【興業投資原油日評：利空扎堆籠罩 油價連跌四日】中國海關總署上周日發布的數據顯示，10月中國原油進口較9月相比下降了5.7%，但與去年相比則增加了9.4%，同時中國10月進口和出口均不及預期，本周二亞市早盤中國公布的10月通脹數據表現低迷，PPI連續第44個月陷入萎縮，CPI年率僅增長1.3%，不及預期1.6%和前值1.5%，凸顯中國經濟下行壓力依舊存在。

原油：

周一國際原油價格連續第四日走低，有關中國需求疑慮和美國原油庫存增加等的利空影響繼續發酵，而周一歐美股市普遍下挫增添了油市的看空氣氛。美國NYMEX 12月原油期貨下跌1%，報43.87美元/桶；ICE 布倫特12月原油期貨下跌0.5%，收于47.19美元/桶。

中國海關總署上周日發布的數據顯示，10月中國原油進口較9月相比下降了5.7%，但與去年相比則增加了9.4%，同時中國10月進口和出口均不及預期，本周二亞市早盤中國公布的10月通脹數據表現低迷，PPI連續第44個月陷入萎縮，CPI年率僅增長1.3%，不及預期1.6%和前值1.5%，凸顯中國經濟下行壓力依舊存在。疲軟的數據引發市場對全球第二大能源消費國的需求將會下降的擔憂情緒。放大來說，全球經濟下行壓力也仍未緩解，OECD(世界經合組織)周一發布報告下調今明兩年全球經濟增長預期，全球油市需求前景更面臨壓力。

美國原油庫存居高不下，進一步施壓原油價格。市場信息公司Genescape的數據顯示，11月5日當周美國庫欣地區原油庫存預計將增加180萬桶，官方原油庫存預計將連續第七周增加，增幅或為80萬桶。目前美國大部分煉廠秋季維護期結束，開工力度得以加大，但鑒于今年天氣較正常年份暖和，成品油市場庫存也有望持續增加，也為油價構成打壓。

與此同時，在油價低迷的背景下，以為俄羅斯、沙特等等為首的全球產油大戶為保持市場份額依然維持高產策略，在加劇油市供應過剩的同時，也令重新實現再平衡的道路更加坎坷。

周二市場消息面仍稀疏，原定于周二紐市盤后公布的美國API原油庫報告因11月11日(周三)美國退伍軍人節而推遲一天公布。投資者可關注全球股市和美元走勢。

美元指數：

周一美元指數自近七個月高位小幅回落，略微收于99關口下方，因部分投資者對強勁非農帶來的美元漲勢進行獲利了結。當日美國公布的10月就業市場狀況指數LMCI升至1.6，與上周五非農的靚麗表現遙相呼應；美聯儲鴿派官員埃文斯再度發言稱對12月加息持開放態度，沒有反對12月加息的預設立常，令投資者進一步相信年內加息或已成定局。另外，世界經合組織(OECD)下調今明兩年全球以及美國經濟增長預期在一定程度上緩解了美聯儲加息的壓力，施壓美元。不過，在美國基本面穩健且美聯儲內部基本已就12月加息達成一致立場的情況下，美元后市漲勢仍可期，短期回調幅度料有限。

技術分析

美國原油：

日圖：油價持續下行，上方多重均線構成打壓，隨機指標維持超賣暗示存在進一步走低風險

4小時圖：延續本月初高點48.30以來的震蕩下行，短期均線系統空頭排列良好

小時圖：呈波浪形下跌，MA20打壓明顯，短線整理后或重啟跌勢

綜述：油價延續弱勢，日內操作上建議逢高做空為主，支持關注43.50/42.50，阻力45.0/46.0.

布倫特原油：

日圖：布油四連跌基本回吐10月底以來升幅，短線仍面臨繼續下行壓力

4小時圖：延續本月初高點48.30以來的震蕩下行，短期均線系統空頭排列良好

小時圖：自隔夜低點小幅反彈，但從K線上看動能較為疲軟，警惕MA20打壓

綜述：布油當前略有修正跡象，但空間料有限，整體仍延續偏空格局。日內操作上建議逢高做空為主，支持46.20/45.0，阻力48.30/49.0.

周二關注：

瑞士10月失業率

法國9月制造業/工業生產

瑞士第三季度工業生產

意大利9月工業生產

美國10月進口/出口物價指數

美國9月批發庫存/銷售物價指數

加拿大央行副行長講話

英國央行行長卡尼講話