【鈺佳國(guó)際:避險(xiǎn)不敵加息 美元依舊高企】歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基近期的言論令市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)下月擴(kuò)大量化寬松政策的預(yù)期愈加明確，屆時(shí)可能迎來降息和增加資產(chǎn)回購(gòu)的雙重刺激手段。

巴黎襲擊事件對(duì)市場(chǎng)造成的恐慌情緒有所緩解，歐元/美元跌勢(shì)放緩，但依然下挫近1%，美元整體依舊維持強(qiáng)勢(shì)，加息預(yù)期仍是其保持高位的主要?jiǎng)右颉０屠枭现芪逶馐芸植酪u擊后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒一度高漲，但由于近期歐元的避險(xiǎn)價(jià)值逐漸喪失，避險(xiǎn)需求的高漲并未給歐元帶來足夠的反彈動(dòng)能，反而是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的疲軟進(jìn)一步加大了市場(chǎng)對(duì)歐洲央行擴(kuò)大刺激政策的期望，政策背離令歐元下行風(fēng)險(xiǎn)加劇，歐元/美元跌至平價(jià)的預(yù)期也逐漸升溫。

歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基近期的言論令市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)下月擴(kuò)大量化寬松政策的預(yù)期愈加明確，屆時(shí)可能迎來降息和增加資產(chǎn)回購(gòu)的雙重刺激手段。而美聯(lián)儲(chǔ)(FED)的加息預(yù)期在11月6日意外強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)后一直保持高漲，雖然上一交易日公布的美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)依然萎縮，連續(xù)四個(gè)月處于該態(tài)勢(shì)，但指數(shù)卻創(chuàng)今年7月以來最高，美元指數(shù)尾盤企穩(wěn)于99.48附近，觸及7個(gè)月來高位。

上一交易日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)10月通脹上修至0.1%，因蔬果物價(jià)上漲。此前9月終值為較上年同期下降0.1%。盡管通脹率重新恢復(fù)到正值，但歐元區(qū)物價(jià)仍保持低迷水平，歐洲央行進(jìn)一步放寬貨幣政策壓力依然很大。歐洲央行希望中期通脹率能低于但接近2%的目標(biāo)位，但目前疲弱的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和便宜的能源價(jià)格抑制了通脹。由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒大幅下降，歐元自上周以來一直承壓，如果跌破1.0660支撐位，歐元/美元或?qū)⒀永m(xù)跌勢(shì)。1.0660為數(shù)月低位，若跌破則本交易日將進(jìn)一步跌向1.0600.

上一交易日英鎊/美元波動(dòng)相對(duì)較為溫和，但整體以陰線收跌，這也是經(jīng)過上周的連續(xù)5個(gè)交易日上漲后的首次下跌，目前匯價(jià)維持窄幅波動(dòng)格局。過去幾個(gè)交易日缺乏英國(guó)數(shù)據(jù)指引，本交易日英國(guó)將公布零售和批發(fā)物價(jià)指數(shù)，預(yù)計(jì)10月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所改善。如果數(shù)據(jù)好于預(yù)期，匯價(jià)可能反彈突破上周高位1.5263.

周一早盤金價(jià)曾因上周五的法國(guó)恐怖襲擊事件而一度觸及1098的高位，但避險(xiǎn)情緒并未維持太久，而美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的預(yù)期卷土重來，打壓金價(jià)回吐所有漲幅，并觸及1082日低。眼下投資者正等待晚間公布的美國(guó)10月CPI數(shù)據(jù)，鑒于此前公布的就業(yè)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)良好，因此本次的CPI可能推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)12月升息。如果數(shù)據(jù)顯示物價(jià)穩(wěn)定上漲，則可能進(jìn)一步壓低金價(jià)。

短期來看，黃金可能在巴黎恐怖襲擊引發(fā)的避險(xiǎn)情緒的推動(dòng)下反彈。但黃金的反彈可能是短暫的。美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近，黃金中期面臨賣壓。下方的支撐位依次看向1080、1077以及1070.

因全球地緣政治緊張形勢(shì)升溫之際，投資者的避險(xiǎn)情緒也隨之升溫，日元的避險(xiǎn)需求也將提升，不過周一公布的日本第三季度實(shí)際GDP初值再度萎縮，-0.2%的表現(xiàn)雖然好于前值但遜于預(yù)期，這令日元的反彈空間受限。

美元/日元經(jīng)過上周連續(xù)5個(gè)交易日的下跌之后，匯價(jià)首次以長(zhǎng)陽線收漲，目前繼續(xù)維持上揚(yáng)勢(shì)頭。最新的日本GDP數(shù)據(jù)公布后，顯示日本第三季度經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)萎縮，美元/日元走勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。該數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，加大了市場(chǎng)對(duì)日本央行(BOJ)將推出量化寬松政策的預(yù)期，匯價(jià)穩(wěn)步上漲，歐洲時(shí)段突破123.00一線。短期技術(shù)圖形顯示美元/日元上行動(dòng)能減弱，但仍有望上行，特別是在突破上周高位123.55的情況下。