【周四展望：重點布局十大板塊優質股】紡織服裝行業：世界互聯網大會召開在即，關注跨境電商相關標的。

紡織服裝行業：世界互聯網大會召開在即，關注跨境電商相關標的

類別：行業研究機構：安信證券股份有限公司研究員：蘇林潔日期：2015-10-28

行業核心觀點。截止至10月23日，我們在研究所十月金股中推薦的跨境通漲幅高達59.04%，結合即將在烏鎮召開的第二屆世界互聯網大會及今年雙十一對跨境電商的重視，我們認為跨境電商相關標的仍有一定漲幅空間，紡服內建議關注：跨境通(跨境電商最純正標的，定增布局進口電商)、奧康國際(持有蘭亭集勢25.66%股份)、森馬服飾(持有韓國跨境電商ISE17.67%股份)、富安娜(持有浙江執御5%股份)。投資策略上，我們仍然堅持自上而下選股，首選子行業相對復蘇的優質公司，相信公司管理層優秀的龍頭公司有望在互聯網高度滲透下的新商業環境中再度崛起，繼續推薦：一、具備業績確定性及估值優勢的子行業龍頭，推薦海瀾之家、羅萊家紡、富安娜、森馬服飾、奧康國際；二、具有持續性及產業資源的轉型龍頭：美盛文化、跨境通、探路者、貴人鳥、朗姿股份、華斯股份。

行業走勢回顧。上周上證綜指、深成指、滬深300漲幅分別為0.62%/2.01%/1.05%。紡織服裝漲幅為3.87%，其中紡織制造上漲2.19%，品牌服飾上漲6.27%。

重點公司三季報：海瀾之家(22.9億元，同增41.95%)、探路者(2244萬元，同減17.88%)、美盛文化(0.9億元，同增44.38%)、七匹狼(1.82億元，同減20.36%)、雅戈爾(預計同增60%左右)、百隆東方(同減25%-35%)、紅豆股份(4821萬元，同增108.06%)、航民股份(3.38億元，同增22.57%)、偉星股份(2億元，同增3.89%)、大楊創世(3823.8萬元，同減9.46%)、柏堡龍(凈利潤1.04億元，同增6.22%)

重要公告：海瀾之家(13億投資智能物流倉庫)、森馬服飾(限制性股票授予完成)、七匹狼(2990萬增資隆領投資、1億增資廈門七尚)、雅戈爾(投資中信股份).

海外上市公司跟蹤：Gucc(i第三季度亞太地區營收跌幅達到17%)、安德瑪(第三季度收入首破10億美元)、阿迪達斯(回國開自動化工廠)、Lululemon(管理層改組)

行業重要資訊：9月份社會消費品服裝鞋帽、針紡織品零售額同比增長8.5%；2015年跨境網購頻次變少客單價提高。

本周股票組合。上期組合漲幅為7.81%，跑贏行業指數3.94個百分點。本周股票池：美盛文化(20%)、跨境通(20%)、海瀾之家(20%)、羅萊家紡(15%)、奧康國際(10%)、貴人鳥(15%).

本周重要信息：行業內公司回購情況、股權質押、定向增發、員工持股、高管增持等統計，詳見周報第三部分。

風險提示：1)消費環境持續低迷；1)轉型進度低于預期

安信通信行業周報：從美國三大科技巨頭業績爆表看云產鏈投資機會

類別：行業研究機構：安信證券股份有限公司研究員：李偉日期：2015-10-28

周末聚焦：

網宿科技與思科簽署合作備忘錄

宜通世紀前三季度凈利潤4953.77萬元，同比增長43.63%

華星創業前三季度凈利潤4735.04萬元，同比增長18.03%

北斗星通參與競拍金迪管線和金迪科技各40%股權，開展城市地下管線探測與檢測業務

三大業務齊頭并進，微軟Q3營收204億美元

Google改名后首次發布財報：凈利潤39.8億美元，同比增45%

亞馬遜公布第三季度財報：凈銷售額為253.58億美元，

愛立信第三季度營收70億美元，利潤未及預期

人民日報公布十三五規劃是個目標市場回顧：

上周滬深300上漲1.05%，中小板和創業板分別上漲1.47%和3.65%。

TMT大板塊中通信板塊上漲5.19%，計算機、傳媒和電子分別上漲3.53%、2.63%和1.96%。

通信板塊個股方面，漲跌幅居前分別為：鍵橋通訊(+44.70%)、通鼎互聯(+40.44%)、上海普天(+36.87%)、富春通信(+33.07%)、初靈信息(+31.76%)；漲跌幅居后分別為：春興精工(-6.79%)、盛路通信(-6.18%)、邦訊技術(-5.98%)、號百控股(-3.64%)、法爾勝(-3.03%).

投資建議

本周美國科技行業巨頭陸續發布了2015財年第三季度財報，其中谷歌、亞馬遜、微軟業績大超預期。三家公司股票均大幅上漲，三家市值新增約千億美元。除核心業務快速增長，云計算成為最賺錢業務，市場潛力巨大。對比美國經驗，國內IaaS服務商將率先迎來投資良機。

國內自2007年引入相關概念，至今已基本完成相關云服務的落地布局。2015Q2阿里云營收4.85億元同比增速106%，云計算產業鏈中IDC、CDN領域公司業績持續快速增長。我們建議關注具有資源、技術、人才優勢的公司，重點推薦網宿科技、鵬博士、華星創業、科華恒盛，關注藍鼎控股(停牌)、寶信軟件、光環新網、廣東榕泰。

另外，十八屆五中全會26日至29日召開，重要議程是研究關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議。十三五規劃，關于通信領域信息基礎設施建設重點將在高速寬帶、4G、IPv6、云計算等領域，關注下一代通信技術5G、SDN、量子通信等新領域的技術周期投資機會。

風險提示：運營商投資規劃不達預期；轉型不達預期的風險