英倫金融：上個(gè)交易日原油價(jià)格下跌，俄羅斯油產(chǎn)創(chuàng)新高，及內(nèi)地制造業(yè)數(shù)據(jù)欠佳都利淡油價(jià)。紐約期油結(jié)束連續(xù)三個(gè)交易日上升，以每桶46.14美元收市，跌45美仙，跌幅近百分之1。倫敦期油收市報(bào)48.79美元，跌77美仙，跌幅近百分之1.6。有消息稱美國(guó)計(jì)劃2018-2025年間出售數(shù)百萬桶戰(zhàn)略儲(chǔ)備石油，利淡遠(yuǎn)期油價(jià)。美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)量連續(xù)減少，則是利好因素。伊朗核問題全面協(xié)議已如期生效，關(guān)注制裁措施解除后伊朗原油供應(yīng)消息，若伊朗為恢復(fù)市占率順勢(shì)大量出口，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)打壓油價(jià)。OPEC將于12月初在維也納舉行會(huì)議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位，因?yàn)橹饕a(chǎn)油國(guó)更側(cè)重保護(hù)市場(chǎng)份額，這加劇了供應(yīng)過剩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢(shì)及庫(kù)存狀況、美國(guó)石油出口政策，亦會(huì)左右油價(jià)。從供應(yīng)面看，主要產(chǎn)油國(guó)間的市場(chǎng)份額博弈仍在持續(xù)，各大產(chǎn)油國(guó)都似乎并未有率先減產(chǎn)的打算，供應(yīng)過剩擔(dān)憂難以消除，但亦不排除意外達(dá)成合作協(xié)議促使油價(jià)走高。從需求面看，全球制造業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍不理想，顯示全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然相當(dāng)緩慢。油價(jià)前期在多重利好消息影響下一度出現(xiàn)突破，但沖擊50-52美元區(qū)間未能企穩(wěn)后大幅回落，連續(xù)失守多個(gè)支持位，一度跌破43.50-44.00區(qū)間的低位支撐，但在美聯(lián)儲(chǔ)維持超低利率的利好下如預(yù)期般展開超跌反彈，回到46美元附近整理，短線反彈或仍有空間，但恐怕不宜過分樂觀，后市需多加謹(jǐn)慎。若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好股市情緒，改善需求預(yù)期，或事件影響原油供應(yīng)預(yù)期，未來油價(jià)仍然有機(jī)會(huì)再度向上挑戰(zhàn)壓力位，但同時(shí)亦要警惕供應(yīng)博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發(fā)展或?qū)е掠蛢r(jià)跌破43美元后大幅走低，支持看45.30,43.50，阻力看47.50,48.30。目前油價(jià)受消息面影響較大，各大產(chǎn)油國(guó)可能達(dá)成合作協(xié)議以破解原油供應(yīng)的囚徒困境博弈，但協(xié)議難產(chǎn)將利淡油價(jià)，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區(qū)間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亞太區(qū)股市回穩(wěn)預(yù)期適量好倉(cāng)，波幅逾0.1~0.3美元

2)1130以澳大利亞11月基準(zhǔn)利率持平預(yù)期適量好倉(cāng)，波幅逾0.1~0.3美元

3)2100以美國(guó)9月工廠訂單月率高于預(yù)期適量好倉(cāng)，波幅逾0.3~0.5美元**

4)0530以美國(guó)10月31日當(dāng)周API原油庫(kù)存高于預(yù)期適量淡倉(cāng)，波幅逾0.3~0.5美元**

5)在無突發(fā)事件下，以技術(shù)走勢(shì)下市策略如下：

A)首觸47.00適量淡倉(cāng)，目標(biāo)46.00,45.20

B)上破47.50適量好倉(cāng)，目標(biāo)48.30,48.42

C)跌穿45.20適量淡倉(cāng)，目標(biāo)44.20,43.50

D)首觸43.50適量好倉(cāng)，目標(biāo)45.00,46.50

油價(jià)在各主要產(chǎn)油國(guó)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而在供應(yīng)上進(jìn)行博弈、需求總體復(fù)蘇緩慢的情況下，料走勢(shì)會(huì)較為大幅震蕩，但由于最新公告的頁(yè)巖氣生產(chǎn)成本約在45~55美元區(qū)間，短線料該區(qū)間上下3~5美元，即約60~42美元區(qū)間成主要角力區(qū)。油價(jià)有機(jī)會(huì)在下挫后短時(shí)間內(nèi)大幅反彈，并有機(jī)會(huì)超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應(yīng)對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，掌握創(chuàng)富先機(jī)。

