【子淵全線解讀EIA，你不知道的事！】

***什么是EIA？

EIA，全稱為U.S.EnergyInformationAdministration，即美國能源信息署，創立于1977年，隸屬于美國能源部，是由國會設立的能源統計機構，總部設在華盛頓特區。EIA是美國的能源數據及分析預測的主要信息來源。根據法律規定，EIA進行獨立的信息報道，不受政府的影響。EIA發布周、月、年度報告，內容包括能源的生產、儲備、需求、進出口和價格等各個方面。通常所說的EIA報告指的是每周庫存數據，它被譽為美油市場風向標，被市場交易員和國際權威能源咨詢機構廣泛采用。該數據一般每周公布一次，發布時間為北京時間每周四晚22:30(冬令時23:30，下周起美國進入冬令時)。在以往，EIA須依賴全國性數據而非自身的調查，故美國石油產量此項數據存在著較大的不確定性。但今年5月起，EIA已獲白宮批準自行開展石油及凝析油產量委托調查。

***影響EIA的因素

美國戰略石油儲備變化：美國石油庫存包括商業庫存和戰略庫存兩部分。商業庫存基本受市場供需關系影響，而戰略庫存還需要考慮到地緣政治、軍事行動等非市場因素的影響。無論哪一部分庫存發生變化，都會對EIA數據產生直接影響。

美國的政治需求：美國政治走勢，尤其是大選，都會對美國石油策略產生影響，從而對EIA也產生影響。如小布什當政時就曾被指利用美國戰略石油儲備操縱油價，表現為緩慢提高戰略石油儲備，以緩解油價上漲造成的民眾積怨。

美元政策的變化：美元的特殊地位使得美國可以掌控石油價格變數。美國借助美元定價機制以及機構交易力量，影響著石油庫存乃至石油價格的走勢。

金融貨幣競爭的影響：全球金融貨幣競爭帶動石油資源與價格競爭尖銳激烈。國際金融較量面臨著經濟貿易軍事與政治復雜化的背景與條件，而焦點就集中于石油策略與石油價格。

***EIA庫存與原油價格的關系

一般認為，當EIA庫存數據增加，表明市場供過于求，市場消費動力不足，無法消化過剩的原油，這將使得油價下跌。另一方面，如果EIA庫存數據減少，則說明市場對原油需求旺盛，推動了生產，從而導致油價上升。根據近30年以來的數據顯示，EIA庫存與原油價格基本呈反比的關系，大體符合以上推論。

***用API來預測EIA

API，全稱為AmericanPetroleumInstitute，即美國石油協會，是集石油勘探、開發、儲運、銷售為一體的行業協會性質的非營利性機構，創立于1919年，總部設在華盛頓。API同樣每周發布報告，其報告內容主要關于美國原油、汽油和蒸餾油庫存水平，該數據按照產品和地區反映美國石油需求，同時監控美國原油生產和原油進口及成品油。API原油庫存公布時間為北京時間每周三凌晨4:30。由于API原油庫存公布的時間早于EIA，所以通常被用于預測EIA。根據統計，API與EIA同向率高達86.1%，故被譽為EIA最靠譜的預測數據。

【布倫特原油出現“難以控制”的飆升？且看市場的分析！】

市場研究機構SambaFinancial周三(10月28日)撰文稱，對中長期內實現市場均衡而言，目前的油價似乎太低。還指出，除非油價很快出現相當程度的上升，否則傳統石油行業投資的大規模削減可能為將來油價出現‘難以控制的’飆升創造條件。

SambaFinancial還指出，預計2016-17年石油需求量增長維持在130萬桶/天，2017年布倫特原油價格料為每桶70美元左右。

無獨有偶，彭博策略師MarkCranfield今天稍早撰文稱，布倫特原油期貨的動能指標正處在超賣區域，預示可能在9月15日低點每桶45.98美元附近獲得支撐。從技術指標來看，慢速隨機指標報10，為8月下旬以來的最低；原油價格隨后數天強勁反彈26%，于8月31日觸及高點54.32美元/桶。

關于OPEC方面，SambaFinancial指出，預計石油輸出國組織(OPEC)不太可能在12月份調整策略。

其實子淵已經看到，北京時間22:00，NYMEX最活躍的12月WTI原油期貨合約交易量達18875手，大量買單推動WTI原油一度上漲1美元至44.9美元/桶。

【“季節性因素”！伊朗石油10月出口或創七個月低位】

據一名了解伊朗油輪裝船日程的航運消息人士指出，伊朗10月原油及凝析油出口降至七個月低點，受煉廠維修及冬季前需求清淡因素影響。該消息人士還指出，凝析油裝船量強勁，創今年第二高，因伊朗定價較其他產油國相對誘人。

子淵了解到，過去兩年亞洲進口伊朗原油數量都在10月略降，之后隨著冬季需求而回升，一些產業消息人士并指出，未來幾個月中國的裝船量料將再度反彈。伊朗10月凝析油出口總量24萬桶/日，為今年第二高，較9月的單月高位下滑10%。

