【中國社保尋求另類投資 用以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)】全國社保基金理事會(huì)副理事長王忠民11月12日在“光大控股投資年會(huì)2015”上表示，另類投資將成為未來投資的重要方向。用另類的方法把風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避掉是我們當(dāng)前尋找的另類投資。

全國社保基金理事會(huì)副理事長王忠民11月12日在“光大控股投資年會(huì)2015”上表示，另類投資將成為未來投資的重要方向。用另類的方法把風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避掉是我們當(dāng)前尋找的另類投資。

所謂另類投資，是指傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)，如股權(quán)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、證券化資產(chǎn)、對(duì)沖基金、大宗商品等。

他指出，社保基金管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.8萬億元，還有大約2萬億元的地方養(yǎng)老金，如何通過投資另類產(chǎn)品有效的化解投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大收益是值得考慮的問題。王忠民還表示，目前國外的一些社保基金對(duì)另類投資的比例越來越大，部分基金的另類投資比例已經(jīng)占到80%左右。

我們不妨來看看國外社保基金管理有哪些可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。據(jù)《國際融資》總結(jié)：

美國

美國在1935年建立社會(huì)保障制度的同時(shí)也建立了社會(huì)保障信托基金管理委員會(huì)。按美國現(xiàn)行政策，社保基金結(jié)余只能投資于美國政府發(fā)行的債權(quán)或由政府擔(dān)保利息和本金的債券。可避免風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，但同時(shí)低風(fēng)險(xiǎn)意味著低利率，社會(huì)保障基金的增值能力受到抑制，也不可避免通貨膨脹的影響，更會(huì)加劇政府財(cái)政赤字。

新加坡

新加坡是獨(dú)具特色的以個(gè)人(或家庭)儲(chǔ)蓄為主的社會(huì)保障制度，即中央公積金制度。新加坡對(duì)社會(huì)保障基金集中管理，除扣除用于支付公積金費(fèi)用和利息外，結(jié)余的中央公積金大部分用于購買政府債券、投資公共基礎(chǔ)建設(shè)或投資股市。中央公積金制度可以通過最低存款計(jì)劃、最低存款填補(bǔ)計(jì)劃，保障國民退休后的基本生活水平。同時(shí)，新加坡政府在每個(gè)投資計(jì)劃中都會(huì)訂立保護(hù)措施，確保國民的積荊？不會(huì)因?yàn)橥顿Y失敗而虧損。

日本

日本社保基金來源于個(gè)人、企業(yè)和政府三方面的依法強(qiáng)制性支出。日本社會(huì)保障基金的投資方式主要是采取“社會(huì)投資”，日本公共年金總資產(chǎn)的80%用來購買政府債券，近幾年來，日本經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)低谷，股市持續(xù)下跌，公共年金制度出現(xiàn)大量壞賬，造成日本社會(huì)保障基金投資損失慘重。其失敗的主要原因在于投資體制，日本政府一直運(yùn)用單一的政策金融機(jī)構(gòu)，其投資過程完全由政府掌控，長久以來存在體制“黑箱”操作。