考慮到近期美元漲勢過于迅猛，投資者需要謹(jǐn)防他們發(fā)表言論來警告強(qiáng)勢美元。

美元本周略微回吐非農(nóng)后收獲的強(qiáng)勁漲幅，但總體趨勢依然看漲，從技術(shù)圖形來看，美元指數(shù)上周突破一個(gè)三角形形態(tài)，有分析師認(rèn)為，該形態(tài)突破后的走勢往往是“爆發(fā)性”的。周四金融市場將“熱鬧非凡”，美聯(lián)儲主席耶倫等六名高官將發(fā)表講話。上周美聯(lián)儲“三巨頭”的言論對美元多頭構(gòu)成重大提振，本周他們是否還會起到同樣的作用，投資者將拭目以待。

北京時(shí)間周四08:48，美元指數(shù)報(bào)98.80，仍在周二所創(chuàng)七個(gè)月高點(diǎn)99.50附近。歐元/美元報(bào)1.0763，本周一度探低至4月末時(shí)的1.0674.

太平洋投資管理公司(Pimco)首席投資官Scott Mather說道：“美元已經(jīng)上漲了很多，一些人認(rèn)為漲勢可能已經(jīng)結(jié)束，但從我們的角度來看，美元有望再漲5%-10%。”

野村證券國際駐倫敦的高級策略師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家Charles St. Arnaud指出，因美國債市因老兵紀(jì)念日假期休市，且投資者等待將會影響美聯(lián)儲和歐洲央行政策調(diào)整可能性的最新信息，周三市場交投相對清淡。

美元技術(shù)面現(xiàn)重大看漲信號

知名經(jīng)紀(jì)商BTIG LLC認(rèn)為，因洲際交易所(ICE)美元指數(shù)上周突破了一個(gè)三角形形態(tài)，美元正在沖向12年高點(diǎn)。

該公司駐紐約的首席技術(shù)策略師Katie Stockton表示：“這個(gè)走勢意義重大，這種形態(tài)突破后，不管是從上方還是從下方突破，往往都是爆發(fā)性的，而且我們已經(jīng)隱約看到了這一點(diǎn)。”

根據(jù)BTIG，美元指數(shù)有望進(jìn)一步上漲至102，該指數(shù)上次達(dá)到這一水平是在2003年。

美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)策略師Athanasios Vamvakidis在給客戶的報(bào)告中援引每周自營數(shù)據(jù)表示，對沖基金自從歐洲央行暗示可能在12月份擴(kuò)大刺激政策力度后，過去三周一直在大量買進(jìn)美元，而美國10月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁進(jìn)一步起到了激勵作用。

Vamvakidis稱，大型長線機(jī)構(gòu)投資者首次大規(guī)模買入美元，主要是美元兌新興市場貨幣，而不是兌G10貨幣。由于未來幾天數(shù)據(jù)稀少，美元漲勢有停頓風(fēng)險(xiǎn)，不過美元也許還是可以受到美聯(lián)儲官員本周講話的支撐。

太平洋投資管理公司(Pimco)首席投資官Scott Mather說道：“美元已經(jīng)上漲了很多，一些人認(rèn)為漲勢可能已經(jīng)結(jié)束，但從我們的角度來看，美元有望再漲5%-10%。”

耶倫攜“五虎將”重磅出擊

美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)周四將發(fā)布講話，投資者對此將報(bào)以極大關(guān)注，以了解她在最新非農(nóng)后采取何種政策立場。此外，美聯(lián)儲“二號人物”——副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)和“三號人物”——紐約聯(lián)儲主席杜德利(William Dudley)的言論也將受到高度關(guān)注。

北京時(shí)間周四22:30，美聯(lián)儲主席耶倫在美聯(lián)儲政策會議上致歡迎詞；北京時(shí)間周五01:10，紐約聯(lián)儲主席杜德利在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部(The Economic Club of New York)就“論經(jīng)濟(jì)前景及其對貨幣政策之意義”

發(fā)表演說；北京時(shí)間周五07:00，美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾在華盛頓就金融穩(wěn)定與貨幣政策發(fā)表講話。

除此上述美聯(lián)儲“三巨頭”，圣路易聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)、里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克(Jeffrey Lacker)和芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯(Charles Evans)周四也將發(fā)表講話，內(nèi)容都將涉及貨幣政策。

