今年截至目前，中國的海外房地產(chǎn)投資同比激增50%，達(dá)到156億美元，預(yù)計今年年底將超過200億美元。投資主體也越來越多元化，保險公司成為重要的新生力量。相較去年的試水，“險資出海”已逐漸步入快速發(fā)展階段。

本報記者慕麗潔上海報道

今年前三季度，中國企業(yè)海外收購交易宗數(shù)和金額再創(chuàng)新高，而保險資金在其中扮演著重要角色：安邦收購紐約華爾道夫酒店；陽光保險收購紐約巴卡拉酒店；中國人壽和中國平安聯(lián)手鐵獅門，斥資5億美元收購“Pier4”波士頓4號碼頭地產(chǎn)項目；中國人壽還與卡塔爾控股公司聯(lián)合出資收購了英國倫敦金絲雀碼頭的10 Upper Bank Street大樓等。

房產(chǎn)投資咨詢和服務(wù)機構(gòu)仲量聯(lián)行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年截至目前，中國的海外房地產(chǎn)投資同比激增50%，達(dá)到156億美元，預(yù)計今年年底將超過200億美元。投資主體也越來越多元化，保險公司成為重要的新生力量。相較去年的試水，“險資出海”已逐漸步入快速發(fā)展階段。

去年8月，保險業(yè)“新國十條”明確表達(dá)了支持保險企業(yè)“走出去”的態(tài)度。此后安邦保險接連收購了紐約華爾道夫酒店、比利時FIDEA保險公司、比利時德爾塔·勞埃德銀行、荷蘭VIVAT保險公司、韓國東洋人壽等；陽光保險于去年11月宣布斥資24.5億元拿下澳大利亞悉尼喜來登公園酒店。

今年險資繼續(xù)了去年的勢頭，前三季度收購了紐約華爾道夫酒店、巴卡拉酒店等多個項目。

仲量聯(lián)行全球資本市場研究部總監(jiān)David Green-Morgan在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道采訪時表示，目前多個國家和地區(qū)的房地產(chǎn)業(yè)處于上升階段，是進行收購的好時機。中國資本近年來在海外的房地產(chǎn)收購一直呈增長趨勢，未來也將繼續(xù)保持這一勢頭。具體來看，中國保險公司的投資組合也正在向全球化發(fā)生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，包括投資房地產(chǎn)領(lǐng)域。

Green-Morgan認(rèn)為，自2012年以來，海外投資監(jiān)管不斷寬松，推動了中國的保險公司在全球門戶城市積極尋求房地產(chǎn)資產(chǎn)。保險資金十分看好房地產(chǎn)投資的高回報率、較低風(fēng)險以及組合的多樣化所帶來的優(yōu)勢。根據(jù)仲量聯(lián)行預(yù)測，從長期而言，按照現(xiàn)在的發(fā)展趨勢與節(jié)奏，中國險資在境外的房地產(chǎn)直接投資有望達(dá)到2400億美元。

仲量聯(lián)行國際資本集團中國區(qū)總監(jiān)夏飏飏表示，大多數(shù)企業(yè)的房地產(chǎn)投資集中在甲級寫字樓、酒店等，而目前中國上海、北京等城市的可購買的不動產(chǎn)并不多，因此也造成這些企業(yè)選擇去海外市場進行投資。

“目前，房地產(chǎn)在中國保險公司的投資組合中占比并不大，許多基金的投資比例僅占其總投資資本的1%，遠(yuǎn)低于歐美同類基金，它們的目標(biāo)占比在5%-15%，這說明中國保險業(yè)在此投資領(lǐng)域的增長空間還很大。”夏飏飏表示。

Green-Morgan則指出，保險資本對海外房地產(chǎn)的收購策略也有所改變——從直接投資房地產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y基金以及成立合資公司。通過設(shè)立合資公司，保險公司能迅速熟悉當(dāng)?shù)厥袌觯⒂行Й@取投資相關(guān)專業(yè)信息。

不過，險資出海仍面臨著較多風(fēng)險。國際評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾11月2日發(fā)布的最新信用觀察報告指出，中國近期降息可能會鼓勵保險公司進行海外投資，但此類投資會加劇它們所面臨的風(fēng)險。

標(biāo)普指出，中國經(jīng)濟增長放緩和利率下降將導(dǎo)致中國保險公司的新業(yè)務(wù)增長放緩。同時，現(xiàn)有業(yè)務(wù)的理賠準(zhǔn)備金也將增長。激烈競爭可能會導(dǎo)致承保利潤下滑并拖累公司盈利能力。

仲量聯(lián)行全球總裁兼首席執(zhí)行官戴柯凌(Colin Dyer)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道專訪時表示，市場對于房地產(chǎn)市場復(fù)蘇的說法一般是指大城市的復(fù)蘇，如倫敦、巴黎、紐約等資本追逐、需求旺盛的地方，資本去到中小城市往往還需要更長時間。而通常，回報也是一線城市領(lǐng)先。“不過這一趨勢目前正在改變，很多國家二線城市的回報率正在反超一線城市，美國、日本均是如此。企業(yè)在海外進行投資時應(yīng)做好詳盡的盡職調(diào)查，并注意區(qū)分不同城市可帶來的投資回報率。”