恒信貴金屬：白銀本周繼續(xù)挑戰(zhàn)底線支撐

時(shí)間：2015-11-23 16:00:02 來(lái)源：

行情總覽

上周金銀依然屬于跌勢(shì)，但相比前一周跌勢(shì)有所放緩，在上周四美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要沒(méi)有給出明確的加息信號(hào)，使空頭回補(bǔ)，金銀產(chǎn)生了反彈，但多數(shù)官員講話都表示支撐年內(nèi)加息，最終金銀收低。上周白銀報(bào)收14.173美元/盎司，漲幅-0.075%，最高觸及14.406美元/盎司，最低探至14.069美元/盎司，振幅0.337美元。

基本面訊息

在上周二美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)月率在連續(xù)下降兩個(gè)月后，于10月錄得上升，因汽油和一系列其它商品的價(jià)格上升，初步表明美元走強(qiáng)和油價(jià)下跌對(duì)該國(guó)通脹的拖累有所緩解，為美聯(lián)儲(chǔ)加息提供進(jìn)一步支撐。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月CPI月率上升0.2%，升幅符合預(yù)期，前值為下降0.2%；10月未季調(diào)CPI年率上升0.2%，升幅大于預(yù)期值0.1%，前值為持平。分析師指出，盡管美國(guó)CPI基本符合預(yù)期，但是已經(jīng)足夠支撐美聯(lián)儲(chǔ)年底加息了，打壓金銀繼續(xù)下行；在失業(yè)金方面，上周四美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至27.1萬(wàn)，表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，暗示美聯(lián)儲(chǔ)加息幾率上升。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降0.5萬(wàn)，至27.1萬(wàn)，符合預(yù)期，前值為27.6萬(wàn)；上周四美國(guó)公布了讓市場(chǎng)謹(jǐn)慎的利率決議會(huì)議紀(jì)，紀(jì)要顯示加息決定將取決于數(shù)據(jù)。其中部分委員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)前景仍然存在下行風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，幾乎所有委員都認(rèn)為需要對(duì)勞動(dòng)市場(chǎng)的強(qiáng)勁程度作出評(píng)估。多數(shù)委員同意漸進(jìn)式取消寬松政策。且多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為10月會(huì)議上預(yù)期加息條件將于12月會(huì)議時(shí)獲得滿足。多數(shù)委員認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)和金融市況發(fā)展帶來(lái)下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消退。不過(guò)也有部分委員認(rèn)為加息條件到12月不大可能達(dá)到。從紀(jì)要中可以明顯看出美聯(lián)儲(chǔ)有意平息市場(chǎng)波動(dòng)的影子，這使得美元在連漲之后受多頭回補(bǔ)壓力小幅回落，金銀下行能量也有所減弱。美聯(lián)儲(chǔ)的這次紀(jì)要給出了市場(chǎng)較為模糊的信號(hào)，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率基本維持此前水平不變。今年美聯(lián)儲(chǔ)將于12月15~16日召開(kāi)萬(wàn)眾矚目的本年度最后一次FOMC會(huì)議。

在上周五歐洲央行會(huì)議紀(jì)要上，德拉基講話重申將在12月考慮擴(kuò)大寬松，若認(rèn)定當(dāng)前的政策不足以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，將會(huì)盡快采取一切可能的行動(dòng)，9月預(yù)期以來(lái)通脹陷入負(fù)值風(fēng)險(xiǎn)增加，12月時(shí)必須檢視寬松政策的力度，必要時(shí)將再度采取行動(dòng)。在擴(kuò)大刺激方面，可以考慮加大購(gòu)債規(guī)模或范圍、延長(zhǎng)購(gòu)債時(shí)間等；下行風(fēng)險(xiǎn)在近來(lái)幾個(gè)月已有所增加。如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇無(wú)法持續(xù)，可能需要更多的刺激。歐洲央行會(huì)議紀(jì)要造成歐元兌美元下跌，美元走強(qiáng)，黃金受壓沖高回落。

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的周度報(bào)告顯示，截至11月17日當(dāng)周，因金價(jià)跌至近6年低位，Comex黃金期貨及期權(quán)凈頭寸轉(zhuǎn)為凈空。對(duì)沖基金和基金經(jīng)理減持Comex白銀期貨及期權(quán)凈多頭頭寸并再次增持銅期貨及期權(quán)凈空頭頭寸。具體數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸減少30519手，凈頭寸轉(zhuǎn)為8989手凈空合約，為8月初以來(lái)首次轉(zhuǎn)為凈空。數(shù)據(jù)還顯示，COMEX白銀投機(jī)凈多頭頭寸減少13761手，至12174手，為2010年2月以來(lái)最低水平。

在地緣政治影響方面，上周六聯(lián)合國(guó)安理會(huì)舉行緊急會(huì)議，就法國(guó)提出的一份打擊“伊斯蘭國(guó)”(ISIS)的決議草案進(jìn)行表決，以15票贊成一致通過(guò)該決議，促請(qǐng)有能力的會(huì)員國(guó)，按照國(guó)際法有關(guān)規(guī)定，在敘利亞和伊拉克境內(nèi)受“伊斯蘭國(guó)”控制的領(lǐng)士上，采取一切必要措施，對(duì)“伊斯蘭國(guó)”(ISIS)和“勝利陣線”的恐怖主義行為采取特別防止和打擊行動(dòng)，摧毀其在上述兩國(guó)建立的庇護(hù)所。分析認(rèn)為，打擊恐怖主義可能引起中東局勢(shì)混亂，油價(jià)可能提高，黃金可能形成短期避險(xiǎn)情緒。

本周投資者需關(guān)注周二將出爐的美國(guó)第三季度實(shí)際GDP年化季率修正值、周三將公布的美國(guó)10月耐用品訂單月率及美國(guó)10月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率。若數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂(lè)觀，金銀的反彈將會(huì)很快結(jié)束，但若數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，金銀多頭有可能收復(fù)更多失地，甚至向1110發(fā)起沖擊。綜合來(lái)看，上周四金銀反彈屬于空頭回補(bǔ)走勢(shì)，美國(guó)數(shù)據(jù)總體是逐漸走強(qiáng)，12月加息市場(chǎng)預(yù)期仍是非常強(qiáng)烈，加之美元將挑戰(zhàn)前期重要關(guān)口。出打擊恐怖主義外，目前多數(shù)消息與數(shù)據(jù)都不利金銀多頭。

技術(shù)方面

上周白銀報(bào)收14.173美元/盎司，漲幅-0.075%，最高觸及14.406美元/盎司，最低探至14.069美元/盎司，振幅0.337美元。從技術(shù)盤面日線上看，現(xiàn)貨白銀自從創(chuàng)下新高到16.35后形成假突破，之后一路下行，勢(shì)不可擋，目前已接近14附近，久攻不破14，本周白銀將繼續(xù)考驗(yàn)14附近的支撐，若能有效支撐近期將開(kāi)始反彈，反之弱勢(shì)仍將維持。

操作策略上出聯(lián)合國(guó)準(zhǔn)備打擊恐怖的IS組織外，其它數(shù)據(jù)都不利白銀多頭，目前美元面臨前期高點(diǎn)挑戰(zhàn)，本周若美元再創(chuàng)新高，白銀還會(huì)一路走低。操作上上半周以高拋低吸為主，下半周觀察美元反彈情況，若美元突破前高，白銀采取做多操作，若美元沖高回落，白銀采取逢高開(kāi)空策略。操作策略僅供參考，投資者應(yīng)把握好頭寸與風(fēng)險(xiǎn)收益比，才能輕松的成功投資。