5日,鋼鐵板塊表現出色,成功晉身行業板塊漲幅前三甲漲幅高達3.24%。消息面上,“十三五”鋼鐵行業規劃出臺在即,將重點關注鋼鐵行業深層次調整,鋼鐵整合預期強烈。
5日,鋼鐵板塊表現出色,成功晉身行業板塊漲幅前三甲漲幅高達3.24%。消息面上,“十三五”鋼鐵行業規劃出臺在即,將重點關注鋼鐵行業深層次調整,鋼鐵整合預期強烈。與盤面的火熱形成鮮明對比的是,鋼鐵行業三季度業績40個工業領域中墊底。不過,梳理可以發現,為了扭轉頹勢,上市鋼企定增募資、加碼電商,改革轉型等各謀出路,年末鋼鐵行業還有布局機會,但須精選個股。
兩交易日大漲7%
4日、5日連續兩個交易日大漲的鋼鐵板塊累計大漲7.52%。個股方面,5日收盤本鋼板材沖擊漲停,方大特鋼大漲6.07%,鞍鋼股份、永興特鋼等漲幅均在5%以上。
雖然整合預期強烈,但行業不景氣、產能過剩依然是擺在鋼鐵企業面前的一道難題。據光大證券統計,28 家A股鋼鐵上市公司2015年第一季度虧損17億元、第二季度虧損28億元、第三季度虧損158億元,全國大中型鋼企主業前三季度別虧損110億元、106億元和336億元,其中第三季度虧損中有69億元為匯兌損失。第三季度重點企業折合噸鋼主業虧損212億元,虧損額直逼折舊。
業績低預期也導致三季度鋼鐵行業漲幅顯著跑輸大盤。三季度鋼鐵板塊下跌46.7%,跑輸滬深300指數18.3個百分點,這是今年以來首次跑輸滬深300指數。
鋼鐵企業忙轉型
面對行業困境,上市鋼鐵企業也都沒閑著。例如,本鋼板材和河北鋼鐵、凌鋼股份等利用定增募資,為企業發展提供流動資金或為轉型升級提供契機。凌鋼股份近日公告稱,公司擬定增募資用于收購唐山鋼鐵集團有限責任公司所持唐山鋼鐵集團高強度汽車板有限公司100%股權及新建高強度汽車板技術改造項目二期工程和補充流動資金。本鋼板材也于8月26日發布公告稱,擬募資不超過40億元用于冷軋高強鋼改造工程、三冷軋廠熱鍍鋅生產線工程以及償還銀行貸款。分析認為,冷軋高強鋼改造工程及熱鍍鋅生產線工程將促進公司原有熱軋板產能向冷軋板等高附加值產能轉化,改善公司產品結構,同時瞄準中高端汽車家電用鋼,彌補國內缺口、實現進口替代。
“觸網”是鋼鐵企業轉型的另一大方向。湖南省的區域鋼鐵龍頭華菱鋼鐵10月23日發布公告稱,擬利用自籌資金向華菱電子商務增資3800萬元,增資完成后華菱電子商務的注冊資本增加至5000萬元。而在此前公司定增預案中曾披露擬向“互聯網+鋼鐵”投資11.35億元。業內人士認為,在定增未完成前,公司主動加碼鋼鐵電商,表明公司積極轉變鋼材銷售渠道的決心。
南鋼股份則提出“鋼鐵電商+節能環?!睉鹇酝苿愚D型升級,整合現有節能環保業務和互聯網鋼材交易平臺,同時快速占領環保領域相關藍海市場。為此,今年上半年,南鋼股份投資設立江蘇金節能環保投資控股公司、增資子公司金茂鋼寶以及金凱節能環保收購FIDII(HK)100%股權。此外,酒鋼宏興則計劃攜手中核集團,轉型進軍核電乏燃料后處理領域,享受百億級的核電乏燃料后處理市場啟動紅利。
關注有業績的國企改革標的
光大證券鋼鐵行業首席分析師王招華分析說,改革轉型,擁抱互聯網是大勢所趨。建議重點關注連續虧損額超過折舊的企業,推薦標的為凌鋼股份、酒鋼宏興、重慶鋼鐵、八一鋼鐵、韶鋼松山。同時,建議重點關注重要央企和地方國企,推薦浩物股份、寶鋼股份、五礦發展等。其中武鋼、寶鋼、鞍鋼則是央企合并的預期,寶鋼和五礦還有鋼鐵電商的改革故事,浩物股份則是天津市國企改革的故事。浩物股份是天津物產集團旗下唯一的上市公司,也是天津市最大的國有企業。浩物股份的總市值46.47 億元,資產證券化率不到3%,而天津市給的要求是在2017年底之前天津所有國企的資產證券化率達到40%。
“在目前高換手率、趨勢投資行情之下,依然建議在警惕風險同時,關注相對具有業績支撐或估值安全邊際標的,包括受益于油氣輸送管細分領域投資重啟的玉龍股份,主業高增長且具3D打印、環保概念的中鋼國際、打造供應鏈綜合服務商的歐浦智網;此外,低PB且具國改或合并預期的凌鋼、寶鋼、太鋼不銹也值得關注。同時,結合板塊內輪動特點及概念可提升估值考慮,側重關注華菱鋼鐵、新鋼、河北鋼鐵?!遍L江證券分析師劉元瑞分析說。