【上交所：重組停牌最長(zhǎng)5個(gè)月】上交所擬修改規(guī)則，上市公司重組停牌時(shí)間最長(zhǎng)不能超過(guò)5個(gè)月。

東方財(cái)富網(wǎng)8日訊，上交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范上市公司停復(fù)牌及相關(guān)信息披露的通知(征求意見(jiàn)稿)》，擬公開(kāi)征求意見(jiàn)一周。其中，一般情況下，籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌期限規(guī)定為最長(zhǎng)不超過(guò)5個(gè)月。

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范上市公司停復(fù)牌及相關(guān)信息披露的通知(征求意見(jiàn)稿)

各上市公司：

為規(guī)范上市公司停復(fù)牌及相關(guān)信息披露行為，上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“本所”)前期先后發(fā)布《關(guān)于規(guī)范上市公司籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份停復(fù)牌及相關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《非公開(kāi)發(fā)行通知》”)和《上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露及停復(fù)牌業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱“《重組業(yè)務(wù)指引》”)，分別對(duì)重大資產(chǎn)重組和非公開(kāi)發(fā)行股份的停復(fù)牌及信息披露相關(guān)事項(xiàng)作了具體規(guī)定。

兩項(xiàng)規(guī)則發(fā)布后，執(zhí)行情況總體良好，但隨意停牌、長(zhǎng)時(shí)間停牌、停牌期間信息披露不充分等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。為保護(hù)投資者的交易權(quán)和知情權(quán)，維護(hù)正常的交易秩序，現(xiàn)就進(jìn)一步規(guī)范上市公司停復(fù)牌及信息披露中的有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

一、停牌籌劃重大資產(chǎn)重組

(一)上市公司籌劃重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)按照《重組業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定辦理停復(fù)牌事宜，并按要求分階段披露重組進(jìn)展情況。

(二)上市公司股票因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌的，公司原則上應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)公布預(yù)案并申請(qǐng)復(fù)牌。

公司存在《重組業(yè)務(wù)指引》第十九條規(guī)定的情形，預(yù)計(jì)股票停牌時(shí)間超過(guò)3個(gè)月的，應(yīng)當(dāng)在原定復(fù)牌期限屆滿前召開(kāi)股東大會(huì)，審議申請(qǐng)股票延期復(fù)牌的議案。延期復(fù)牌時(shí)間不得超過(guò)2個(gè)月，但重組事項(xiàng)依法依規(guī)須經(jīng)事前審批或者屬重大無(wú)先例的除外。

公司按照前款規(guī)定召開(kāi)股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)核實(shí)公司前期籌劃事項(xiàng)進(jìn)展，對(duì)公司延期復(fù)牌的理由及時(shí)長(zhǎng)是否合理發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)，并與股東大會(huì)召開(kāi)通知同時(shí)披露。

上市公司股東大會(huì)審議申請(qǐng)股票延期復(fù)牌議案時(shí)，股東及其一致行動(dòng)人以認(rèn)購(gòu)、受讓、出讓上市公司股權(quán)或者與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)等方式參與重組事項(xiàng)相關(guān)交易的，應(yīng)當(dāng)回避表決。

(三)股票延期復(fù)牌議案未獲股東大會(huì)審議通過(guò)的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露股東大會(huì)決議公告，并申請(qǐng)股票最遲不晚于原定復(fù)牌期限屆滿之日起5個(gè)交易日內(nèi)復(fù)牌。公司應(yīng)當(dāng)在股票復(fù)牌前披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，或者終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

(四)上市公司股票因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌期滿3個(gè)月，已按照規(guī)定條件和程序辦理延期復(fù)牌的，公司董事會(huì)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)以及重組參與方應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)重組，及時(shí)披露預(yù)案并復(fù)牌。

(五)上市公司進(jìn)入重大資產(chǎn)重組停牌程序?qū)脻M3個(gè)月后更換重組標(biāo)的的，視為終止籌劃重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)按照《重組業(yè)務(wù)指引》第三十三條的要求，承諾在規(guī)定時(shí)間內(nèi)不得籌劃重大資產(chǎn)重組。與新標(biāo)的對(duì)應(yīng)的重大資產(chǎn)重組能夠在原定停牌期間內(nèi)披露預(yù)案并復(fù)牌的除外。

本所視情況對(duì)上市公司及相關(guān)方長(zhǎng)期停牌后更換重組標(biāo)的的行為，采取監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。

(六)上市公司以籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份為由申請(qǐng)停牌，后改為籌劃重大資產(chǎn)重組的，應(yīng)當(dāng)自停牌籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份之日起計(jì)算停牌時(shí)間，適用《重組業(yè)務(wù)指引》及本通知關(guān)于停牌籌劃重大資產(chǎn)重組的相關(guān)要求，且累計(jì)停牌時(shí)間不得超過(guò)5個(gè)月。

(七)上市公司不得為延長(zhǎng)股票停牌期間，將實(shí)質(zhì)相關(guān)的重組方案分拆后分次實(shí)施。公司披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案后，申請(qǐng)繼續(xù)停牌并再次籌劃實(shí)質(zhì)相關(guān)的重大資產(chǎn)重組的，應(yīng)當(dāng)自停牌籌劃前次重大資產(chǎn)重組之日起計(jì)算停牌時(shí)間，適用《重組業(yè)務(wù)指引》及本通知關(guān)于停牌籌劃重大資產(chǎn)重組的相關(guān)要求，且累計(jì)停牌時(shí)間不得超過(guò)5個(gè)月。