中國、印度、日本和韓國這幾個主要客戶購買的伊朗原油和凝析油10月份的日裝船量連續第三個月下降，至約850000桶，較9月份下降12%。

本月的裝船數據表明，伊朗原油和凝析油采購量遠低于約100萬桶/日的水平，而2012年西方針對伊朗核項目實施制裁以來，上述四國一直保持著約100萬桶/日的采購水平。作為大買家的中國本月的伊朗原油和凝析油裝船量約為400000桶/日，為一年來最低。第二大買家印度10月份的裝船量也較上月下降了20%至170000桶/日。韓國裝船量約為120000桶/日，下降了13%。日本裝船量約為155000桶/日，增長了17%。

【受庫欣庫存下滑提振，油價跌勢暫緩】

子淵分析得出，周三(10月28日)國際油價亞市窄幅震蕩，交投比較清淡，凌晨美國石油協會(API)公布的原油庫存增幅不及預期，庫欣庫存下降，油價跌勢暫緩，美原油12月期貨現報于43.20美元/桶，布倫特原油12月期貨交投于46.77美元/桶附近。

其實，我們可以從API的報告中看出，美國至10月23日當周API原油庫存增加410萬桶，增加幅度不及預期，最近一周的庫欣原油庫存減少70萬桶，不過擔憂供應過剩的情緒揮之不去，油價雖然止跌并小幅回升，但仍然缺乏明顯的上行動能。

晚間EIA數據公布之后，油價仍大幅上行，說明油價短期內的位置會維持在這個區間內。靜待明日回調，看看回調的力度是否好過預期。

【山雨欲來風滿樓，細數美聯儲決議五大看點】

子淵在美聯儲決議即將公布之際，市場愈發謹慎，美聯儲本次加息的幾率極小，但投資者希望將從中尋求美聯儲是否在12月加息的線索。在近期美國經濟數據表現疲軟，就業市場不如人意，以及歐洲央行和中國央行擴大寬松政策之際，使得美聯儲更加謹慎的對待加息問題。

該決議將于北京時間周四凌晨兩點公布。此次會議后并沒有新聞發布會，不過耶倫此前也表示，若在10月采取行動的話，將會召開新聞發布會。

山雨欲來風滿樓，細數美聯儲決議五大看點，子淵帶你看：

一、加息與否

美聯儲本周料不會升息，但市場希望將從中尋求美聯儲是否在12月加息的線索。

最新聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲10月加息可能性僅為6%；12月加息的可能性也僅有36.1%。

二、投票比例

美聯儲在9月聲明中以9-1比例決議維持利率不變，僅里奇蒙德主席萊克支持加息，投資者關心10月決議支持加息的人數是否增加。

本次最有可能支持加息的是亞特蘭大聯儲主席洛克哈特以及紐約聯儲主席杜德利，洛克哈特和杜德利在10月初的時間均表現10月有可能加息。

三、就業市場

10月初公布的美國9月非農就業人數降至20萬關口下方，薪資數據表現疲軟，市場在等待美聯儲對最新就業市場狀況作出解釋。如果其立場較9月軟化的話，這將降低聯儲12月加息的概率。

美聯儲9月紀要顯示，很多委員認為應當讓失業率降至充分就業水平之下，美聯儲希望在加息前看到經濟持續溫和增長、勞動市場持續改善。

四、經濟前景

近期美國經濟數據表現疲軟，同時市場預期即將公布的美國第三季度GDP增速將大幅放緩至1.6%，美國經濟復蘇進程曲折，這給美聯儲加息帶來阻力。

美聯儲10月14日公布的關于經濟狀況的褐皮書表示，經濟活動從8月中到10月初繼續溫和擴張趨勢。

五、通脹

通脹保持低迷是阻礙美聯儲加息的關鍵因素，盡管美國9月核心通脹上升，但9月季調后CPI月率下降0.2%，位1月以來最大降幅。

美聯儲在9月會議紀要中曾表示，目前更多委員認為通脹存在“偏下行風險”。許多委員認為美元升值對出口有害。

美聯儲加息帶來的一個重大風險是，美元有可能重拾升勢，使得美聯儲更難在中期內實現將通脹率推高至2%的目標

***10.29日華夏油操作分析【20w內操作建議】***

從日線級別來看：280-290-295【指標弱勢】

從4H級別來看：285-290-294【指標弱勢】

從1H級別來看：285-292-295【指標弱勢】

子淵操作分析：昨晚原油受美聯儲會議以及EIA數據影響，大周期多頭趨勢瞬間爆發，價格直接大陽拉高，280破位后，價格強勢試探290，后半夜突破290，受阻292壓力位，仿佛再次回到一周前，就目前情況來看，我們可以選擇在高位布局空單，這將會是我們再次大賺的時機，各位投資者一定要緊跟操作！

子淵穩健操作策略：295空，目標290,285多，目標290；

子淵進取操作策略：292空，294補，目標288；288多，285補，目標290；

附：291一線可布局空單。