在金融地產(chǎn)板塊帶動下，上證指數(shù)連續(xù)日個交易日以陽線報收，繼續(xù)上演逼空大戲。隨著打新資金回歸，消除了二八分化不利局面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)強(qiáng)勢反彈再次回到2700點(diǎn)上方。

人民幣加入SDR后，金融改革預(yù)期不降反升，金融改革類主題獲得一線機(jī)構(gòu)青睞，A股儼然復(fù)制金融改革在2012年初的行情，銀行、地產(chǎn)板塊連續(xù)多日受到機(jī)構(gòu)搶籌。成交回報顯示，萬科A在短短2個交易日便出現(xiàn)35.2億元的機(jī)構(gòu)買單，徹底激發(fā)了投資者對大藍(lán)籌主題的熱情。

另一方面，北京順義仁和鎮(zhèn)兩宗地塊出讓價格近50億元，樓面價均超過3萬元/平方米，刷新六環(huán)外最高樓面價紀(jì)錄，并遠(yuǎn)超當(dāng)前同區(qū)域在售房價，六環(huán)內(nèi)房價或步入5萬元時代。深圳房價也在今年已經(jīng)上漲逾30%，正式步入4萬元關(guān)口。北上廣深等一線城市房地產(chǎn)市場持續(xù)火爆，使地產(chǎn)板塊存在著價值重估的空間，“招保萬金”等長期盤踞在城市的龍頭企業(yè)，自然獲得了機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

相比之下，扎根于二三線的房地產(chǎn)企業(yè)承受著去庫存的壓力，這也成為部分地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型的動力。目前房企轉(zhuǎn)型方向包括金融、醫(yī)療健康、資源能源、軍工智能、新材料等領(lǐng)域。興業(yè)證券認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)疲弱背景下，房地產(chǎn)行業(yè)重要作用凸顯，預(yù)期政府扶持力度將持續(xù)加大。同時貨幣政策的持續(xù)寬松背景下，基本面復(fù)蘇態(tài)勢可能超預(yù)期。

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