金利豐證券：前景向好薦康哲藥業

康哲藥業

集團去年11 月增持西藏藥業(滬：600211)股份至26.61%，成為后者第一大股東，期后取得諾迪康產品獨家代理、推廣協議。集團在 5 月底，成功收購靜脈注射用生物制劑 Traumakine?在中國及港澳臺的有關資產，有助進一步擴大產品組合。透過股權合作和并購，取得直接導入市場的產品，令集團在引進產品后可迅速銷售。另外。集團目前有 9 個正在辦理進口注冊申請工作，其將在獲得 CFDA 頒發的進口藥品注冊證后，對集團產生銷售貢獻。

輝立證券：予中國海外發展減持評級看25港元

中國海外發展

中國海外發展的良好銷售勢頭有望延續至2016 年，2016年銷售額有望超過2000億港元，中國海外發展仍是內房股中規模和質量增長的最佳選擇。中國海外發展憑借良好的土地儲備和強大的執行力，可以穩步提升市場份額。我們維持對于內地房地產行業的謹慎樂觀態度，即使內房股整體估值已經處于較低水平。我們給予中國海外發展“減持”評級，12個月目標價25港元，相當于7X和6.5X的2015/2016年預期市盈率。

金利豐證券：前景向好薦葉氏化工

葉氏化工

集團推出多款的環保涂料，包括水性納米高清投影涂料，可應用于幕布、背景墻和玻璃等，另外納米反射隔熱涂料，具有反射隔熱效果，在強烈的太陽光照射下，可大幅降低屋頂鐵皮表面溫度及室內溫度，冬天則可將室內熱能保留降低熱能損耗，新產品料有助帶動銷售表現。另外，集團在蘇泰興廠房新建的30萬噸醋酸酯生產線，工程已經完成，將進一步增加產能。期末，集團經營業務的現金流有所改善，經營業務所產生之凈現金收入1.7億元，但因購買物業、廠房及設備及其訂金帶來的1.98億元的現金流出抵銷了相關的影響；手持現金13.43億元，借貸比率較去年底增加1.6個百分點至59.7%。

尚乘財富：前景向好薦金山軟件

金山軟件

股價于業績發布后連升兩日，顯示市場對該份季報表現亦較滿意。相信在業務加速轉型及獵豹持續高增長帶動下，可進一步突破250天線。建議于19元買入，目標24元，跌破17元止蝕。

第一上海：維持康師傅持有評級看13.1港元

康師傅

由于競爭對手并未跟進提價，我們預計短期內公司方便面產品的提價會對其銷量產生一定的負面影響，尤其是在經銷商進貨策略日益保守并持續去庫存的環境下，可能將需要6 個月甚至更長的時間來恢復正常，而整合百事所帶來的一次性支出亦將部分侵蝕飲料業務的未來利潤，我們分別下調公司15 及16 年盈利預測6.7%和5.2%至3.79 億和4.29億美元，我們下調公司目標價至13.1港元，維持持有評級。

國浩資本：前景向好薦中國聯塑

中國聯塑

在本行的模型中，公司的銷售增長預計為17.4%，而毛利率和凈利率則分別為25.1%和11.9%。公司現價相當于7.7倍2016年市盈率，在本行看來估值便宜。除了公司在塑料管道及管件業務上將受到政策的支持外，本行亦認為公司在電子商務平臺和深海養殖箱相關產品的新業務上有增長的潛力。在我們看來，此將推動市場進一步向上重估公司的價值。本行因而重申對該公司買入的建議，根據9倍2016年市盈率計算6個月目標價維持在7.75元不變。

信達國際：前景向好薦金山軟件

金山軟件

現價相當于2016年預測市盈率19.6倍，與過去3年平均估值相若，隨著集團新業務帶動收入及利潤增長動力加快，其估值可獲重估機會；股價于50天線現支持回升，加上14日RSI重越50以上后持續攀升，及保歷加通道初現向上擴闊跡象，有利股價續試高位，建議趁低吸納。

信達國際：前景向好薦京能清潔能源

京能清潔能源

現價相當于2016年6.7倍預測市盈率，較行業平均10.0倍折讓33%，隨著集團營運效益逐步提高，估值可獲重估，利好股價； 股價近日于保歷加通道底部現支持，加上14日RSI由低位回升，有利股價反彈，建議趁低吸納。

勝利證券：維持中國燃氣持有評級看16.8港幣

中國燃氣

發改委昨日宣布降低非居民用天然氣價格，下降0.7元/立方米，價格調整有助于增大天然氣的需求，15財年天燃氣銷量將增長25-30%，預計在接下來的三年，接駁收入增長率將維持兩位數的增長率。公司穩健的運營，良好的資本結構，相對穩定的現金流，ROE也能維持在18%左右，公司分紅也相當慷慨。在清晰可見的增長前景和穩定的毛利率下，中國燃氣將會受益于中國不斷增長的天然氣需求和供應量。綜合而言我們看好公司的中期業務發展，維持其持有評級目標價16.8港幣，止蝕價11.6港幣。

交銀國際：予金山軟件買入評級看29.8港元

金山軟件

金山云致力于提供基礎云服務，但是由于隨著技術發展，未來云服務提供商所提供的基礎服務的差異越來越小，金山云正通過將PaaS層面的成果應用到具體行業，從游戲、視頻、醫療、金融等行業逐步滲透傳統企業及政府，并與多家企業簽署戰略合作，如與惠普簽署協議在公有云、私有云方面深入合作，以及為戴爾提供云解決方案。基于其對小米的支持，以及在非小米客戶群的擴展，如游戲公司、醫療公司等，金山云發展潛力巨大。我們預計云收入在2015年將超過2億元人民幣，并在2016年增速達到200%以上。看好金山云的發展潛力和獵豹業務在全球貨幣化能力。維持目標價29.8港元，上調至買入評級。