二、停牌籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份

(一)上市公司籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份，應(yīng)當(dāng)按照《非公開(kāi)發(fā)行通知》辦理停復(fù)牌事宜，并按要求分階段披露非公開(kāi)發(fā)行股份進(jìn)展情況。

(二)上市公司按照《非公開(kāi)發(fā)行通知》第六條規(guī)定，以“需要對(duì)募集資金擬收購(gòu)的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估且工作量較大”為由，申請(qǐng)股票延期復(fù)牌的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)審計(jì)或評(píng)估機(jī)構(gòu)詳細(xì)說(shuō)明相關(guān)審計(jì)、評(píng)估項(xiàng)目的預(yù)計(jì)金額、地域分布及權(quán)屬確認(rèn)等事項(xiàng)，同時(shí)就是否因工作量較大難以在停牌期間內(nèi)完成審計(jì)或者評(píng)估工作發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)，并對(duì)外披露。

(三)上市公司按照《非公開(kāi)發(fā)行通知》第六條規(guī)定，以“須事先取得有權(quán)部門(mén)批準(zhǔn)的相關(guān)事項(xiàng)尚未獲批”為由，申請(qǐng)股票延期復(fù)牌的，相關(guān)待批準(zhǔn)事項(xiàng)僅限于非公開(kāi)發(fā)行方案、股份認(rèn)購(gòu)對(duì)象或者募集資金投向項(xiàng)目。公司還應(yīng)當(dāng)對(duì)外披露前述事項(xiàng)確需事前審批的法律規(guī)定或者有權(quán)審批部門(mén)的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明。

(四)上市公司按照《非公開(kāi)發(fā)行通知》第十條規(guī)定要求，擬召開(kāi)股東大會(huì)審議申請(qǐng)延期復(fù)牌議案的，延期復(fù)牌時(shí)間不得超過(guò)1個(gè)月。

三、停牌籌劃其他重大事項(xiàng)

(一)上市公司以籌劃控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓、子公司境外上市、股權(quán)激勵(lì)或者員工持股計(jì)劃等其他重大事項(xiàng)為由，申請(qǐng)股票停牌的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露停牌原因和籌劃事項(xiàng)的具體類(lèi)型。

公司股票緊急停牌，當(dāng)日暫無(wú)法按前款規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在次日披露。

(二)上市公司因籌劃其他重大事項(xiàng)申請(qǐng)股票停牌，原則上不得超過(guò)5個(gè)交易日。確有必要的，經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后，可以申請(qǐng)延期5個(gè)交易日復(fù)牌。公司籌劃事項(xiàng)依法須經(jīng)事前審批或者屬重大無(wú)先例的除外。

(三)上市公司簽訂重大合同、籌劃對(duì)外投資或者資產(chǎn)交易，未達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的，原則上應(yīng)當(dāng)分階段及時(shí)披露，不得僅以籌劃事項(xiàng)結(jié)果尚不確定為由申請(qǐng)股票停牌。

四、停復(fù)牌監(jiān)管

(一)上市公司應(yīng)當(dāng)審慎辦理公司股票停復(fù)牌事項(xiàng)，不得濫用停牌權(quán)利，損害股東的正常交易權(quán)利。

(二)上市公司董事長(zhǎng)或其授權(quán)人員應(yīng)當(dāng)在公司申請(qǐng)辦理停復(fù)牌事項(xiàng)的書(shū)面文件上簽字，并加蓋公司公章。公司股票停復(fù)牌事項(xiàng)按本所業(yè)務(wù)規(guī)則須經(jīng)公司董事會(huì)審議的，全體董事應(yīng)當(dāng)認(rèn)真審議并發(fā)表明確意見(jiàn)。

(三)上市公司股票停牌后，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行職責(zé)，及時(shí)推進(jìn)相關(guān)重大事項(xiàng)，盡早申請(qǐng)股票復(fù)牌。

為公司籌劃重大事項(xiàng)提供服務(wù)的證券公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所及律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，及時(shí)開(kāi)展盡職調(diào)查以及審計(jì)、評(píng)估等工作，客觀公正地發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，協(xié)助上市公司加快各項(xiàng)籌劃工作。

(四)上市公司股票停牌后，相關(guān)籌劃事項(xiàng)已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，可以分階段披露的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露并申請(qǐng)股票復(fù)牌。

(五)上市公司終止籌劃重大資產(chǎn)重組、非公開(kāi)發(fā)行等重大事項(xiàng)并申請(qǐng)股票復(fù)牌的，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露終止籌劃的具體原因以及籌劃期間開(kāi)展的具體工作。

(六)上市公司濫用停牌權(quán)利或者相關(guān)信息披露不充分的，公司應(yīng)當(dāng)按本所要求盡早復(fù)牌或者補(bǔ)充披露。

本所視情況對(duì)公司上述行為采取監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)重的，將提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核查。

本所認(rèn)為必要的，可以要求公司或者相關(guān)方聘請(qǐng)保薦人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)公司股票停牌事由和停牌時(shí)間是否合理、重大事項(xiàng)的終止原因是否屬實(shí)等事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)，并對(duì)外披露。

本通知自發(fā)布之日起施行。