【瑞達期貨:滬銅有效跌破38000元 短空繼續持有】今日滬銅主力合約承壓重挫至37620元,因美元指數上漲蓋過了銅礦減產所帶來的提振,同時中國10月進出口數據相對疲軟,期銅下跌風險進一步加大,建議滬銅1601合約可背靠38100元之下謹慎持有空單,下方目標關注37300元附近。
外盤走勢:亞市倫銅反彈乏力,重回跌勢,其中滬銅收市時3個月倫銅較昨日下滑0.16%至4969美元/噸,接近于年內8月27日創下的低點。持倉方面,11月5日倫銅持倉量為31.7萬手,較4日劇增7361手,一周多來倫銅主要以減倉下行為主,顯示空頭占據優勢。
現貨方面:據SMM報道,今日上海電解銅現貨對當月合約報貼水50元/噸-升水10元/噸,平水銅成交價格37920-37960元/噸。滬期銅隔月價差逐步轉為正基差,令持貨商報價堅挺,尤其平水銅受青睞,與好銅價差收窄,少量中間商看漲現銅升水,大量入市收貨,市場低價惜售,下游周一觀望居多,成交以中間商為主。
內盤走勢:滬銅主力合約1601延續跌勢,且進一步擴大,尾盤收于37620元,較上周五收盤重挫1.08%,收盤價再創近期新低,且接近于年內低點37310元/噸。目前滬銅重新跌至均線組之下運行,短期弱勢可見一斑。此外,目前銅市期限結構維持近高遠低的負向排列,1512和1601合約的負價差縮窄至70元/噸。
市場因素分析:美國10月非農就業數據劇增27.1萬個,同時10月失業率降至5%,為2008年4月來新低,該數據已位于美聯儲多位官員認為的與充分就業相符的水準,刺激美元指數大幅攀升至99.2附近。此外中國10月出口年率下滑3.6%,進口年率下滑16%,基本符合預期,但仍凸顯外貿環境的惡化。行業資訊方面,海關數據顯示,今年10月中國未鍛造銅及銅材進口量為42萬噸,同比增加5%,但環比下滑8.7%,從而令1-10月未鍛造銅及銅材累計進口量為382萬噸,同比仍下滑4.2%,為減十個月,但同期中國累計進口銅精礦為1038萬噸,同比增加9.4%,為連增七個月,從而保證了國內精銅產量的擴張,使得銅精礦的過剩持續傳導到精銅市場。
行情研判:今日滬銅主力合約承壓重挫至37620元,因美元指數上漲蓋過了銅礦減產所帶來的提振,同時中國10月進出口數據相對疲軟,期銅下跌風險進一步加大,建議滬銅1601合約可背靠38100元之下謹慎持有空單,下方目標關注37300元附近。