【人民幣正式納入SDR 歐美政策前景加劇分化】IMF主席拉加德周一(11月30日)表示，正式將人民幣納入IMF特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子，決議將于2016年10月1日生效，人民幣成為首個(gè)納入SDR的新興市場(chǎng)貨幣。

周一交易清淡，美元兌主要貨幣在窄幅區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，由于市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行將采取進(jìn)一步刺激措施，美元指數(shù)上漲0.15%，報(bào)100.170，隔夜觸及100.310的八個(gè)半月新高。值得一提的是，IMF主席拉加德表示，正式將人民幣納入IMF特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子，決議將于2016年10月1日生效，人民幣成為首個(gè)納入SDR的新興市場(chǎng)貨幣。日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注卡尼講話以及美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)。

人民幣成首入SDR新興市場(chǎng)貨幣

IMF主席拉加德周一(11月30日)表示，正式將人民幣納入IMF特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子，決議將于2016年10月1日生效，人民幣成為首個(gè)納入SDR的新興市場(chǎng)貨幣。

IMF主席拉加德：正式將人民幣納入IMF特別提款權(quán)貨幣籃子拉加德稱，將人民幣納入籃子是中國(guó)融入全球金融體系的重要里程碑。納入貨幣籃子也是承認(rèn)中國(guó)的改革進(jìn)展，說(shuō)明人民幣已經(jīng)到達(dá)“自由使用”的標(biāo)準(zhǔn)。而IMF將繼續(xù)監(jiān)控SDR五大國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)是否符合狀況。

SDR籃子貨幣中，美元比重將為41.73%，歐元30.93%，日元8.33%，英鎊8.09%。人民幣在SDR籃子中的比重將為10.92%，將成為SDR籃子中比重僅次于美元?dú)W元的第三大貨幣。

而對(duì)于那些押注全球儲(chǔ)備貨幣地位將提振人民幣的人來(lái)說(shuō)，人民幣被確認(rèn)加入SDR也不是什么好消息，因?yàn)樵谑^落地之后，中國(guó)方面可能會(huì)更多傾向于進(jìn)一步放手人民幣匯率走低，來(lái)為出口企業(yè)提供輔助。此前，人民幣兌美元今年以來(lái)貶值了將近3%，可能創(chuàng)出2005年匯改以來(lái)的最大年度跌幅。

不過(guò)，加入SDR籃子將使人民幣需求增加逾6,000億美元。人民幣加入SDR將吸引價(jià)值逾一萬(wàn)億(兆)元人民幣(1,560億美元)的外資進(jìn)入中國(guó)債市，這在中長(zhǎng)線依舊利多人民幣匯率和中國(guó)資本市場(chǎng)。但上述預(yù)估都基于一大假設(shè)，基中國(guó)將來(lái)進(jìn)一步放開(kāi)資本賬戶，中國(guó)有望在今后有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

市場(chǎng)普遍預(yù)期歐央行鴿派

受歐洲央行本周推出寬松措施預(yù)期的打壓，歐元兌美元小幅下挫，跌至今年4月以來(lái)低位。歐洲央行可能于本周推出進(jìn)一步刺激措施施壓歐元持續(xù)走低，另外，當(dāng)日德國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳也在一定程度上拖累歐元。

根據(jù)一份路透最新調(diào)查顯示，20名交易員中有19名認(rèn)為歐洲央行將在12月3日擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模；20名交易員中有13名認(rèn)為歐洲央行將在本周下調(diào)存款利率。

市場(chǎng)本周主要關(guān)注一系列央行會(huì)議，重頭戲?yàn)闅W洲央行周四的政策會(huì)議。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)該央行將調(diào)降歐元存款利率，并延長(zhǎng)量化寬松計(jì)劃。無(wú)論結(jié)果如何，市場(chǎng)目前似乎已經(jīng)絕大部分反映了歐洲央行即將寬松的預(yù)期。

供應(yīng)過(guò)剩困局暫無(wú)解

紐約商業(yè)交易所1月份交割的原油期貨價(jià)格下跌6美分或0.1%，收于每桶41.65美元。1月布倫特原油期貨價(jià)格下跌25美分或0.56%，收于每桶44.61美元。按照主力合約價(jià)格計(jì)算，全月紐約油價(jià)下跌10.6%，布倫特原油下跌10%。

周一(11月30日)國(guó)際油價(jià)震蕩微跌，美原油1月期貨刷新一周新低至41.53美元/桶，布倫特原油1月刷新一周新低至44.59美元/桶，在本周晚些時(shí)候召開(kāi)的OPEC大會(huì)之前交易商比較謹(jǐn)慎，并且外界廣泛預(yù)期美國(guó)即將升息，推動(dòng)美元走強(qiáng)，美元刷新近8個(gè)月新高至100.23對(duì)油價(jià)形成較強(qiáng)的壓制。

本月油價(jià)跌幅料高達(dá)10%，供應(yīng)過(guò)剩情況未顯示出任何緩解跡象，而美元上漲令以美元計(jì)價(jià)的期貨合約對(duì)于其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更加昂貴。