報(bào)告摘要：

股票型基金。本基金將通過系統(tǒng)和深入的基本面研究，重點(diǎn)投資于與國(guó)家安全戰(zhàn)略相關(guān)行業(yè)的上市公司，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變帶來的投資機(jī)會(huì)。本基金將不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于國(guó)家安全戰(zhàn)略相關(guān)行業(yè)。

在行業(yè)配置層面，本基金將從行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等多角度，綜合評(píng)估各個(gè)行業(yè)的投資價(jià)值，對(duì)基金資產(chǎn)在行業(yè)間分配進(jìn)行安排。

在個(gè)股選擇層面，本基金將主要采用“自下而上”的方法，在備選行業(yè)內(nèi)部通過定量與定性相結(jié)合的分析方法，綜合分析上市公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量、成長(zhǎng)性和估值水平等各方面信息，精選具有良好成長(zhǎng)性、估值合理的個(gè)股。

基金經(jīng)理

盧揚(yáng)先生，碩士研究生，自2004年5月至2006年7月在中信建投證券研究所擔(dān)任分析師，自2008年5月至2010年7月在中國(guó)國(guó)際金融有限公司擔(dān)任分析師，自2010年7月起加入上投摩根基金管理有限公司，任基金經(jīng)理助理兼行業(yè)專家一職，自2014年10月起同時(shí)擔(dān)任上投摩根雙核平衡混合型證券投資基金基金經(jīng)理和上投摩根轉(zhuǎn)型動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

基金經(jīng)理一拖三，上投摩根安全戰(zhàn)略與上投摩根轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略在已披露的第三季度報(bào)中所持有的股票，有5只是相同的，分別是新洋豐、大華股份、勁嘉股份、東方能源、三安光電，基金經(jīng)理投資風(fēng)格相對(duì)固定，在一人托管幾只基金的情況下，其所托管基金收益性大致雷同。

圖1: 基金經(jīng)理管理過的基金一覽

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-10

圖2: 基金經(jīng)理現(xiàn)任基金業(yè)績(jī)與排名詳情

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-10

圖3: 現(xiàn)任基金排名走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-10

圖4: 近6月累計(jì)收益率與滬深300和上證指數(shù)對(duì)比

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

截至2015-09-30，上投摩根安全戰(zhàn)略，期末凈資產(chǎn)13.91億元，比上期減少43.39%

圖5:份額規(guī)模變動(dòng)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖6:基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析：2015 年3季度以來，在清理場(chǎng)內(nèi)外違規(guī)資金、新興市場(chǎng)大幅回撤、人民幣超預(yù)期貶值、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一再低于預(yù)期的輪番沖擊下，市場(chǎng)延續(xù)下跌勢(shì)頭，7月1日到9月30日期間，創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)下跌27.14%、上證指數(shù)下跌近29%。

針對(duì)這段時(shí)間市場(chǎng)大幅下跌，我們一方面降低了股票倉(cāng)位，另一方面更多轉(zhuǎn)向防御性的大盤藍(lán)籌股，取得了一定的效果，但基金凈值還是難以避免的受到了較大沖擊。

管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望：展望 2015年4季度，穩(wěn)增長(zhǎng)的政策基調(diào)以及寬松的貨幣政策基調(diào)沒有變化，同時(shí)前期密集出臺(tái)的穩(wěn)增長(zhǎng)措施開始逐步發(fā)揮效益，市場(chǎng)在經(jīng)歷大幅下跌之后，不少個(gè)股開始進(jìn)入到了合理的價(jià)值投資區(qū)間，4季度整體市場(chǎng)有望觸底回升，走出窄幅波動(dòng)向上的行情。在此背景之下，我們將繼續(xù)發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者在價(jià)值投資方面的優(yōu)勢(shì)，去粗取精、去偽存真，在倉(cāng)位可控的前提下，選擇估值合理、符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及消費(fèi)升級(jí)方向的行業(yè)和個(gè)股買入并持有，同時(shí)適當(dāng)加大受益于經(jīng)濟(jì)刺激政策的周期股的配置，力爭(zhēng)為投資者帶來更好的回報(bào)。

圖7:資產(chǎn)配置明細(xì)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖8:行業(yè)配置變動(dòng)

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖9:重倉(cāng)股

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

免責(zé)聲明：

本報(bào)告是天天基金網(wǎng)基于公開信息研究發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。