬美元)、寶鋼集團(5000萬美元)、中國中車(3000萬美元).

值得一提的是，雖然中金公司成立了將近20年，但直至今年年中才完成股份制改制，目前公司的最大股東中央匯金公司持股比例達43.17%。

另外，執掌中金公司16年之久的朱云來在去年10月辭任，有市場分析認為，朱云來的離職或是為中金公司上市之路做前期鋪墊。

實際上，中金公司早在今年7月下旬就已向港交所提交了上市申請。這次公開招股及上市時間，正逢央行剛剛公布“雙降”，預期內地與香港兩地市場受到“雙降”提振將有望維持一段時間的升勢，利好投資氣氛，因此中金公司赴港上市或許趕上了好時候。

中金公司謀求

投行外其他業務突破

投行業務一直被公認是中金公司的“王牌業務”。據悉，自1995年至2015年中，中金公司作為賬簿管理人，參與的中國公司境內外股本融資發售總額在所有投行中排名第一，其承銷的重要交易大多來自大型國有企業，例如：農業銀行A+H股上市募資規模高達221億美元，創出當時的全球最高募資紀錄，并保持長達4年之久，直到2014年阿里巴巴上市才被打破。

雖然中金公司的強項在于投行業務，但這也成為其面臨的風險所在，尤其是在今年A股急跌后，內地監管層暫緩A股市場IPO，至今已有數個月之久，這對中金公司投行業務在今年下半年盈利的表現帶來不小壓力。有市場分析指出，近年來中金公司的投行業務占比不斷縮小，利潤也不斷下滑，這或許是中金公司啟動赴港上市計劃的一個重要原因。

中金公司早前曾表示，以利率市場化以及人民幣國際化為代表的中國新一輪金融改革將擴大直接融資市場，并促進資本跨境自由流動，預期這一趨勢將提升證券公司整體在金融市場的作用。據悉，本次赴港IPO集資后，中金公司將按照業務戰略擬將募資資金凈額用以進一步發展股本銷售及交易和固定收益業務、發展財富管理業務、發展投資管理業務、用于國際業務以及用于運營資金及一般企業用途。

從公司近年來的業績表現來看，股本承銷及交易業務的利潤率較高，在2014年的占比更與投行業務相當。此前，市場就曾預計中金公司將加大股本承銷商的業務。公司今年的業務表現也印證了這一判斷：中金公司披露，收益及其它權益總額由2014年3月31日的11.158億元增加52.7%至2015年3月31日的17.041億元，公司強調，收益增加主要反映經紀客戶股票及基金交易的增加、從交易及自營投資專區的收益增加及與客戶訂立的收益互換賺取的收益增加、投資管理業務增長以及融資融券業務增長所致。

另據悉，為發展期貨業務，中金公司在2014年2月27日已和中國建投(匯金全資子公司)簽訂股權購買協議，并于2015年6月26日從證監會獲得變更財富期貨股東的批準，此次收購代價為2.119億元。