【交易熱情逐漸回升 主板公司成交高漲】目前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的上市公司控股股東和持股5%以上股東不得通過二級(jí)市場(chǎng)減持禁令有效期已經(jīng)過半，隨著禁令期限將至且無新限令出臺(tái)，股東減持需求經(jīng)過半年的“壓抑”逐漸“爆發(fā)”，11月，大宗交易平臺(tái)的成交熱情環(huán)比再度大幅提升。

——11月份大宗交易市場(chǎng)簡(jiǎn)析

目前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的上市公司控股股東和持股5%以上股東不得通過二級(jí)市場(chǎng)減持禁令有效期已經(jīng)過半，隨著禁令期限將至且無新限令出臺(tái)，股東減持需求經(jīng)過半年的“壓抑”逐漸“爆發(fā)”，11月，大宗交易平臺(tái)的成交熱情環(huán)比再度大幅提升。

交易熱情回升資金扎堆國企

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月27日，月內(nèi)A股大宗交易市場(chǎng)共有277家公司發(fā)生大宗交易688次，累計(jì)成交22.8億股，涉及成交總金額321.37億元，盡管月內(nèi)還有1個(gè)交易日的數(shù)據(jù)尚未進(jìn)入統(tǒng)計(jì)，但無論涉及公司家數(shù)、成交次數(shù)、成交股數(shù)和成交規(guī)模都較10月份明顯提升(10月份共有187家公司發(fā)生交易456次，累計(jì)成交17.03億股，成交總金額225.83億元).

從整體折價(jià)率變化看，11月大宗交易整體平均折價(jià)率為4%，相比10月份的3.88%有所提升，不過觀察也顯示，盡管在當(dāng)月交易中折價(jià)為其主基調(diào)，但也仍有140次交易實(shí)現(xiàn)了溢價(jià)成交，金洲管道 、新華錦 、當(dāng)代東方 、中國中車 、思美傳媒等15家公司涉及的26次交易溢價(jià)率更是超過了9.9%，成功地以漲停板價(jià)格成交。

本月，雖然大盤在月初時(shí)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，6連陽持續(xù)上攻至3600點(diǎn)上方，但隨著上方賣盤增多、拋壓增大，股指出現(xiàn)持續(xù)在3600點(diǎn)附近進(jìn)行盤整蓄勢(shì)，本周五更是因新股即將上市而大跌199點(diǎn)，接近3400點(diǎn)。從市場(chǎng)熱點(diǎn)變化看，11月份不僅有次新股、虛擬現(xiàn)實(shí)等板塊崛起，甚至部分擁有改革概念的大盤股也偶有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。觀察滬深大宗交易平臺(tái)上的交易可以發(fā)現(xiàn)，資金正在集體扎堆國企板塊，類似華數(shù)傳媒 、江西長運(yùn) 、上海建工 、廣州友誼 、中國核電等國企概念股在大宗交易平臺(tái)上交易十分頻繁，而這種現(xiàn)象的出現(xiàn)恰恰與各地方國企改革加速相呼應(yīng)。

主板公司開始唱大戲

在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上，可以看到688次大宗交易中394次來自主板上市公司，占比57.27%，成交總金額212.73億元，占月內(nèi)總成交金額的66.19%。在月內(nèi)這些大宗交易中，單筆大宗交易成交金額過億元的共有68筆，涉及31家公司，其中中小板或創(chuàng)業(yè)板公司合計(jì)14家。

11月2日~11月23日，萬科A累計(jì)在大宗交易平臺(tái)發(fā)生7筆交易，其中5筆單次成交金額超過億元，以11月17日、11月5日的成交最為引人注意，成交價(jià)分別相比前一交易日收盤價(jià)溢價(jià)2%、2.13%，成交了15995.3萬股和9100萬股，涉及成交金額22.84億元和13.09億元。此外，華數(shù)傳媒于11月2日~11月27日在大宗交易平臺(tái)也共計(jì)發(fā)生交易35筆，其中也有9筆的單筆成交金額超過億元。

盡管在當(dāng)前資金面暫時(shí)“缺血”的背景下，市場(chǎng)熱點(diǎn)仍以“事件驅(qū)動(dòng)型”為主，中小創(chuàng)仍是投資者關(guān)注的主戰(zhàn)場(chǎng)。但也有分析認(rèn)為，在即將實(shí)施的IPO新規(guī)之下，低估值的藍(lán)籌股有望重新獲得資金關(guān)注。畢竟在新的打新規(guī)則之下，同一投資者參與當(dāng)日每只新股網(wǎng)上申購的可申購額度均按其T-2日前20個(gè)交易日的日均市值進(jìn)行確定。由此一來，對(duì)于投資者而言，在其打新之前，也必須要滿足一定的持股市值需求。至此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏低、波動(dòng)率較小的藍(lán)籌股來說，將會(huì)更受到投資者的關(guān)注。

機(jī)構(gòu)賣出行為強(qiáng)烈

此前活躍度一般的機(jī)構(gòu)，在11月份的大宗交易平臺(tái)上也表現(xiàn)得非常活躍，目前共累計(jì)成交156.34億元，占月內(nèi)全部成交金額的48.65%。但從機(jī)構(gòu)買賣動(dòng)作看，其選擇賣出的資金要遠(yuǎn)大于買入，謹(jǐn)慎的態(tài)度非常明確。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)作為買方在大宗交易平臺(tái)成交了19.44億元，而作為賣方則成交了125.48億元，另外買賣雙方同時(shí)涉及交易的成交額也有11.42億元。

從機(jī)構(gòu)買賣個(gè)股所處行業(yè)看，在11月份，機(jī)構(gòu)通過大宗交易平臺(tái)賣出的個(gè)股多處于房地產(chǎn) 、交通運(yùn)輸、有色金屬等板塊中。其中，房地產(chǎn)業(yè)是11月份機(jī)構(gòu)賣出金額最高的行業(yè)，盡管賣出個(gè)股只涉及萬科A一家公司，但5次交易卻累計(jì)賣出股份合計(jì)3.82億股，成交金額高達(dá)54.93億元，占機(jī)構(gòu)11月份全部賣出金額的43.78%。緊隨其后的是交通運(yùn)輸板塊，海南航空 、江西長運(yùn)、重慶港九 、象嶼股份 4家公司也累計(jì)被機(jī)構(gòu)賣出了2.43億股，涉及金額14.95億元。交通運(yùn)輸板塊中，海南航空被機(jī)構(gòu)賣出的規(guī)模最大，8次交易總金額高達(dá)7.69億元。當(dāng)然，在賣出的同時(shí)，仍可看到醫(yī)藥、環(huán)保、汽車、公共行業(yè)中的九芝堂 、富臨精工 、上風(fēng)高科 、世紀(jì)游輪被機(jī)構(gòu)凈買入，單只個(gè)股凈買入金額高達(dá)8000萬元以上。