美聯(lián)儲最有份量的三位大佬上周在同一天做出12月會加息的強(qiáng)烈暗示，令美元多頭倍受鼓舞。美聯(lián)儲主席耶倫和紐約聯(lián)儲主席杜德利均表示聯(lián)儲最早可能在下月加息，而美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾則表示，他相信通脹率并未遠(yuǎn)低于聯(lián)儲目標(biāo)。

耶倫上周三在華盛頓向眾議院金融服務(wù)委員會(House Financial Services Committee)作證時(shí)表示，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)指向增長以及物價(jià)更加堅(jiān)挺，那么12月加息就有“現(xiàn)實(shí)的可能性”。杜德利當(dāng)日表示，他“完全同意”主席耶倫說法，即12月存在加息“可能性”，但“讓我們看看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如何”。費(fèi)希爾當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周三晚間在華盛頓發(fā)表講話時(shí)沒有談及加息時(shí)機(jī)，但表示物價(jià)壓力將朝著美聯(lián)儲的目標(biāo)移動。

耶倫、杜德利和費(fèi)希爾被視為FOMC最具影響力的三位成員，來自他們?nèi)说闹v話鞏固了這樣一種觀點(diǎn)：假如經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，那么下月就會成為是否加息的“十字路口”。

聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲12月份加息可能性為68%，而在10月底的時(shí)候這一可能性為50%。

彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carl Riccadonna和Josh Wright撰文稱，決策者對最近就業(yè)數(shù)據(jù)的解讀是市場焦點(diǎn)所在，因此未來一周美聯(lián)儲官員講話的影響很可能甚于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響。其中，耶倫、杜德利和費(fèi)希爾周四的講話將格外受到矚目。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)分析師在客戶報(bào)告中表示：“紐約聯(lián)儲主席杜德利將在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話，這可能為市場提供更多題材。”

舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)周三接受《今日美國》采訪時(shí)說，若經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善且決策層相信通脹率會提高，那么美聯(lián)儲就具備了加息的“非常強(qiáng)勁的理由”。威廉姆斯是今年有投票權(quán)的FOMC委員。

Anezka Christovova等瑞信(Credit Suisse Group AG)策略師在客戶報(bào)告中表示，歐元/美元已達(dá)到先前1.07的目標(biāo)位，瑞信將3個(gè)月預(yù)測下調(diào)至1.04。仍預(yù)計(jì)歐元/美元將在12個(gè)月內(nèi)達(dá)到平價(jià)。

報(bào)告指出，美聯(lián)儲12月份可能加息25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)歐洲央行同月將延長QE并將存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

瑞信調(diào)高美元/日元、美元/加元預(yù)測，反映了美元更持久、更全面上漲的可能性上升。報(bào)告稱，美元/日元3個(gè)月內(nèi)料漲至126，先前預(yù)測為122；12月內(nèi)料漲至130，先前為125。美元/加元3個(gè)月內(nèi)料漲至1.36，先前預(yù)測為1.32；12個(gè)月內(nèi)料漲至1.40，先前為1.36.

警惕美聯(lián)儲官員打壓強(qiáng)勢美元

分析師警告稱，盡管三巨頭上周言論利多美元，但考慮到近期美元漲勢過于迅猛，投資者需要謹(jǐn)防他們發(fā)表言論來警告強(qiáng)勢美元。

上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，10月美國非農(nóng)就業(yè)崗位增加27.1萬，遠(yuǎn)超接受路透調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的增加18萬。美國10月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)提升了美聯(lián)儲12月份加息的機(jī)率，并推動彭博美元指數(shù)刷新今年高位。

但值得注意的是，就在美元上次出現(xiàn)類似強(qiáng)勁升勢時(shí)，美聯(lián)儲強(qiáng)調(diào)美元強(qiáng)勢已成為出口商的負(fù)擔(dān)和通脹上漲的阻礙，美元匯率應(yīng)聲創(chuàng)下2009年來的最大跌幅。

上述3月份的一幕眼下正令投資者和策略師保持警惕。美元飆升可能導(dǎo)致美聯(lián)儲官員拉響警報(bào)，提醒市場即便他們于下個(gè)月把基準(zhǔn)利率從2008年保持至今的近零水平調(diào)高，但美元走勢將限制2016年的加息空間。

