【證監會叫停5倍杠桿場外衍生品】自中信證券誤報萬億元權益互換業務數據后，杠桿可高達5倍的場外衍生品融資被證監會叫停。

自中信證券誤報萬億元權益互換業務數據后，杠桿可高達5倍的場外衍生品融資被證監會叫停。據相關媒體報道，多家券商收到監管部門的電話通知，要求各家券商不得通過衍生品業務向客戶融出資金，供客戶交易A股、新三板及掛牌公司股票，并對五種情形業務的開展進行全面叫停。分析人士稱，此次禁令主要針對的是股權融資類收益互換業務。

據了解，證監會禁止券商新開展此類交易；原已開展的未完全了結的交易，不得展期；對已簽約客戶授信額度尚未完全使用的，不得使用剩余授信額度買入股票；不得使用賣出股票后恢復的授信(交易)額度買入股票；不得通過更換標的形式進行買入。

收益互換是指客戶提交一定保證金后，券商通過自營賬戶，代替投資者購買約定額度的股票，由此帶來的浮盈、浮虧由投資者承擔，投資者需要支付約定額度所產生的利息，通過這種互換，投資者可獲得杠桿資金。該項創新業務于2012年底啟動試點，首批獲得試點資格的有中信證券、中金公司、中信建投證券、銀河證券、招商證券、光大證券等券商。近兩年來收益互換規模逐漸壯大，截至目前，已有近40家券商開展了此項業務。有業內人士表示，這類業務的杠桿最高可達5倍，通常在2-3倍之間，遠高于場內融資的1倍杠桿率。禁令下達后，或使千億元規模的收益互換業務受到影響。