【東吳證券策略周報：短期反彈進入中后期】11月金股市場表現(xiàn)回顧。10大金股組合本月以來漲幅為16.73%，大幅跑贏指數(shù)。本月以來，10大金股中有8只股票漲幅超過10%，分別是：思創(chuàng)醫(yī)惠28%、理工監(jiān)測24%、中南重工22%、南風股份22%、雙環(huán)傳動21%、飛利信15%、新華保險13%、尚榮醫(yī)療12%。策略觀點。由于經(jīng)歷前期連續(xù)上漲，疊加指數(shù)行行至壓力位附近，這一階段市場波動有所加大。我們判斷短期反彈可能已經(jīng)進入上漲中后期。但中期行情較為樂觀，新一輪大級別行情啟動主要誘因可能在于國企改革與深港通。

11月金股市場表現(xiàn)回顧。10大金股組合本月以來漲幅為16.73%，大幅跑贏指數(shù)。本月以來，10大金股中有8只股票漲幅超過10%，分別是：思創(chuàng)醫(yī)惠28%、理工監(jiān)測24%、中南重工22%、南風股份22%、雙環(huán)傳動21%、飛利信15%、新華保險13%、尚榮醫(yī)療12%。

策略觀點。由于經(jīng)歷前期連續(xù)上漲，疊加指數(shù)行行至壓力位附近，這一階段市場波動有所加大。我們判斷短期反彈可能已經(jīng)進入上漲中后期。但中期行情較為樂觀，新一輪大級別行情啟動主要誘因可能在于國企改革與深港通。

機械行業(yè)觀點：短期關注無人機、智能裝備板塊；繼續(xù)推薦兵器、核電板塊。巴黎恐怖襲擊，反恐概念短期關注無人機板塊，推薦：宗申動力、隆鑫通用、威海廣泰、洪都航空。持續(xù)重點關注智能制造主題。國企改革繼續(xù)推薦兵器工業(yè)集團，推薦邏輯逐步兌現(xiàn)。核電催化劑不斷，維持四季度超配核電觀點。

非銀金融行業(yè)觀點：市場情緒回暖，中期維持對大盤樂觀態(tài)度，前瞻性監(jiān)管避免波動有利于形成慢牛趨勢。隨著國務院連續(xù)推出對養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)鏈的利好政策，行業(yè)關注度大大增加。同時中國人口結(jié)構(gòu)的變化和現(xiàn)有社會養(yǎng)老服務的欠缺產(chǎn)生對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的巨大需求，具有廣闊市場空間。本周東吳金融優(yōu)選組合：康美藥業(yè)、新華保險、中國平安、東方財富、騰邦國際。

TMT行業(yè)觀點：我們認為行業(yè)未來維持震蕩走勢，建議投資者繼續(xù)關注大數(shù)據(jù)、云計算、信息安全等穿越周期板塊。重點推薦：思創(chuàng)醫(yī)惠、中元華電、啟明星辰、華宇軟件、*st美利、萬好萬家。

環(huán)保行業(yè)觀點：本月，我們重點推薦美麗中國概念，其中環(huán)境改善是重要主題。環(huán)境質(zhì)量改善目標下關注四個方向：1)增量：環(huán)境監(jiān)測站點下沉、VOCs、膜材料和海綿城市(理工監(jiān)測、聚光科技、南方匯通、南方泵業(yè))；2)垂直管理：監(jiān)測、計算、應用一體化智慧環(huán)保服務商(聚光科技、雪迪龍)；3)價格改革：收入彈性、污泥、再生水(洪城水業(yè)、中原環(huán)保、巴安水務、興蓉環(huán)境、碧水源)；4)企業(yè)平臺化：效果替代成本成為核心競爭力(碧水源、巴安水務).

大消費行業(yè)觀點：健康中國不能沒有健康養(yǎng)殖，提前布局4Q農(nóng)業(yè)板塊機會。又到一號文件時，農(nóng)業(yè)再度風起。健康養(yǎng)殖將是農(nóng)牧行業(yè)未來最大的趨勢。建議重點關注優(yōu)質(zhì)蛋白養(yǎng)殖(肉牛養(yǎng)殖、肉雞養(yǎng)殖)和動物疫苗兩大子板塊。重點推薦福成五豐、大康牧業(yè)、益生股份、天康生物。