【行情回顧】

國際現貨黃金周三最終微幅收漲，將之前的連陰記錄停止在六個交易日。美聯儲10月FOMC會議紀要出爐，但最終并未給多空任何新的強烈信號。黃金最終仍然是受到加息預期壓力繼續下滑。美聯儲12月加息預期受到良好的10月非農就業支持大幅升溫。這讓黃金難以翻身。最近五個交易日內黃金已經三次刷新了五年半低位水平，周三再度將五年半低位刷新至1064附近。

【基本面】

隔夜公布的美國房地產市場數據信號良莠不齊。美國新屋開工驟降至7個月低位，而抵押貸款申請活動則意外走高。美國房地產市場近期盡管釋放了一些支持經濟的火熱信號，但同時也伴隨著一些不利信號，顯示房地產復蘇仍不穩定，對經濟增長支持有限。

芝加哥聯儲主席埃文斯表示，聯儲接近但并未完全實現充分就業目標，過早將貨幣政策正常化的代價高昂；需要在升息之前看到通脹上升，可能要等到明年一段時間后美國通脹才會持續攀升，預計2018年底通脹率僅略低于2%；首次升息后將需評估許多因素，因升息將令達到2%通脹目標更加困難。

由于消費者將汽油價格降低所省下的錢存了起來，美國10月零售銷售僅錄得小幅增長，且不及市場預期。美國民眾仍然謹慎消費，進而無助于通脹的回升，這對于希望看到通脹走高的美聯儲來說，無疑等于被澆了一盆冷水。美國公布的數據顯示，美國10月零售銷售月率增長0.1%，預期增長0.3%，前值修正為持平。美國10月生產者物價指數(PPI)意外下跌，連續兩個月走低，主要受到食品和新款輕型卡車成本下降所拖累。

美國10月新屋開工年化月率意外驟跌，主要受到公寓建設的暴跌所拖累。今天的報告暗示，美國的房地產市場復蘇仍然斷斷續續的。美國商務部公布的數據顯示，美國10月新屋開工年化月率下跌11%至106萬戶，為今年3月以來最低。

美國10月非農就業人數增加27.1萬人，增幅創年內最高水平，預期增加18.0萬人，前值增加14.2萬人；美國10月份失業率為5%，創2008年4月來最低，預期為5.1%，前值為5.1%。美國勞工部還將9月非農就業人數修正為增加13.7萬人。美聯儲主席耶倫稱，12月加息或是合適之舉。她指出，FOMC認為12月加息或是合適之舉，將關注經濟數據；若經濟數據支持加息，12月將是作出決定的一次會議。

紐約聯儲主席杜德利表示，盡管就業市場仍存在閑置狀況，美聯儲貨幣政策委員會或需要盡快啟動2006年以來的首次加息，等待通脹攀升過久加劇經濟硬著陸風險。美國11月紐約聯儲制造業活動依然萎縮，連續四個月處于該態勢，不過指數卻創業今年7月以來最高。

美聯儲副主席費希爾表示，隨著強勢美元和能源價格低迷引起的壓力減退，美國通脹明年應會反彈。他并稱部分由于升息推遲，美國經濟運行情況還不錯。費希爾表示，推遲加息以抵消美元升值的影響，這樣做是適宜的。費希爾指出，通脹率一直遠低于目標，強勢美元在這方面造成了很大影響。美聯儲模型顯示，美元在2015年有可能將核心通脹率拉低0.25-0.5個百分點。

里奇蒙德聯儲主席萊克周四發表講話，萊克與墨西哥央行副行長參加卡托研究所第33屆年度貨幣會議反思貨幣政策，參與主題為貨幣政策的可為與不可為的小組討論。他在討論中表示，近期數據表明通脹并沒有永久性地偏離美聯儲的目標。他認為貨幣政策仍有影響通貨膨脹的獨特能力。美聯儲10月29日公布利率決議，維持利率不變，并未加息。但美聯儲決議聲明中對市場動蕩以及國際不確定因素的擔憂出現緩解跡象。同時保留了12月加息的可能性，聲明公布后，聯邦利率期貨數據顯示，美聯儲12月會議加息概率出現回升。

據上周四的一份政府報告稱，美國11月份第一周的初請失業金人數持平，暗示雇主們對于招聘活動有更健康態度的同時還在裁員的問題上保持不變。美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國11月7日當周季調后初請失業金人數持平于27.6萬。美國勞工部公布的數據，美國消費者物價指數(CPI)三個月來首次出現攀升，這也加劇了市場對于美聯儲(FED)12月加息的預期。勞工部公布的數據顯示，10月未季調消費者物價指數年率增長0.2%，市場預期增長0.1%。同時，核心消費者價格指數連續第二個月上漲0.2%。

美聯儲FOMC今日公布的10月會議紀要并沒有加大12月加息的預期，但12月加息仍然保持很高可能性，不過因10月會議是在美國10月非農就業報告出爐前進行的。所以10月良好的非農就業人數增加值實際上符合10月會議上大部分官員的樂觀預期。這為12月美聯儲加息提供了支撐，市場預計美聯儲官員目前的加息決心應該至少比10月會議上要更加堅定，法國巴黎上周五晚間發生的暴恐事件造成132人喪生，法國民眾情緒依然緊張。全球避險情緒相對升溫，黃金得到一定買盤。

黃金周線圖

技術面上看，日線均線空頭排列，空頭占據市場上風，不排除金價后市繼續下跌的可能，金價已經刷新2010年2月以來新低，下方無明顯支撐，小時圖上美元已經完成5浪上漲，正開始走3浪下跌的過程，美指如果繼續回落，金價有望迎來反彈。此外，100整數關口對美指來說，壓力非常大，自2003年以來，美指就從未有效站上過該關口上方。不過，MACD出現嚴重底背離，相對強弱指標及KDJ均給出超賣信號后，且KDJ已經在底部結成金叉，時間周期來看，表明下跌動能已經極大消耗，金價很難繼續進一步下跌，有望迎來反彈。上方壓力關注1078-1083；下方支撐留意1065-1060；

技術面，從小時走勢圖來看，布林帶中價格受到下軌支撐；MACD指標在零軸下方運行，并且綠色動能縮量；KDJ指標在零軸上方運行，k線指標向上發散。短期白銀上漲動能不足，將繼續維持弱勢局面。目前受5日均線壓迫繼續下行，短期走勢繼續呈空頭排列。長期均線系統也顯示空頭排列。白銀沿布林帶下軌繼續下行，延續空頭行情。上方壓力關注14.3-14.4；下方支撐留意14-13.9；

【操作建議】

美紀要平淡出爐，黃金短期維持低位整理；早盤留意1078-1068(222.3-220.3)，14.3-14(3240-3180)波動區間；即時建議關注在線指導

【今日關注】

17:00歐元區9月凈直接投資

17:30英國10月季調后零售銷售

20:30歐洲央行公布10月政策會議的會議記錄

21:30美國11月費城聯儲制造業物價獲得指數

21:30美國上周季調后初請失業金人數