錦州銀行上市愿望始終強(qiáng)烈，從曾經(jīng)排隊(duì)等待A股上市，到今年向H股發(fā)起沖擊。

錦州銀行上市愿望始終強(qiáng)烈，從曾經(jīng)排隊(duì)等待A股上市，到今年向H股發(fā)起沖擊。

然而幾年來，錦州銀行的上市之路卻走得異常艱辛。早在2012年，該行就首批入圍證監(jiān)會(huì)排隊(duì)上市名單中，然而隨后，先是長時(shí)間被A股市場拒之門外，后不得不遠(yuǎn)走香港市場以圖盡快上市，再其后突遇漢能“地雷”，被迫重新遞交H股招股說明書，H股上市時(shí)間順延至今。如今，剛剛二度遞交了招股說明書，并披露對(duì)漢能信貸額度及處理情況等細(xì)節(jié)后，錦州銀行IPO之路能否就此擺脫多年的等待就此踏上坦途，仍是一個(gè)未知數(shù)。

A股IPO

從一步之遙到無果而終

2012年3月份，證監(jiān)會(huì)首批上市申報(bào)企業(yè)名單出爐，當(dāng)時(shí)各家地方銀行籌備IPO的脈絡(luò)也逐漸清晰。盡管依靠農(nóng)商行發(fā)展的傳統(tǒng)優(yōu)勢，江蘇省以五家銀行入選名單成為最大贏家，但地處東北地區(qū)的遼寧省則以盛京銀行、大連銀行、錦州銀行成為入圍城商行最多的省份。

如今多年已過，東北地區(qū)城商行的IPO格局已然大變。2013年，大連銀行A股上市“終止審查”，率先退出A股上市競爭序列，并成為當(dāng)時(shí)所有已遞交IPO申請(qǐng)的銀行中，唯一一家并非因轉(zhuǎn)變上市地點(diǎn)而終止審查的銀行。去年年末，盛京銀行在A股IPO多年無果后，終于做出了“棄A赴H”的決定，并在港股市場取得了突破，成為港股市場第五只內(nèi)地地方銀行股。

與此同時(shí)，遼寧省在A股排隊(duì)中碩果僅存的錦州銀行也“耐不住寂寞”，2014年6月30日，錦州銀行因無法及時(shí)提供預(yù)披露材料，錯(cuò)過了IPO末班車，進(jìn)入終止審查名單，正式結(jié)束首次A股闖關(guān)之旅。但隨即該行開啟了H股上市進(jìn)程，以期與盛京銀行一樣實(shí)現(xiàn)上市地由A股到H股市場的華麗轉(zhuǎn)身。

H股IPO

受漢能拖累

眾所周知的是，相較于A股市場，H股市場在上市進(jìn)度上要快得多，這從盛京銀行、重慶銀行、徽商銀行等銀行的快速上市就可見一斑。然而H股上市對(duì)于錦州銀行來說卻仍舊未能一帆風(fēng)順。

今年4月1日，該行向港交所遞交了IPO招股文件，并計(jì)劃于6月份啟動(dòng)相關(guān)上市流程。然而就在這上市關(guān)鍵時(shí)刻，“漢能事件”卻讓錦州銀行H股上市計(jì)劃被徹底打亂。今年5月份，漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)有限公司(H股股票簡稱“漢能薄膜發(fā)電”)因涉嫌市場操縱一案被香港證監(jiān)會(huì)查處。漢能薄膜發(fā)電股價(jià)隨即出現(xiàn)暴跌，并開始連續(xù)停牌。7月份，港交所應(yīng)香港證監(jiān)會(huì)指令，停止?jié)h能薄膜發(fā)電股份買賣，曾向漢能提供大額貸款的錦州銀行也因此受到波及。受此影響，港交所要求錦州銀行提供更多相關(guān)資料，這也使得錦州銀行不得不趕制第二份招股說明書。

二度遞交招股書

漢能信貸余額95億元

在首份H股招股書過時(shí)失效后，10月14日，錦州銀行二度遞交了H股招股說明書，并重點(diǎn)對(duì)該行與漢能集團(tuán)的信貸情況進(jìn)行了披露。

在最新的招股文件中，錦州銀行承認(rèn)確實(shí)承受了漢能集團(tuán)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。“自2015年5月份起，相關(guān)上市公司一直被香港證監(jiān)會(huì)調(diào)查，其股份被暫停買賣，導(dǎo)致本行做抵押品的股份的價(jià)值存在不確定風(fēng)險(xiǎn)。”錦州銀行在更新申請(qǐng)中稱。

該行披露，其與漢能集團(tuán)的信貸余額總計(jì)為94.61億元。授予信貸資金共通過三種方式，分別為與漢能掛鉤的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃，錦州銀行發(fā)行的非保本型理財(cái)產(chǎn)品(A類債務(wù)工具)以及錦州銀行發(fā)行的保本型理財(cái)產(chǎn)品(B類債務(wù)工具)。其中，附有信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口凈額(無抵押或第三方對(duì)沖)27.7億元。

對(duì)于處理與漢能貸款的進(jìn)展，錦州銀行表示，今年8月份，該行訂立兩份資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向兩家國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)出售該行相關(guān)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃投資的一部分，未償還結(jié)余總面值為19.7億元。此外，在與漢能集團(tuán)訂立共同協(xié)議后，在8月份提前償還受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃及B類債務(wù)工具，未償還總額25.94億元，當(dāng)中8億元計(jì)入信貸風(fēng)險(xiǎn)凈額。通過上述協(xié)議，截至10月7日，該行相關(guān)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的投資結(jié)余總額減至36.93億元，該項(xiàng)余額有漢能在該行的37億元存款全面抵押，因此未計(jì)入信貸風(fēng)險(xiǎn)凈額；該行所承擔(dān)A、B類債務(wù)工具信貸風(fēng)險(xiǎn)分別為12億元、0元，因?yàn)橛械谌綄?duì)沖，也未計(jì)入信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口。錦州銀行認(rèn)為，與漢能相關(guān)的信貸并無減值損失撥備，原因是有上市公司股份作抵押、上市公司控股股東及最終控股股東所提供的擔(dān)保。

在這份更新的招股書中，錦州銀行同時(shí)公布了其今年上半年業(yè)績。今年上半年，該行凈利潤同比增長達(dá)58.2%，營業(yè)收入暴增104.6%至46.8億元，這與七成上市銀行個(gè)位數(shù)的業(yè)績?cè)鲩L相比，頗為亮眼。