【重要支持及阻力】

【環(huán)球市況焦點(diǎn)及分析】

美國(guó)本星期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)最受注視。市場(chǎng)估計(jì)上月非農(nóng)業(yè)職位增長(zhǎng)加快，達(dá)到18萬2千個(gè)。失業(yè)率估計(jì)連續(xù)第三個(gè)月，維持百分之5.1。首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)，連續(xù)兩星期上升后，估計(jì)上星期維持26萬，貼近42年來最低。美聯(lián)儲(chǔ)早前會(huì)議議息結(jié)果如市場(chǎng)預(yù)期維持不變，但議息聲明刪減對(duì)外圍市場(chǎng)憂慮，并對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期表示樂觀，年內(nèi)加息預(yù)期升溫，明晚耶倫將發(fā)表公開講話，料內(nèi)容維持指出年內(nèi)加息的決定，隨后美聯(lián)儲(chǔ)官員陸續(xù)露面相信是為加強(qiáng)耶倫的講話作詮釋，加息預(yù)期相信會(huì)逐步上揚(yáng)。伊朗核問題全面協(xié)議已如期生效，關(guān)注制裁措施解除后伊朗原油供應(yīng)消息，若伊朗為恢復(fù)市占率順勢(shì)大量出口，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)打壓油價(jià)。OPEC將于12月初在維也納舉行會(huì)議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位，因?yàn)橹饕a(chǎn)油國(guó)更側(cè)重保護(hù)市場(chǎng)份額，這加劇了供應(yīng)過剩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢(shì)及庫(kù)存狀況、美國(guó)石油出口政策，亦會(huì)左右油價(jià)。技術(shù)上，油價(jià)在試探50-52美元區(qū)間后大幅回落，一度跌破前期成本密集區(qū)43.5-47.5美元區(qū)間下沿后在美聯(lián)儲(chǔ)維持超低利率的利好下展開超跌反彈，短線或延續(xù)反彈，但技術(shù)指標(biāo)有隱憂，反彈高度不宜過分樂觀，后市需多加謹(jǐn)慎。若配合供應(yīng)過剩憂慮緩解或者需求復(fù)蘇理想的利好消息，油價(jià)反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動(dòng)向，順勢(shì)而為。

英倫金融【原油】：消息面多空交織，油價(jià)或繼續(xù)區(qū)間整理。1)首個(gè)即市策略，跌破45.50，目標(biāo)45.00,44.20，突破可追43.50,43.00.2)反之，升穿47.00可適量造多，看47.50,47.70，突破追48.30,48.42.3)最后一個(gè)策略，目前原油供應(yīng)過剩迭加需求復(fù)蘇緩慢局面并未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以前期高位47.70~48.30區(qū)間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤(rùn)。留意后市波動(dòng)且快且急，必須準(zhǔn)備足夠的保證金及嚴(yán)守止損。

【紐約股市】紐約股市反彈。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)升超過100點(diǎn)。收市升165點(diǎn)，報(bào)17828點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾五百指數(shù)升24點(diǎn)，報(bào)2104點(diǎn)。美國(guó)制造業(yè)擴(kuò)張放慢，不過仍然好過預(yù)期，加上德國(guó)與意大利制造業(yè)表現(xiàn)亦是好過預(yù)期，美股受支持。石油股與健康護(hù)理股受追捧帶動(dòng)大市上升。金融股表現(xiàn)亦較好。三項(xiàng)主要指數(shù)，都結(jié)束過去兩個(gè)交易日下跌。標(biāo)普五百指數(shù)重2100點(diǎn)水平，是兩個(gè)多月來首次。若美股走強(qiáng)則利好油價(jià)上揚(yáng)。