法巴分析師警告稱：“如果周四杜德利強(qiáng)調(diào)美元漲勢可能是抑制2016年收緊政策的一個(gè)因素，那么美元可能面臨考驗(yàn)。”

Standish Mellon Asset Management Co。高級基金經(jīng)理Brendan Murphy說：“美聯(lián)儲想要大幅度加息將并不是件容易的事，一旦美聯(lián)儲開始加息，美元一路猛漲的勢頭可能會接近尾聲。”

Murphy表示，他一直在押注美元兌歐元和兌大宗商品出口國貨幣上漲，但從今年初以來已削減了看漲頭寸。

法國巴黎銀行分析師在一份報(bào)告中稱：“我們認(rèn)為美元漲勢會持續(xù)，但由于美聯(lián)儲也對匯率強(qiáng)勢帶來的阻力比較敏感，所以我們認(rèn)為漲勢可能有限。”

布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman & Co.)全球外匯策略主管Marc Chandler表示：“美元在三周里取得較大漲幅，很多人預(yù)計(jì)會有更大回調(diào)。但回調(diào)幅度之輕說明人們并沒有真的投入很多，不像今年早些時(shí)候那樣做多美元。”

歐銀擴(kuò)大購債消息令歐元再聞“噩耗”

最近幾日歐元多頭可謂“噩耗不斷”：美聯(lián)儲“三巨頭”發(fā)出12月加息的強(qiáng)烈暗示、10月非農(nóng)報(bào)告“亮瞎雙眼”、歐銀內(nèi)部傳出12月幾乎鐵定會降息的信息，而葡萄牙和西班牙的政治不確定性也提供了一個(gè)拋售歐元的借口。周三歐元再收到一個(gè)“噩耗”。

據(jù)外媒援引消息人士報(bào)道，日內(nèi)歐洲央行正在商討將量化寬松購債計(jì)劃范圍擴(kuò)大至市政債券(歐洲城市和地區(qū)，如巴黎市或巴伐利亞地區(qū)等)的可能性。據(jù)知情人士了解，歐洲央行有可能擴(kuò)大規(guī)模逾1萬億歐元的刺激計(jì)劃。

市政債券購買計(jì)劃可能是接下來數(shù)月歐洲央行的一系列措施之一，不過，一位消息人士稱，12月啟動該計(jì)劃過于倉促，全面啟動尚需時(shí)日很可能要等到明年3月。

歐洲央行對此拒絕予以置評。

盡管歐洲央行今年以來實(shí)施了購買主要國家債券的量化寬松政策(QE)，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長依然不溫不火。歐洲央行正迫切考慮是否能采取更多舉措以提高這一計(jì)劃的效應(yīng)，提升停滯不前的通脹水平。

根據(jù)湯森路透IFR的數(shù)據(jù)，歐洲城市及地區(qū)發(fā)行債券的流通規(guī)模將近5,000億美元。這些地區(qū)過去一年發(fā)售逾760億美元債券。舉例而言，巴黎市即通過發(fā)行這類債券，總計(jì)籌得40億歐元(43億美元)，最近又發(fā)行了3億歐元債券。

對此，Zerohedge在Twitter上發(fā)文稱，歐洲央行還是將銅、鋅、布倫特原油、木材等加入“下一步購物”清單吧。

彭博外匯策略師Vassilis Karamanis寫道，歐元/美元本次撲向平價(jià)的讓人確信程度可能勢將超越今年早些時(shí)候的那次，因?yàn)橥苿託W元進(jìn)一步走軟的關(guān)鍵因素有了很大的不同。關(guān)鍵區(qū)別在于歐元/美元目前的下跌既有歐元看跌因素，也有美元看漲因素的作用。

歐洲央行行長德拉基周三在英國央行公開論壇上發(fā)表講話時(shí)并未提及貨幣政策，而是討論了歐元區(qū)的存款保險(xiǎn)問題。

德拉基和其他決策者曾表示，在12月會議前，央行會考慮擴(kuò)大量化寬松計(jì)劃規(guī)模，擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模，以及下調(diào)本已為負(fù)的存款利率等選項(xiàng)。德拉基周四將再度發(fā)表講話。

St. Arnaud說：“他并不希望他周三的講話在市場掀起軒然大波，周四他將在歐洲議會發(fā)表講話，很顯然，他會更多地談到貨幣政策。”