央行官網發布《進一步推進中國(上海)自由貿易試驗區金融開放創新試點 加快上海國際金融中心建設方案》，主要涉及率先實現人民幣資本項目可兌換、進一步擴大人民幣跨境使用、不斷擴大金融服務業對內對外開放、加快建設面向國際的金融市場、不斷加強金融監管，切實防范風險5大方面，共40條內容。

從國務院常務會議審議通過，到上海自貿區金改“新40條”公布，不過9天時間。

10月30日下午，央行官網發布了《進一步推進中國(上海)自由貿易試驗區金融開放創新試點加快上海國際金融中心建設方案》，主要涉及率先實現人民幣資本項目可兌換、進一步擴大人民幣跨境使用、不斷擴大金融服務業對內對外開放、加快建設面向國際的金融市場、不斷加強金融監管，切實防范風險5大方面，共40條內容。

根據“新40條”，QDII2、資本項目可兌換等一系列市場關注的金融改革，有了更加清晰的推進路線圖。不過，相應的推進依然要等待進一步的實施細則出臺。

研究啟動QDII2試點

關于QDII2，“新40條”稱，研究啟動合格境內個人投資者境外投資試點，適時出臺相關實施細則，而QDII2的投資范圍，則被明確為境外實業投資、不動產投資和金融類投資三大類，這也與市場預期一致。

此前業內普遍預期QDII2推出后，可投資領域將主要集中包括股票、債券、基金、保險等在內的境外金融類投資，包括并購投資、聯合投資等在內的境外實業投資，以及境外不動產投資。

不過，允許開展QDII2試點的，必須是符合條件的個人，但“新40條”中尚未對條件給予明確的規定。

另外，除了個人所需的條件，投資是否有額度限制等內容，也還沒有披露，還需要等待相應的細則出臺。

“新40條”同時提出，要抓緊制定有關辦法，允許或擴大符合條件的機構和個人在境內外證券期貨市場投資，盡快明確在境內證券期貨市場投資的跨境資金流動管理方式，研究探索通過自由貿易賬戶等支持資本市場開放，適時啟動試點。

這也就意味著，個人的境外投資，仍將是通過自由貿易賬戶來推進。個人FT賬戶的開立和使用，將徹底落地。

拓展自由貿易賬戶功能

“新40條”要求，認真總結自由貿易賬戶經驗。抓緊啟動自由貿易賬戶本外幣一體化各項業務，進一步拓展自由貿易賬戶功能。自由貿易賬戶內本外幣資金按宏觀審慎的可兌換原則管理。

自由貿易賬戶自2014年6月啟動，迄今已經有了2次功能拓展，一是2015年2月擴大了境外融資的規模和渠道，二是今年4月啟動了外幣服務功能，成為本外幣一體化賬戶。

到現在為止，自由貿易賬戶可以辦理所有經常項下、直接投資項下的本外幣結算，以及各類本外幣的境外融資等業務。

“新40條”稱，支持經濟主體可通過自由貿易賬戶開展涉外貿易投資活動，鼓勵和支持銀行、證券、保險類金融機構利用自由貿易賬戶等開展金融創新業務，允許證券、期貨交易所和結算機構圍繞自由貿易賬戶體系，充分利用自由貿易賬戶間的電子信息流和資金流，研究改革創新舉措。

有市場人士也認為，考慮到自由貿易賬戶是上海自貿區金改最重要的基礎設施，因此未來相應的金融改革，應該都要通過自由貿易賬戶來實施。

與自由貿易賬戶功能拓展相對應的，是近段時間以來，可以開立自由貿易賬戶的金融機構迅速增加。目前上海所有的金融機構都已經接入分賬核算系統，可以為企業和個人開立自由貿易賬戶。

實現這一點，主要是通過直接搭建分賬核算系統，或者間接通過大的金融機構的分賬核算系統與央行的系統連接這兩種方式完成的。

央行上海總部副主任張新介紹說，占金融活動總量87%的金融機構是直接建立系統，“還有一些小的金融機構，由于建這個系統有一些成本，我們給他們開了‘方便之門’，他們可以通過大的金融機構直接和我們連上。通過這種低成本的方式，讓上海所有的金融機構都已經接入這個系統。”

而自由貿易賬戶的開立數量也在迅速增加，此前的數據顯示，截至今年8月底，共有2.38萬個自由貿易賬戶，但是張新在上周五舉行的國新辦吹風會上提及的數字，已經達到了3.5萬個。

金融業開放篇幅最長

“新40條”中，有18條針對金融業對內對外開放，也是篇幅最長的部分，幾乎占到一半。

這其中包括支持民營資本進入金融業，支持符合條件的民營資本依法設立民營銀行、金融租賃公司、財務公司、汽車金融公司和消費金融公司等金融機構；支持在自貿試驗區設立專業從事境外股權投資的項目公司，支持符合條件的投資者設立境外股權投資基金；允許外資金融機構在自貿試驗區內設立合資證券公司，外資持股比例不超過49%，內資股東不要求為證券公司，擴大合資證券公司業務范圍。允許符合條件的外資機構在自貿試驗區內設立合資證券投資咨詢公司；支持與我國簽署自由貿易協定的國家或地區金融機構率先在自貿試驗區內設立合資金融機構，逐步提高持股比例等內容。

“新40條”稱，一方面要探索市場準入負面清單制度，開展相關改革試點工作。同時對接國際高標準經貿規則，探索金融服務業對外資實行準入前國民待遇加負面清單管理模式。推動金融服務業對符合條件的民營資本和外資機構擴大開放。

十八屆五中全會公報就提出，要全面實行準入前國民待遇加負面清單管理制度，有序擴大服務業對外開放。而這一點，正是要通過市場準入負面清單和外商投資負面清單來實現的。

對于金融服務業針對外資的負面清單，上海市人民政府參事室主任、上海WTO事務咨詢中心總裁王新奎對《第一財經日報》表示，這是很有必要的。最近王新奎的團隊正在對TPP進行研究，也會對其金融業的負面清單做一個評估。他認為自貿區里要探索的金融業外資負面清單，會根據國家的實際情況，采取一個居中的方案，既不會是最低水平，也不會是最高水平。