【機(jī)構(gòu)推薦：周四具備爆發(fā)潛力的10金股】紅豆股份：定增建設(shè)智慧紅豆，大集團(tuán)背景下有望做大做強(qiáng)。

點(diǎn)擊查看>>>個(gè)股研報(bào) 個(gè)股盈利預(yù)測(cè) 行業(yè)研報(bào)

1、紅豆股份：定增建設(shè)智慧 紅豆大集團(tuán)背景下有望做大做強(qiáng)

投資要點(diǎn)：

公司擬啟動(dòng)增發(fā)，增發(fā)不超過(guò)1.2億股，募集不超過(guò)19.6億，定增價(jià)不低于16.39元/股。本次發(fā)行中，控股股東紅豆集團(tuán)將認(rèn)購(gòu)不少于10%份額，并承諾鎖定3年，其他投資者鎖定1年。募集資金中18.1億將用于智慧紅豆建設(shè)項(xiàng)目，1.5億用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

智慧紅豆建設(shè)項(xiàng)目包括智慧設(shè)計(jì)/產(chǎn)品/供應(yīng)鏈體系/全渠道SPA體系/管理五大體系，推動(dòng)公司向“智慧創(chuàng)造運(yùn)營(yíng)”模式轉(zhuǎn)型。智慧紅豆建設(shè)項(xiàng)目是基于下一代互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)，充分利用信息化系統(tǒng)搭建的智慧平臺(tái)，包括五大體系：1)智慧設(shè)計(jì)：全生命周期管理體系與全球設(shè)計(jì)師設(shè)計(jì)平臺(tái)；2)智慧產(chǎn)品：智慧穿戴服飾研發(fā)項(xiàng)目與應(yīng)用RFID技術(shù)的產(chǎn)品智慧識(shí)別系統(tǒng)；3)智慧供應(yīng)鏈體系：智慧供應(yīng)商協(xié)同生產(chǎn)體系、智慧制造及智慧物流；4)智慧全渠道SPA體系：對(duì)門(mén)店進(jìn)行智能化改造，3年建設(shè)2190家智慧門(mén)店；依托高科技打造線(xiàn)下體驗(yàn)旗艦店，計(jì)劃在10個(gè)一二線(xiàn)城市建立10家大型線(xiàn)下體驗(yàn)旗艦店，總面積合計(jì)4400平方米；收購(gòu)紅豆集團(tuán)下屬公司紅豆網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，紅豆網(wǎng)絡(luò)擁有開(kāi)放式電商平臺(tái)紅豆商城，已有20多萬(wàn)注冊(cè)會(huì)員，公司將加大投入，采用B2B2C經(jīng)營(yíng)架構(gòu)，打造男裝O2O平臺(tái)紅豆云商，未來(lái)將引進(jìn)品牌商家入駐開(kāi)店，最終將紅豆云商打造成紡織服裝行業(yè)開(kāi)放式垂直電商平臺(tái)；5)智慧管理：ERP系統(tǒng)與紅豆智慧云。

公司本月初已公告與深圳清華大學(xué)研究院戰(zhàn)略合作，并參股力合創(chuàng)投，未來(lái)在投資合作與項(xiàng)目孵化方面的進(jìn)展值得期待：1)公司已與深圳清華大學(xué)研究院簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，內(nèi)容包括投資合作、項(xiàng)目技術(shù)合作、項(xiàng)目孵化、功能服裝項(xiàng)目合作與智慧產(chǎn)品項(xiàng)目合作等。2)公司擬以3.3億收購(gòu)紅豆集團(tuán)旗下紅豆投資公司持有的上海駿達(dá)80%股權(quán)，上海駿達(dá)持有力合創(chuàng)投9.8%股權(quán)。力合創(chuàng)投是其大股東深圳清華大學(xué)研究院的主要孵化投資平臺(tái)，從事風(fēng)險(xiǎn)與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資，增長(zhǎng)潛力大。深圳清華大學(xué)研究院旗下科研人才眾多，主要從事科技成果轉(zhuǎn)化，有望為力合創(chuàng)投提供較大的人才資源與科研成果的支持。

大集團(tuán)+小上市公司，男裝業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新業(yè)績(jī)見(jiàn)底回升，公司大股東、一致行動(dòng)人及高管近兩年來(lái)多次增持，預(yù)計(jì)公司作為集團(tuán)唯一服裝上市平臺(tái)未來(lái)做大做強(qiáng)，給予增持評(píng)級(jí)。1)男裝行業(yè)趨勢(shì)向好，公司服裝品類(lèi)上半年均正增長(zhǎng)，終端采用聯(lián)營(yíng)模式，今年門(mén)店數(shù)量有望增至800家。2)紅豆集團(tuán)去年收入172億，凈利潤(rùn)5億，旗下服裝、金融等資產(chǎn)豐富，規(guī)模較大且盈利能力較強(qiáng)，未來(lái)有望對(duì)上市公司提供更大支持。3)15年8月大股東以5.17元/股的價(jià)格完成定增，持股比例提升至57.8%；15年1月及7月大股東、一致行動(dòng)人及董監(jiān)高以5.6-12.3元/股的價(jià)格先后數(shù)次增持，充分彰顯信心。4)我們看好公司作為紅豆集團(tuán)唯一的服裝上市平臺(tái)，未來(lái)有望繼續(xù)做大做強(qiáng)，投資方面合作也值得期待。我們預(yù)計(jì)15-17年EPS分別為0.14/0.20/0.28元，目前市值136億，給予增持評(píng)級(jí)。(申萬(wàn)宏源 王立平 秦聰)

