【東吳證券12月4日晨會(huì)紀(jì)要】從大類資產(chǎn)輪動(dòng)來看，連續(xù)雙降利率走低+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)慌+藍(lán)籌類個(gè)股估值低分紅率高，對(duì)于長期資金而言，藍(lán)籌類個(gè)股類債券投資屬性決定了其現(xiàn)階段仍具備較高配置價(jià)值。

報(bào)告摘要：

策略：看好農(nóng)業(yè)信息化和智慧城市

從大類資產(chǎn)輪動(dòng)來看，連續(xù)雙降利率走低+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)慌+藍(lán)籌類個(gè)股估值低分紅率高，對(duì)于長期資金而言，藍(lán)籌類個(gè)股類債券投資屬性決定了其現(xiàn)階段仍具備較高配置價(jià)值。綜合分紅、估值與業(yè)績匹配度等因素分析，我們建議超配交通運(yùn)輸、非銀金融、銀行、食品飲料和醫(yī)藥生物板塊。主題投資機(jī)會(huì)上，看好農(nóng)業(yè)信息化和智慧城市相關(guān)個(gè)股。隨著信息化浪潮的興起，信息化技術(shù)在工業(yè)和服務(wù)業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)應(yīng)用得較為成熟，不過在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，信息化改造才剛剛起步。與國外先進(jìn)的大農(nóng)場生產(chǎn)模式相比，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的信息化水平有極大的提升空間。2015年中央一號(hào)文件力推農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、信息化，隨著12月份中央農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議臨近，“農(nóng)業(yè)信息化”、“智慧農(nóng)業(yè)”有望再度成為A股市場重要投資主題。智慧城市的主要投資邏輯基于“十三五”發(fā)展規(guī)劃期間，隨著智慧城市參考指標(biāo)體系的構(gòu)建完善，我們判斷政府對(duì)于智慧城市建設(shè)的細(xì)化指導(dǎo)意見將會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，智慧城市建設(shè)的“政策光環(huán)”仍將延續(xù)。

推薦個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)

太原剛玉(000795)：擬定增12億，升級(jí)釹鐵硼產(chǎn)業(yè)鏈+發(fā)展新能車核心配件+消防機(jī)器人

1、擬6.13億收購贛州東磁等高性能釹鐵硼資產(chǎn)，升級(jí)完善釹鐵硼產(chǎn)業(yè)鏈+解決同業(yè)競爭問題；2、擬投入3.3億，大力發(fā)展新能車電機(jī)用高性能磁體及驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)；3、攜手哈工大機(jī)器人研究所，投1.8億切入朝陽消防機(jī)器人產(chǎn)業(yè)；4、盈利預(yù)測與投資建議：公司積極升級(jí)完善釹鐵硼產(chǎn)業(yè)鏈，并延伸至其下游朝陽新能車產(chǎn)業(yè)，同時(shí)攜手哈工大機(jī)器人研究所高起點(diǎn)切入消防機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)型頗具看點(diǎn)、前景朝陽，建議關(guān)注轉(zhuǎn)型進(jìn)展。考慮定增攤薄，我們預(yù)計(jì)2015-17年備考EPS為0.08/0.18/0.27元，對(duì)應(yīng)PE為158/66/45X，首次予以“增持”評(píng)級(jí)。

斯萊克(300382)：制罐設(shè)備獲4800萬元大訂， 取得歷史性突破

1、制罐設(shè)備獲4800萬元大訂單，取得歷史性突破；2、盈利能力穩(wěn)中有升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將不斷優(yōu)化；3、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)(制蓋設(shè)備四巨頭)將充分受益行業(yè)增長與進(jìn)口替代；4、進(jìn)軍制罐設(shè)備，打開業(yè)績天花板，驅(qū)動(dòng)公司進(jìn)入發(fā)展快車道；5、積極布局智能制造，培育新的利潤增長點(diǎn)；6、盈利預(yù)測與投資建議：公司屬于制蓋設(shè)備龍頭，整體實(shí)力位列國際第一梯隊(duì)。預(yù)計(jì)公司2015/16/17年的EPS為0.86/0/94/1.06，對(duì)應(yīng)PE46/42/37X。從長期看拓展制罐設(shè)備和智能制造業(yè)務(wù)將帶來持續(xù)積極影響，公司作為制蓋設(shè)備稀缺標(biāo)的和“工業(yè)4.0”優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，維持“增持”評(píng)級(jí)。