雖然金價空頭氛圍沒有根本轉變,但超賣形態之下,金價短線反彈存動能。
美聯儲10月FOMC會議紀要周三出爐,紀要顯示多數官員預計12月加息,加息預期增強。然而會議紀要公布后,各類資產一反常態,美股、債券上漲,黃金、原油價格上升,但美元下跌。雖然金價空頭氛圍沒有根本轉變,但超賣形態之下,金價短線反彈存動能。
加息預期增強,各類資產隨之反彈
美聯儲周三(11月18日)發布的10月會議記錄顯示,多數決策者支持12月升息,認為全球經濟和金融市況發展帶來的下行壓力已經減弱,國內經濟活動和勞動力市場前景所面臨的風險基本均衡。會議紀要公布之后,美聯儲12月加息的概率上升。
然而市場認為,美聯儲本輪貨幣利率的調整將會非常緩慢。若未來經濟復蘇疲軟,美聯儲或再次進行量化寬松,由此產生了各類資產“意料之外,情理之中”的反彈行情。其中,標普500指數收漲1.67%,原油次日高開高走,金價在上躥下跳之后,也于亞洲時段開啟反彈。
美元黃金同現十字星線,短線左側交易者入場。就左側交易法則來看,近期黃金市場對美聯儲年內加息明顯反應過度。自10月利率決議公布以來的15個交易日,金價有14個交易日錄得下滑,黃金累計下跌近120美元/盎司,跌幅逾8%。美元中間未出現明顯的回調,目前距離100點整數關口僅一步之遙。然而,沒有只漲不跌的市場,也沒有只跌不漲的交易品種,即使美聯儲真的加息,金價也不至于貶值如此。雖然當前黃金市場被空頭氛圍籠罩,一旦美指出現回落跡象,金價將開啟短線逢低買入時間窗口。
截至本周三,在倫敦現貨黃金六連陰之后,金價收低位十字星線,美元收高位十字星線。兩者同時展現出短時反轉信號,滿足了短線左側交易者做多信號,因此在周四亞洲時段,金價迅速拉升。周三COMEX黃金成交持倉減少,小時指標超賣等技術信號也配合了市場的此次反彈。雖然金市空頭氛圍依舊濃厚,但此次跌速趨緩信號的出現,或許將成為市場氛圍改善的始點。
實物需求相對平穩,金市中期轉向仍需觀察
近期金價持續下跌,促發了全球對黃金的實物買盤,黃金存在基本面的支撐。從11月初印度正式啟動黃金貨幣化項目開始,該項目已實施超過一周。最初一周的數據顯示,該項目開端并無太多亮眼表現。節假日和婚禮季的到來,為實物需求的增加提供支撐。11月12日,世界黃金協會公布的第三季度黃金需求報告顯示,第三季度全球黃金需求增長8%,達到1121噸的近兩年高點。美國金條和金幣買需增長逾兩倍,達到五年高點32.7噸。全球實物需求總體溫和,支持金價寬幅振蕩。
從機構持倉來看,黃金ETF-SPDR暫持穩于661.94噸。市場機構資金流出變流入是判讀金市轉向的重要衡量指標。雖然當周暫時停止流出,但前期機構資金大量流出深刻影響了當前黃金市場的情緒。從市場調查情況來看,中期金市看多意愿仍較弱,因此后市金價能否反轉仍需進一步觀察。