2、同有科技：中標(biāo)大客戶(hù)大量訂單 再獲重大市場(chǎng)突破

事件描述

同有科技發(fā)布關(guān)于中標(biāo)中石化油氣生產(chǎn)信息化項(xiàng)目的公告，公司在中石化油氣生產(chǎn)信息化所需的磁盤(pán)陣列招標(biāo)活動(dòng)以第一名的成績(jī)成功入圍，中標(biāo)標(biāo)的：磁盤(pán)陣列，800套(暫估量).

事件評(píng)論

預(yù)估訂單金額較大，助力公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提速。依據(jù)公司公告，此次中標(biāo)中石化所需的磁盤(pán)陣列暫估量為800套。我們認(rèn)為一方面單個(gè)訂單800套產(chǎn)品對(duì)于公司而言極為難得，另一方面判斷本次800套中依據(jù)配置的不同包含了高、中、低等不同檔次的產(chǎn)品，而依據(jù)中關(guān)村(12.71，0.000，0.00%)在線(xiàn)上的存儲(chǔ)陣列報(bào)價(jià)，低端存儲(chǔ)價(jià)格一般在1萬(wàn)-5萬(wàn)間，高端產(chǎn)品價(jià)格超過(guò)100萬(wàn)也極為常見(jiàn)，考慮到該客戶(hù)過(guò)往主要采用國(guó)外品牌存儲(chǔ)產(chǎn)品，綜合而言預(yù)估認(rèn)為此次訂單金額較為巨大。此次中標(biāo)將對(duì)公司營(yíng)收和利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響，助力公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提速。

主流行業(yè)的關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)獲得突破意義重大，未來(lái)類(lèi)似領(lǐng)域大規(guī)模復(fù)制可期。除直接的營(yíng)收和利潤(rùn)收益外，公司此次以第一名的成績(jī)成功入圍中石化，成功實(shí)現(xiàn)了在主流行業(yè)的關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)對(duì)國(guó)外品牌的替代，標(biāo)志著公司市場(chǎng)上的重大突破。強(qiáng)化了公司的產(chǎn)品和品牌影響力的同時(shí)，未來(lái)公司產(chǎn)品有望在其他類(lèi)似的大型央企較多的如泛能源、金融等有著極大市場(chǎng)的行業(yè)內(nèi)復(fù)制，中期爆發(fā)成長(zhǎng)可期。

受益國(guó)產(chǎn)化替代、大數(shù)據(jù)、軍民融合的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升業(yè)績(jī)有望爆發(fā)增長(zhǎng)。1)國(guó)家高度重視信息安全，在存儲(chǔ)安全領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化替代逐步步入實(shí)質(zhì)階段；2)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)催化存儲(chǔ)行業(yè)提速，數(shù)據(jù)量的爆發(fā)和重要性的提升驅(qū)動(dòng)用戶(hù)對(duì)第三方專(zhuān)業(yè)的存儲(chǔ)產(chǎn)品需求增加； 3)軍民融合發(fā)展已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，大力推進(jìn)下已經(jīng)進(jìn)入深度融合階段。公司是國(guó)內(nèi)少有的國(guó)產(chǎn)專(zhuān)業(yè)存儲(chǔ)設(shè)備民企，具備多項(xiàng)軍工資質(zhì)， 充分受益產(chǎn)業(yè)變革紅利。而國(guó)產(chǎn)化替代不僅有望提升公司產(chǎn)品的銷(xiāo)量， 同時(shí)給予其切入并搶占高端存儲(chǔ)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，該類(lèi)產(chǎn)品毛利率更高，其占比提升帶動(dòng)公司盈利大幅改善，顯著提升公司業(yè)績(jī)。

盈利預(yù)測(cè)：公司業(yè)務(wù)有著十倍以上的發(fā)展空間，且當(dāng)前面臨千載難逢的發(fā)展機(jī)遇，股權(quán)激勵(lì)后上下齊心，看好其業(yè)績(jī)爆發(fā)成長(zhǎng)，上調(diào)其2015-2017年EPS 預(yù)估至0.38、0.68和1.05元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)。(長(zhǎng)江證券 馬先文)