【美元指數(shù)】美元匯價(jià)個(gè)別發(fā)展，歐元就有支持。歐洲中央銀行官員表示，進(jìn)一步擴(kuò)大量寬規(guī)模計(jì)劃仍需要討論。消息支持歐元匯價(jià)兌美元企穩(wěn)于1.1水平。美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)鞏固聯(lián)儲(chǔ)局下月加息預(yù)期，美元匯價(jià)就個(gè)別發(fā)展，兌日?qǐng)A上揚(yáng)，美匯指數(shù)就偏軟。市場(chǎng)注視澳洲儲(chǔ)備銀行稍后公布貨幣政策會(huì)議結(jié)果。技術(shù)上，美元指數(shù)高位震蕩，目前在97關(guān)口附近整理。目前美聯(lián)儲(chǔ)不容美元走得太強(qiáng)，走勢(shì)是在沒干預(yù)下上揚(yáng)，到一定位置則有打壓，走勢(shì)有人為因素及避險(xiǎn)資金支持。

【現(xiàn)貨原油分析】

【技術(shù)面分析】技術(shù)上，由于主要產(chǎn)油國(guó)的市場(chǎng)份額博弈仍然持續(xù)，OPEC干預(yù)政策停留在紙上談兵，供應(yīng)過剩陷入囚徒困境，需求復(fù)蘇緩慢，導(dǎo)致今年八月以前油價(jià)跌跌不休，最低下探至37美元低位，然后迎來企穩(wěn)反彈，但在挑戰(zhàn)50-52美元區(qū)間未能企穩(wěn)的情況下，遇上OPEC維持產(chǎn)量水平的利空，大幅回落尋求支撐，目前在美聯(lián)儲(chǔ)維持超低利率及EIA庫(kù)存數(shù)據(jù)增幅遜于預(yù)期的利好下展開超跌反彈，短線或仍有向上空間，但不宜盲目追漲。早前油國(guó)組織月報(bào)及國(guó)際能源署月報(bào)顯示供需前景并未根本性好轉(zhuǎn)，可見市場(chǎng)認(rèn)為美國(guó)原油生產(chǎn)減少能大幅緩解供應(yīng)過剩只是一廂情愿，實(shí)際作用有限，不過俄羅斯及美國(guó)在敘利亞局勢(shì)的角力或?yàn)橛蛢r(jià)提供地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。伊朗核問題全面協(xié)議已如期生效，關(guān)注制裁措施解除后伊朗原油供應(yīng)消息，若伊朗為恢復(fù)市占率順勢(shì)大量出口，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)打壓油價(jià)。OPEC將于12月初在維也納舉行會(huì)議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位，因?yàn)橹饕a(chǎn)油國(guó)更側(cè)重保護(hù)市場(chǎng)份額，這加劇了供應(yīng)過剩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢(shì)及庫(kù)存狀況、美國(guó)石油出口政策，亦會(huì)左右油價(jià)。投資者需時(shí)刻關(guān)注消息面動(dòng)向，順勢(shì)而為，風(fēng)險(xiǎn)的頭寸必須有所規(guī)劃。

黃金回調(diào)分析：

【指數(shù)及外匯市場(chǎng)對(duì)油價(jià)關(guān)注事項(xiàng)】

----，美元指數(shù)升破98.32，中，0.5美元，美元上行確認(rèn)則油價(jià)受壓

----，美元指數(shù)跌破94.58，中，0.5美元，美元乏力回調(diào)則油價(jià)受惠

----，美股升回18137上方，中，0.5美元，美股走強(qiáng)上揚(yáng)則油價(jià)受惠

----，美股跌破15855下方，中，0.5美元，美股乏力回調(diào)則油價(jià)受壓

英倫金融投資管理部