【年關(guān)將至 ST公司頻頻謀“保殼”】截至10月底，滬深兩市共有53只ST股，剔除已暫停上市的*ST博元和*ST新都，實(shí)際交易的有51只。這當(dāng)中，有41家公司凈利潤(rùn)已連續(xù)兩年虧損，如果今年不能“轉(zhuǎn)負(fù)為正”，有可能被“下課”。

又到年關(guān)時(shí)節(jié)，ST公司開始謀求自保了。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月底，滬深兩市共有53只ST股，剔除已暫停上市的*ST博元和*ST新都，實(shí)際交易的有51只。這當(dāng)中，有41家公司凈利潤(rùn)已連續(xù)兩年虧損，如果今年不能“轉(zhuǎn)負(fù)為正”，有可能被“下課”。

ST公司頻頻謀自保

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日收盤，兩市共有23家ST公司披露了2015年年報(bào)預(yù)告，其中*ST光學(xué)、*ST國(guó)通、*ST華賽等14只個(gè)股預(yù)計(jì)年度業(yè)績(jī)將扭虧，*ST滬科、*ST秦嶺、*ST舜船、*ST新都、*ST云網(wǎng)和ST宏盛等6只個(gè)股續(xù)虧，ST宜紙轉(zhuǎn)虧，*ST成城和*ST中昌業(yè)績(jī)不確定。

進(jìn)一步觀察，在14只扭虧ST股中，有6只披露了年報(bào)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比最大增幅，分別為：*ST申科(144.74%)、*ST皇臺(tái)(125.45%)、*ST融捷(112.13%)、*ST霞客(110.61%)、*ST華賽(106.46%)和*ST元達(dá)(106.13%)。其中，*ST申科、*ST霞客雖然年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)扭虧，但由于資產(chǎn)處置進(jìn)程不確定性等多種因素，仍存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。而另外4只由于經(jīng)營(yíng)改善導(dǎo)致年報(bào)業(yè)績(jī)扭虧確定性強(qiáng)，因此或迎來摘星行情。

從ST公司尋求自保的方式來看，并購重組依然是一條捷徑。今年以來，大約有14家ST公司發(fā)起重組，最終使得公司業(yè)績(jī)化腐朽為神奇。如A股最著名的“不死鳥”*ST松遼，于8月底完成對(duì)江蘇耀萊影城和上海都玩網(wǎng)絡(luò)的股權(quán)交割，9月開始對(duì)這兩家全資子公司進(jìn)行報(bào)表合并，使得*ST松遼預(yù)計(jì)2015年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

此外，也有大股東“雪中送炭”的。如*ST川化日前公告披露，近日收到控股股東四川化工控股來函獲悉，四川省國(guó)資委擬將持有的四川化工控股100%產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至四川省能源投資集團(tuán)。“轉(zhuǎn)讓方案”已經(jīng)四川省國(guó)資委審議通過，現(xiàn)正上報(bào)四川省政府審批，未來還需獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。這為*ST川化下一步扭虧埋下了伏筆。受此消息影響，*ST川化復(fù)牌后連拉4個(gè)漲停。

當(dāng)然，也有公司是通過改善主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)扭虧的。如*ST皇臺(tái)三季報(bào)披露，預(yù)計(jì)2015年凈利潤(rùn)為500萬至1000萬元，同比扭虧，業(yè)績(jī)變動(dòng)主因是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐漸回升。

“保殼”行情引關(guān)注

每到年尾，ST板塊就“妖氣十足”，一方面ST板塊容易出現(xiàn)資產(chǎn)重組導(dǎo)致股價(jià)暴漲；另一方面，由于ST板塊經(jīng)營(yíng)一旦出現(xiàn)好轉(zhuǎn)股價(jià)也會(huì)大幅拉升。因此，除了普通散戶之外，不少“大牛”也盯上了ST板塊的“保殼”行情，提前潛伏其中。

上市公司三季報(bào)顯示，私募王亞偉旗下的昀灃三季度買入了*ST中魯，持有其0.58%的股份；蝶彩資管三季度成功押中*ST申科的重組，持有其3.3%的股份。*ST夏利更引來了王亞偉旗下的4只產(chǎn)品以及牛散何海潮、舒逸民。

就連國(guó)家隊(duì)也不甘落后，潛入ST股中。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，證金系持有A股公司逾1300家，幾乎攬入半壁A股江山，其中ST公司的*ST融捷和*ST舜船被其看中。匯金公司買入*ST融捷558.78萬股，持股比例為3.23%，穩(wěn)坐公司第二大流通股東，而10個(gè)中證金融資管計(jì)劃則分別持有*ST融捷166.76萬股，持股比例各為0.96%。對(duì)于*ST舜船，匯金公司則持有1.49%的股份，為公司第三大流通股東，另有8個(gè)中證金融資管計(jì)劃各持有其0.44%的股份。國(guó)家隊(duì)如此大手筆持股ST公司，其力度絲毫不遜于A股大藍(lán)籌。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，10月份，ST板塊平均漲幅超兩成，超越同期滬指10.8%的漲幅。其中，*ST美利、*ST中魯?shù)臐q幅分別達(dá)55.4%和45.55%。

投資ST股仍需謹(jǐn)慎

昨日華南地區(qū)一家私募對(duì)記者表示，年底的ST行情不容錯(cuò)過，“我們一般會(huì)選擇5到6個(gè)標(biāo)的，每個(gè)都投一點(diǎn)，即使其中只有一個(gè)成功摘帽，都可獲得豐厚的收益。這其實(shí)是很多機(jī)構(gòu)年底必備的炒作大餐。但是選擇標(biāo)的時(shí)，我們都有自己的原則，一是盤子不要太大；二是有國(guó)資背景，實(shí)力夠強(qiáng)；三是所在地上市公司不多，當(dāng)?shù)卣ぁ挠容^強(qiáng)烈。”

不過，在找“殼”的過程中，也要打起十二分精神，近期上市公司宣布終止重組的案例明顯增多。粗略統(tǒng)計(jì)，10月以來宣布終止重組的公司有數(shù)十家之多。

同信證券分析師胡紅偉表示，ST公司一旦重組失利，多數(shù)情況下市場(chǎng)會(huì)用腳投票，會(huì)連續(xù)出現(xiàn)多個(gè)跌停，投資人可能損失慘重。即使重組成功了，因?yàn)閮r(jià)格較高和重組質(zhì)地較爛等原因，也會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。加上目前管理層對(duì)偏離估值的題材股監(jiān)控越發(fā)嚴(yán)厲，因此對(duì)這類題材股，還是要注意規(guī)避。