普益財富最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年三季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模逾28萬億元，比二季度增長46%。與此同時，銀行理財?shù)霓D(zhuǎn)型也在進(jìn)行中。

普益財富最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年三季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模逾28萬億元，比二季度增長46%。與此同時，銀行理財?shù)霓D(zhuǎn)型也在進(jìn)行中。

數(shù)據(jù)顯示，三季度，328家商業(yè)銀行共發(fā)行34391款理財產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估計為28.85萬億元。三季度末，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模估計為17.59萬億元，與二季度發(fā)行數(shù)量32910款，發(fā)行規(guī)模19.75萬億元相比，分別增長4.5%與46%。

普益財富研究員魏驥遙認(rèn)為，三季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量和發(fā)行規(guī)模明顯增長的原因，可能來源于部分股市回流的資金對流動性要求較高，部分銀行增大短期限產(chǎn)品的發(fā)行量，致使本季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模上升較大。

10月24日，商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等存款利率上浮上限最終完全放開，多位市場人士認(rèn)為，這也標(biāo)志著我國利率市場化進(jìn)程的基本完成。在魏驥遙看來，在此背景下，金融機(jī)構(gòu)在利率受保護(hù)的情況下，“規(guī)模即效益”的傳統(tǒng)經(jīng)營模式將不可持續(xù)，同時有利于推動金融機(jī)構(gòu)樹立起“以利潤為中心”的經(jīng)營理念，“傳統(tǒng)的經(jīng)營模式將不再適應(yīng)新常態(tài)下的銀行業(yè)市場，存貸業(yè)務(wù)帶來的利差收入占銀行利潤總額的比例將會不斷下降，而資管業(yè)務(wù)的收入占比將會不斷攀升，這也將成為銀行最為重要的業(yè)務(wù)之一，對現(xiàn)有的市場格局形成改變。”

雖然目前銀行理財市場上封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品仍占主導(dǎo)地位，但市場創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型速度已明顯加快。以工商銀行為例，截至目前，其創(chuàng)新型產(chǎn)品中開放式產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模超過兩萬億元，理財產(chǎn)品整體存續(xù)規(guī)模達(dá)24600億元以上，已出現(xiàn)明顯的規(guī)模效應(yīng)。

普益財富指出，在缺乏高收益高風(fēng)險產(chǎn)品的同時，低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品會受到?jīng)_擊，利率市場化進(jìn)程進(jìn)入收尾階段，這將極大沖擊保本型理財產(chǎn)品所占據(jù)的市場份額。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，一般情況下大額存單利率將高過存款利率，且大額存單對于銀行來說成本更低，對投資者來說套現(xiàn)也更靈活，因此保本型產(chǎn)品吸引力進(jìn)一步降低。另外，資產(chǎn)端的變化也影響銀行理財市場。流動性寬松背景下，可投資資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，倒逼理財產(chǎn)品收益率下滑。因此，單一的“固定收益”特色的銀行理財產(chǎn)品已不足以應(yīng)對市場變化，轉(zhuǎn)型勢在必行。普益財富曾發(fā)布報告表示，“雙降”對商業(yè)銀行而言既是挑戰(zhàn)也是機(jī)會，經(jīng)驗表明，利率市場化期間，商業(yè)銀行的資金成本通常會顯著上升，存貸利差收窄，并出現(xiàn)中小銀行倒閉的現(xiàn)象；發(fā)展中間業(yè)務(wù)，尤其是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，往往是應(yīng)對利率市場化一項有效的選擇。

業(yè)內(nèi)人士指出，利率市場化迫使銀行“存款立行”的舊理念發(fā)生徹底改變，銀行理財必須朝著大資管邁進(jìn)。畢竟傳統(tǒng)的重資產(chǎn)業(yè)務(wù)已難以為繼，必須開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。通常，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中產(chǎn)品銷售是最大瓶頸，銷售不僅能解決投資者需求，還可帶動對公、對私等相關(guān)存貸匯業(yè)務(wù)的發(fā)展，其貢獻(xiàn)度遠(yuǎn)大于代理和代銷類業(yè)務(wù)。在利率市場化背景下，傳統(tǒng)的低收益銀行理財?shù)氖袌鰧⒅饾u被壓縮，未來銀行理財將會逐漸朝著大資管的方向發(fā)展。