【美國(guó)10月非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳 原油行情承壓下行】美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)實(shí)際值增加284.7萬桶，高于預(yù)期值250萬桶，差于前值337.6萬桶。該數(shù)據(jù)與上周三早盤美國(guó)API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)增幅減小走勢(shì)相似，但美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存增幅高于預(yù)期，使市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)國(guó)內(nèi)原油供過于求狀況依然較大，原油行情隨后大幅走低。

一、上周行情回顧

上周原油行情先漲后跌，日?qǐng)D行情整體處于寬幅震蕩區(qū)間之內(nèi)，有進(jìn)一步震蕩下行的走勢(shì)。美原油上周跌4.03%，開盤46.43美元/桶，最高48.36美元/桶，最低44.11美元/桶，收盤44.52美元/桶。

二、上周熱點(diǎn)回顧

1、我國(guó)股市重回多頭趨勢(shì)

上周滬指大漲7.56%，向上突破前期高點(diǎn)3455點(diǎn)。目前已然相較8月26日低點(diǎn)反彈超過20%，顯示目前股市進(jìn)入階段性牛市。上周證監(jiān)會(huì)表示將重啟IPO，并適合修改新股規(guī)則，顯示A股的市場(chǎng)融資功能逐步恢復(fù)正常，前期下跌趨勢(shì)已然結(jié)束。從實(shí)際走勢(shì)分析，尾盤出現(xiàn)急速拉升的政府干預(yù)逐步減少，融資額再度回升，成交量也逐步增大。加之前段時(shí)間巡視組入住證監(jiān)會(huì)、央行等金融機(jī)構(gòu)，使做空股市力量急速減少。在此情況下我國(guó)股市或再度迎來一波強(qiáng)反彈，將利好我國(guó)實(shí)體企業(yè)，也將利好我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，預(yù)期原油需求將中期受到利好。

2、美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳

上周美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)實(shí)際值增加27.1 萬人，高于預(yù)期值18.2萬人及前值13.7萬人。該數(shù)據(jù)為年內(nèi)最佳數(shù)據(jù)，同時(shí)公布的美國(guó)10月失業(yè)率降至5.0%，前值為5.1%，該數(shù)據(jù)為2008年以來新低。顯示美國(guó)就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)是時(shí)候考慮加息了。因?yàn)樵诩酉⒅芷谥性托星檎w表現(xiàn)為多頭走勢(shì)，將中期利好原油走勢(shì)。

圖1美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)及失業(yè)率走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來源：匯通網(wǎng)

3、歐洲央行將重新審視貨幣政策立場(chǎng)

歐洲央行行長(zhǎng)德拉基昨日表示將在12月份重新審視貨幣政策立場(chǎng)，以評(píng)估是否為經(jīng)濟(jì)提供了足夠的支撐。雖然目前歐元區(qū)內(nèi)部需求強(qiáng)勁，但新興市場(chǎng)依然受到經(jīng)濟(jì)增速下滑和通脹前景帶來的壓力，或?qū)⑹箽W元區(qū)經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境受到影響。歐洲央行將制定針對(duì)全部歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策，但每個(gè)國(guó)家能否在此基礎(chǔ)上更好的運(yùn)作，取決于每個(gè)國(guó)家的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況。考慮到在目前能源價(jià)格的走低以及全球貿(mào)易放緩之際，未來通脹回歸2%水平有較大難度，歐洲央行有擴(kuò)大購(gòu)債規(guī)模或降低存款利率的可能。

預(yù)期歐洲央行寬松貨幣政策將持續(xù)利空歐元，利好歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)，因?yàn)闅W元區(qū)也是原油重大消費(fèi)經(jīng)濟(jì)體，所以歐洲區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，中期利好原油走勢(shì)。

4、美國(guó)EIA原油庫(kù)存持續(xù)增加

美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)實(shí)際值增加284.7萬桶，高于預(yù)期值250萬桶，差于前值337.6萬桶。該數(shù)據(jù)與上周三早盤美國(guó)API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)增幅減小走勢(shì)相似，但美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存增幅高于預(yù)期，使市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)國(guó)內(nèi)原油供過于求狀況依然較大，原油行情隨后大幅走低。該數(shù)據(jù)也是連續(xù)6周增加，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇對(duì)原油需求量增加的情況下，原油供給過剩狀況加重，顯示美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量依然處于擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁到使原油供需達(dá)到平衡之前，過剩的原油將中期對(duì)行情構(gòu)成打壓。

圖2美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來源：金十?dāng)?shù)據(jù)

三、本周熱點(diǎn)展望

上周美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁、原油庫(kù)存增加，美元強(qiáng)勢(shì)上漲，打壓原油走勢(shì)。本周關(guān)注美國(guó)EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)及美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)。因?yàn)槊绹?guó)EIA原油庫(kù)存近期呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，但依然未能改變?cè)凸┻^于求的狀況，將中期對(duì)原油構(gòu)成打壓。美國(guó)零售銷售能反映美國(guó)上月整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇狀況，數(shù)據(jù)的好壞也將影響美元指數(shù)，進(jìn)而短線影響原油走勢(shì)，可適當(dāng)關(guān)注。目前原油行情震蕩偏空，建議以反彈做空為主。

四、技術(shù)圖形分析

從日線圖上看，上周原油行情先漲后跌，但日?qǐng)D行情依然處于高位寬幅震蕩區(qū)間之內(nèi)，行情有震蕩偏空的走勢(shì)。上方阻力位45.64，下方支撐位44.11，建議本周以反彈做空為主。

五、交易策略

93#汽油(噸)：建議在3220附近空，止損50點(diǎn)，止盈100點(diǎn)。

93#汽油(升)：建議在2.71附近做空，止損位2.73，止盈位2.65.

以上建議，僅供參考。

六、本周關(guān)注

周一 23:00美國(guó)10月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)

周二 23:00美國(guó)9月工廠訂單月率

周三 05:30美國(guó)上周API原油庫(kù)存

周四 05:30美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存

周四 21:30美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

周五 21:30 美國(guó)10零售銷售月率

周五 21:30 美國(guó)10月PPI月率