【證監會半年查處大案過百起 實現“救市”到“治市”跨越】證監會近日宣布擬對12宗操縱證券市場案件違法主體及相關責任人員罰沒款金額總計超過20億元。其中,炒作特力A的幕后黑手被開出了近13億的天價罰單。而這只是監管層整頓資本市場的冰山一角。近半年來,證監會已查處涉及資本市場的上百件大案,這在某種程度上也意味著證監會正在實現從“救市”到“治市”跨越,將有利于股市的長遠發展。
證監會近日宣布擬對12宗操縱證券市場案件違法主體及相關責任人員罰沒款金額總計超過20億元。其中,炒作特力A的幕后黑手被開出了近13億的天價罰單。而這只是監管層整頓資本市場的冰山一角。近半年來,證監會已查處涉及資本市場的上百件大案,這在某種程度上也意味著證監會正在實現從“救市”到“治市”跨越,將有利于股市的長遠發展。
證監會開巨額罰單震懾妖股
幾乎每周五都會開出罰單成為近一個月來證監會的“新常態”。10月23日,證監會擬對12宗操縱證券市場案件作出行政處罰,累計金額超20億元,創今年以來紀錄。其中,吳某樂、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合謀操縱特力A、得利斯股價,被證監會罰沒近13億,為證監會年內開出的單個案件最大罰單。自7月9日起,特力A在106天內,股價暴漲693%。
據悉,此批公布的案件主要發生在股市異常波動期間,包括3宗操縱ETF案件、2宗利用融券機制操縱市場案件、1宗境外企業利用QFII操縱B基金案件、1宗特定時間段操縱案件和5宗采取混合方式操縱案件。這批案件具有4個特點:第一,參與主體種類多樣,既有公司也有個人,既有境內公司,也有境外公司;第二,部分操縱行為系不同市場主體合謀進行;第三,涉案金額巨大,手法新穎,當事人通過濫用交易規則,以不正當手段干擾和影響市場機制和作用的正常發揮,對證券市場起到了助漲助跌的作用,加劇了股市異常波動;第四,部分操縱案件還伴隨信息披露等其他違法違規行為。
當前市場上“妖股”橫行,許多股票又開始上演讓人目瞪口呆的“漲停秀”,其中便有“特力A”的身影。在過去一個月的時間內,在沒有明顯利好的情況下,其股價已經上漲接近400%。此次監管層加強對操縱市場案件的處理,對相關“操盤手”形成巨大的震懾力。10月27日,“妖股之王”特力A一字跌停。受此影響,前期大漲的多只“妖股”相繼封跌停板,其中暴風科技、海欣食品、洛陽玻璃、上海普天等尾盤均報跌停,梅雁吉祥、安碩信息等盤中均現跌停,尾盤跌幅也均超過8%。
證監會已由“救市”變“治市”
此次披露的案件,只是證監會打擊證券市場違法行為的冰山一角。對于涉及資本市場的違法違規行為,監管層一直予以嚴厲打擊。特別是今年以來,監管層開展了“證監法網”專項行動,采取與常規案件相結合的執法方式,每兩周集中部署一批違法違規案件,每周突破一批違法違規案件,每周動態發布相關信息,其觸角已伸向了資本市場的各個角落。在監管層頻頻“亮劍”下,一些危害資本市場正常秩序的“碩鼠”們被揪了出來——自4月24日啟動“證監法網”行動以來,證監會在180天內已集中打擊七批共106起重大案件,其中過半已陸續進入行政處罰與發布環節,22起集中移送公安機關,對93名涉案人員采取限制出境措施。
如果對證監會的發布會進行梳理,會發現近期發布會的重點往往都集中在對市場違法行為的稽查方面。這凸顯了證監會對市場的態度的逐步轉變。自6月份A股“股災”以來,證監會最初的維穩動作,主要是鼓勵證金、匯金、券商等國家隊出手救市,要求上市公司發布“五選一”方案維穩,以及“去杠桿”等一系列手段。
到了股市劇烈波動的第二個階段,“治市”則成為了新的工作重點。證監會的監管行動層層加碼,不但加大了對內幕交易、信披違法等傳統違法類型的查處,還針對股市異動背后的違法減持、短線交易等加強了監管。同時,有助平抑市場走勢的熔斷機制也已擺上議事日程。
9月7日晚,上交所、深交所與中金所聯合發布《關于就指數熔斷相關規定公開征求意見的通知》。《通知》稱將在保留現有個股日漲跌幅10%限制的前提下,引入指數熔斷機制。證監會從“救市”到“治市”的轉變,符合市場發展的規律:只有股市有了一個公平公正的大環境,才真正是維持穩定的基礎,一味地靠資金入市救市,效果反而不彰。再者,加大對“內幕交易”操作股價的打擊力度。監管層近期的一系列動向,不僅有助于維護市場“三公”和平穩健康運行、保護投資者合法權益方面的重要作用,也顯示出了監管層依法治市的態度,以及增強市場監管威懾力和公信力,穩定市場、修復市場、建設市場的信心。
股市長治久安靠制度建設
應該說,現在證監會對于違法違規行為的打擊,以及對于違法違規從業人員的嚴懲,正是依法治市的一個重要體現。如今市場各方已達成共識,與其盲目托市,不如悉心治市。因為在股市存在泡沫的情況下,托市不會取得良好效果,而治市則可以給市場營造公平交易、抑制惡意做空或做多的環境。中國證券市場制度建設依然仍重道遠,這需要監管層從頂層設計上入手。
證監會主席肖鋼就曾要求,要注重法治的理性精神,理性平和地運用法律機制處理問題,堅持以事實和證據為依據,有效運用現代化執法手段,提高執法專業化水平,讓違法違規者受到懲戒,讓市場參與主體真正敬畏法律。中國經濟網評論員崔書文也曾指出,救市只是證監會工作的一個插曲,不是主要任務,更不是根本任務,證監會的主要職責就是治市。崔書文認為,我國證券領域在監管制度、法律法規和執法層面,還存在很多有待完善的地方。為了穩定股市,我們付出了很大代價,但這種代價不能白白付出,必須多思考總結,比如目前分業監管是否適合我國證券市場的發展,是否需要一定程度的混業監管和綜合監管。