【周二機構一致最看好的10金股】中元華電(300018)：被低估的醫療大健康公司，雙主業驅動發展。

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禾欣股份(002343)：IP龍頭慈文傳媒歸來

IP市場空間大，擁有IP養成能力的精品劇公司最受益：基于IP的內容全產業鏈打造已經成為內容公司的發展趨勢，目前電影、游戲、品牌授權、主題樂園、電視劇市場規模分別達到450、650、400、300、200億，合計2000億，如果算上未來大規模發展的付費視頻業務，市場空間將高達4000億。IP的本質是愿意買單的用戶群體的數量，擁有IP養成能力的環節將控制整條產業鏈。除少量大神級文學IP外，大部分優秀的文學IP的養成依然依賴于觸及率最高的媒體(電視+視頻網站)的廣泛傳播，因此精品電視劇是最適合培養IP的細分產業。一旦成功拓展到電影、游戲、付費等B2C模式，高達上億的后端利潤將極大地提高精品劇公司利潤彈性。

慈文擁有卓越的IP打造能力、領先的IP變現思維：公司儲備40多部一線IP，包括《紫川》、《褻瀆》、《回到明朝當王爺》、《涼生》、《步步生蓮》、《爵跡》、《老九門》、《華音流韶》等，豐富的IP儲備為慈文的IP打造提供了原材料。《暗黑者》、《花千骨》等優秀IP的成功也驗證了慈文的IP打造能力，人才是其中核心的一環。首先，董事長馬中駿先生，是國家一級編劇，對IP有著深厚的認識；其次，將作者等吸引到編劇、監制等崗位，融入到IP打造體系中去，既保證了影視的原汁原味，也有利于作者將IP系列化，延長IP的生命周期。變現端，公司通過收購贊成科技、拍攝《花千骨》大電影將進一步培養IP的變現能力。

強烈推薦，長期看到300億市值：預計公司15-17年EPS為0.97、1.33、1.73元，PE為42.4、31.1、23.8倍。15-18年的備考利潤分別為2.75億、3.6億、4.4億、4.795億，定增后總股本3.57億股攤薄的EPS為0.77、1.01、1.23、1.34元，對應的PE53.5、40.9、33.4、30.7倍。PE產業鏈打通后，整個電視劇公司的盈利空間即將打開，而慈文傳媒作為IP龍頭企業，我們判斷其長期市值有望達到300億元。平安證券

中元華電(300018)：被低估的醫療大健康公司雙主業驅動發展

醫療信息化行業天花板遠未達到，仍有較大發展空間：1、龐大的客戶基礎：目前國內三級醫院有兩千多家，未來縣級醫院醫療信息化需求也將逐步啟動，客戶基礎巨大；2、信息化程度不斷加深：醫院信息化發展可分為三個階段-醫院管理信息化HIS系統，臨床管理信息(CIS)階段和區域醫療衛生服務(GMIS)階段。目前我國醫療信息化整體處于第二個發展階段，針對各個科室的臨床醫技系統市場空間巨大，如針對眼科單個科室的系統銷售額即達到70-100萬。

信息平臺數據中心業務需求旺盛，帶動公司快速成長：公司在2012年對產品結構進行調整，信息平臺和數據中心業務成為公司業務發展的重點。今年5月衛生部發文，推動院內信息系統互聯互通，將刺激信息平臺數據中心業務需求爆發，目前該業務占公司營比重比已經達到50%左右。公司在手訂單充裕，今年新增合同金額累計已經超過2億，全年有望達到2.4-2.5億，收入增長情況遠好于去年。

與政府合作，探索區域醫療平臺商業化模式：區域醫療平臺的商業化潛力巨大，公司正在積極探索區域醫療平臺的商業化模式，目前正與地方政府探討合作模式，預計今年有商業模型落地。公司認為區域醫療的商業開發比做平臺更有價值，未來不排除通過送平臺+商業開發的模式來拓展區域平臺業務。

布局2C端醫療服務：目前機構養老的壓力越來越大，用信息化手段做居家養老，醫養融合是大勢所趨。在養老領域，目前公司與民政部門下屬醫院合作，推廣醫療產品和服務。在2C業務的發展模式上，公司會采用B2B2C的模式；先通過2B方式把產品完善好，為未來轉成2C的模式打好基礎。

盈利預測預估值：我們預計公司并表后2015-2017年備考凈利潤分別為0.98億元、1.18億元和1.85億元，對應EPS分別為0.41元、0.49元和0.77元。我們看好公司信息平臺及數據中心業務的成長能力，區域醫療平臺商業化和2C端服務變現潛力，以及與中元華電共同拓展大健康產業的協同效應，首次覆蓋給予“買入”評級。東吳證券