【證監(jiān)會自削發(fā)審權(quán)力空間 4位落馬官員“禍起”發(fā)審】隨著曾經(jīng)的“發(fā)審皇帝”姚剛11月13日落馬，發(fā)審權(quán)力腐敗引起市場關(guān)注。11月27日，證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范發(fā)行審核權(quán)力運(yùn)行的若干意見》(以下簡稱《意見》)，從9個方面規(guī)范發(fā)行審核權(quán)力運(yùn)行，其中包括研究取消《證券法》明確規(guī)定之外的首發(fā)和再融資發(fā)行條件等，并加快推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。

隨著曾經(jīng)的“發(fā)審皇帝”姚剛11月13日落馬，發(fā)審權(quán)力腐敗引起市場關(guān)注。11月27日，證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范發(fā)行審核權(quán)力運(yùn)行的若干意見》(以下簡稱《意見》)，從9個方面規(guī)范發(fā)行審核權(quán)力運(yùn)行，其中包括研究取消《證券法》明確規(guī)定之外的首發(fā)和再融資發(fā)行條件等，并加快推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。

“從源頭上減少尋租空間”

11月13日晚，中紀(jì)委網(wǎng)站發(fā)布消息稱，證監(jiān)會黨委委員、副主席姚剛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，目前正接受調(diào)查。當(dāng)晚，證監(jiān)會主席肖鋼連夜主持召開黨委會，通報(bào)中央關(guān)于姚剛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，接受組織調(diào)查的決定，并提出，要完善權(quán)力運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化權(quán)力約束機(jī)制。

對此，11月27日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，《意見》直面市場關(guān)切問題，提出有針對性的改進(jìn)措施。

《意見》第一條提出，針對現(xiàn)行發(fā)行條件過多過寬問題，研究取消《證券法》明確規(guī)定之外的首發(fā)和再融資發(fā)行條件，調(diào)整為通過信息披露方式落實(shí)監(jiān)管要求，壓縮審核權(quán)力項(xiàng)目和內(nèi)容，從源頭上減少尋租空間。

針對市場反映的審核進(jìn)度不透明問題，建立限時辦理和督辦制度，對各審核環(huán)節(jié)提出明確時限要求，在正常審核狀態(tài)下(因政策原因停發(fā)或調(diào)整的除外)，從受理到召開反饋會不超過45天，從發(fā)行人落實(shí)完畢反饋意見到召開初審會不超過20天，從發(fā)出發(fā)審會告知函到召開發(fā)審會不超過10天。

同時，嚴(yán)禁發(fā)行審核人員在發(fā)行審核期間與發(fā)行人及相關(guān)利害當(dāng)事人進(jìn)行任何正常工作溝通之外的私下接觸。

張曉軍稱，防范可能產(chǎn)生的尋租空間，切斷利益輸送的鏈條，遏制腐敗行為的發(fā)生，始終是發(fā)行制度改革需要關(guān)注的主要問題。實(shí)踐中產(chǎn)生的腐敗案例，教訓(xùn)十分深刻。從根本上解決好這一問題，必須正確處理好市場與政府的關(guān)系，加快推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。

據(jù)透露，目前，證監(jiān)會和證券交易所正在組織研究與注冊制相關(guān)的配套規(guī)章和規(guī)則。

4位證監(jiān)會落馬官員“禍起”發(fā)審

包括證監(jiān)會副主席姚剛在內(nèi)，今年以來落馬的原投資者保護(hù)局局長李量、原證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部處長李志玲、原證監(jiān)會發(fā)行三處處長劉書帆四位官員，均曾手握發(fā)審權(quán)力。

對于姚剛落馬的原因，市場分析多集中在發(fā)審部門的IPO或再融資腐敗問題上。此前姚剛曾執(zhí)掌證監(jiān)會發(fā)審大權(quán)長達(dá)十幾年。

一位上市公司高管對新京報(bào)記者表示，上市是大多數(shù)企業(yè)的夢想，而國內(nèi)企業(yè)IPO采取審核制，賦予了證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部官員的權(quán)力，掌握了每家企業(yè)上市與否的大權(quán)，這些官員其實(shí)也是最核心的內(nèi)幕消息接觸者。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新表示，IPO核準(zhǔn)制存在致命缺陷，需要官員進(jìn)行行政審批，存在權(quán)力尋租的空間。“我們需要推行注冊制，去行政化，加速市場化改革進(jìn)程。”董登新說，不過目前改革進(jìn)程很艱難，需要監(jiān)管層自我革命，還權(quán)于市場和投資者，將權(quán)力尋租市場壓縮到最小。