【FED紀(jì)要顯示加息升溫 聚焦歐銀貨幣政策會(huì)議】北京時(shí)間周四(11月19日)凌晨美聯(lián)儲(chǔ)公布了10月份的會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的10月會(huì)議記錄顯示，多數(shù)委員認(rèn)為，在12月會(huì)議召開時(shí)，加息的先決條件可能會(huì)得到滿足，屆時(shí)加息可能是合適的。支持12月升息的決策者占多數(shù)，但也對美國經(jīng)濟(jì)長期前景可能有永久性轉(zhuǎn)弱的跡象展開了爭論。

北京時(shí)間周四(11月19日)凌晨美聯(lián)儲(chǔ)公布了10月份的會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的10月會(huì)議記錄顯示，多數(shù)委員認(rèn)為，在12月會(huì)議召開時(shí)，加息的先決條件可能會(huì)得到滿足，屆時(shí)加息可能是合適的。支持12月升息的決策者占多數(shù)，但也對美國經(jīng)濟(jì)長期前景可能有永久性轉(zhuǎn)弱的跡象展開了爭論。

紀(jì)要中美聯(lián)儲(chǔ)對市場廣泛預(yù)計(jì)的12月加息持開放態(tài)度，在表述多數(shù)委員支持升息的同時(shí)，也稱加息取決于數(shù)據(jù)。雖然多數(shù)委員仍然支持12月加息，但紀(jì)要也暗示如果發(fā)生沖擊美聯(lián)儲(chǔ)仍會(huì)放緩加息步伐。

美聯(lián)儲(chǔ)的這次紀(jì)要給出了市場較為模糊的信號，但市場對于美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率基本維持此前水平不變。紀(jì)要公布后，據(jù)CME數(shù)據(jù)，美國聯(lián)邦基金利率期貨價(jià)格暗示交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年12月加息機(jī)率為68%，此前為72%。

市場上，美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要公布后，美元指數(shù)短線加劇震蕩。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要指出，F(xiàn)OMC委員對12月加息持開放態(tài)度，除非出現(xiàn)意外情況的沖擊。FOMC委員希望傳達(dá)12月加息可能是合適的。10月政策聲明為12月的政策選項(xiàng)預(yù)留彈性。FOMC委員指出美國金融系統(tǒng)看似抵御住了全球金融動(dòng)蕩的影響，未出現(xiàn)任何系統(tǒng)性壓力的跡象。

昨日(11月18日)紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William Dudley)指出，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)并不知道加息對市場的影響，預(yù)計(jì)市場不會(huì)對美聯(lián)儲(chǔ)加息感到很驚訝。杜德利認(rèn)為，加息將突顯美聯(lián)儲(chǔ)對經(jīng)濟(jì)的信心，期待美聯(lián)儲(chǔ)加息的那天。杜德利還認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息不會(huì)造成市場混亂，加息是好事而不是壞事。此外，里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)也表示支持加息。

日本內(nèi)閣府日前公布的三季度GDP再現(xiàn)衰退，令市場猜測日本央行或再次依靠寬松政策來解燃眉之急。但有分析人士認(rèn)為，日本央行在此次會(huì)議上不會(huì)進(jìn)一步放寬貨幣政策。

日本經(jīng)濟(jì)之所以一再衰退，主因是作為經(jīng)濟(jì)支柱的內(nèi)需疲軟。所以，令人失望的GDP數(shù)據(jù)或許并不能迫使日本央行在今日召開的政策會(huì)議上宣布加大量化寬松規(guī)模。

北京時(shí)間11點(diǎn)30左右，日本央行將會(huì)公布的利率決定。由于近來美國的升息預(yù)期，以及日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)健，所以市場普遍認(rèn)為本次決議日本央行將會(huì)維穩(wěn)政策。另外，北京時(shí)間下午2點(diǎn)30分，日本央行行長黑田東彥還會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，投資者關(guān)注其講話以期從中找出日本央行政策的最新線索。

日本首相安倍晉三經(jīng)濟(jì)政策的主要制定者、自民黨眾議員山本幸三也曾表示，日本央行當(dāng)前的貨幣政策已是超寬松，進(jìn)一步寬松勢必導(dǎo)致日元過度貶值，損及低收入家庭。

山本幸三還表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期在今年加息，可能會(huì)加速日元貶值，從而導(dǎo)致進(jìn)口食品成本上升，損害家庭支出。所以，政府應(yīng)該考慮擴(kuò)大財(cái)政支出，通過向家庭發(fā)放補(bǔ)貼來支撐民間消費(fèi)，而不是一味依賴寬松貨幣政策。

之前公布的10月份歐洲央行將存款利率維持在-0.2%不變；維持基準(zhǔn)利率在0.05%不變；將邊際貸款利率維持在0.3%不變。

今日(11月19日)歐洲央行將公布10月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。料歐洲央行會(huì)議紀(jì)要重申12月份將重新檢視貨幣政策的寬松程度，歐元會(huì)因此受到拖累。在之前的10月份利率決議之后，歐洲央行行長德拉基措辭意外的明確了12月份將重新檢視貨幣政策寬松程度，在11月12日德拉基在講話中對于歐元區(qū)通脹和經(jīng)濟(jì)的看法較之前更為謹(jǐn)慎，他表示，核心通脹持續(xù)好轉(zhuǎn)的跡象有所減弱，再次重申在12月政策會(huì)議上，將重新檢視貨幣政策寬松程度。這對歐元構(gòu)成了更大的下行壓力。

即將公布的會(huì)議紀(jì)要可以幫助市場更加深入了解討論情況以及央行青睞哪些工具。從近期歐洲央行成員的言論來看，可能的選項(xiàng)包括結(jié)合使用降息、擴(kuò)大量化寬松規(guī)模與延長量化寬松計(jì)劃期限。

晚間歐洲央行還會(huì)公布10月份的貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，投資者稍加留意即可，由于上次會(huì)議的內(nèi)容多半反應(yīng)到市場當(dāng)中，所以預(yù)計(jì)會(huì)議紀(jì)要對市場的影響較為有限。