【基本面分析】

美國方面：雖未加息但聲明偏鷹，12月加息預期增強金銀繼續承壓。上周美聯儲議息會議宣布維持原有利率保持不變，并未令市場感到意外，但聲明中偏鷹派的措辭令市場對于12月加息的預期持續增強。聲明表示，只要美國經濟具有向好，而就業與通脹均具有好轉態勢，且能夠達到一定的合理區間，即使未達到前期要求的充分就業以及通脹率2%的目標，美聯儲仍將考慮“下次會議上調高利率目標區間是否將是合適的”。

但12月加息之路仍然阻力重重，上周議息會議之后公布的美國第三季度實際GDP年化季率初值(前值3.9%，預期1.6%，實際1.5%)、9月成屋簽約銷售指數月率較(前值-1.4%，預期1%，實際-2.3%)以及稍早公布的美國多項重要經濟數據均顯現出美國經濟的疲軟態勢，能否達到美聯儲關于加息標準的“寬松”要求，仍需觀察在接下來兩個月的美國經濟表現。

歐洲方面：整體平平但不乏亮點，習訪英默訪華助力復蘇。歐洲方面，上周五歐元區公布9月失業率(前值11%、預期11%、實際10.8%)、10月CPI年率初值(前值-0.1%、預期0%、實際0%)均優于前值，并結合日前公布的多項經濟數據來看，歐元區經濟數據雖整體上表現平平，但仍不乏亮點，同時作為歐元區重要的經濟體，習近平訪英，德國總理訪華，令市場對于歐元區經濟后期發展均持樂觀態度，歐元獲得一定支撐，對美元匯率走強，對金銀想成一定支撐，但吃撐力度較弱。

從整體來看，增強的12月加息預期仍然使金銀承受較大壓力，而加息一日不來，金銀價格便難有突破，反轉乏力。但加息仍需達到一定“標準”，美國經濟表現仍將對加息預期形成影響，短期內金銀價格仍將以震蕩偏空態勢，靜待加息之靴的落地。

亞市早盤，投資者稍加留意下澳大利亞的兩項數據，其中澳大利亞的通脹指數可能會給澳元帶來短暫的影響。接下來，投資者重點關注中國財新制造業PMI數據，該數據的表現將直接影響全球市場風險偏好情緒，如果數據疲軟，那么全球風險偏好降溫，大宗商品收到打壓。如果數據良好，將緩和市場近來對于中國放緩的擔憂情緒。

歐洲時段，投資者主要關注德國和歐元區的兩項數據即可。這兩項數據對歐元的影響可能也比較有限，歐元在歐洲時段的可能走勢更多的傾向于技術上的指引。不過，該時段英國的PMI數據投資者應該要重點關注，本周英鎊迎來利率決定、通脹報告等重大考驗，在決議前公布的經濟數據或許也能對決議產生影響。

紐約時段，市場又迎來美國一系列數據的考驗。這些數據整體表現將會直接影響晚間美元走勢的方向。

【ETF持倉】

11月02日黃金ETF持倉量為692.26噸，與上一交易日持平；

11月02日白銀ETF持倉量為9760.81噸，與上一交易日持平；

【技術面分析】

【重點關注】 弱壓3200 強壓3220 弱撐3160 強撐3120

從齊魯銀4小時K線圖來看， MACD指標綠色動能柱增加，快慢線向下運行，空頭勢能還是很強，布林帶開口向下延伸，目前運行至布林帶下軌附近，關注下方布林下軌3160附近的支撐，如果下破，預計還將向下運行。

以震蕩偏空為主，反彈至3210做空，目標看到3160，止損3230；

【具體建議】

激進者：3200做空，止損3230，目標3150.

穩健者：3210輕倉做空，止損3235，目標3160.