【周一機(jī)構(gòu)一致最看好的10金股】金剛玻璃(300093)：產(chǎn)業(yè)及金融資本聯(lián)手，金剛浴火重生。

金剛玻璃(300093)：產(chǎn)業(yè)及金融資本聯(lián)手，金剛浴火重生

首次覆蓋，目標(biāo)價(jià)38.85元：金剛玻璃原為安防玻璃龍頭，本次擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)并向新價(jià)值投資羅偉廣先生等對(duì)象定增募集配套資金，羅偉廣先生將成為實(shí)際控制人，OMG新加坡100%股權(quán)臵入上市公司。OMG主要業(yè)務(wù)是提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的多媒體傳輸解決方案(CDN服務(wù))，募資將用于Wifi控制器、虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)、大數(shù)據(jù)分析等下游場景應(yīng)用項(xiàng)目建設(shè)。我們判斷，金剛玻璃或?qū)⒃』鹬厣２豢紤]發(fā)行股份，2015-2017年EPS0.10、0.13、0.18元，參考2016行業(yè)可比估值并給予溢價(jià)，目標(biāo)價(jià)38.85元，給予“增持”評(píng)級(jí)。

OMG新加坡，自主技術(shù)領(lǐng)先，市場卡位優(yōu)勢：主業(yè)是提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的多媒體傳輸解決方案(CDN服務(wù))，主要產(chǎn)品包括OMG媒體運(yùn)營平臺(tái)、OMG機(jī)頂盒和智能高速緩存系統(tǒng)，其核心技術(shù)OVStream和OverlayCDN技術(shù)領(lǐng)先于同行，可以幫助客戶在同等情況下節(jié)省更多的帶寬，未來隨著募投項(xiàng)目建設(shè)或?qū)⑾蛳掠螆鼍皯?yīng)用延伸，包括Wifi控制器、虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)、大數(shù)據(jù)分析等。我們判斷，OMG資產(chǎn)臵入上市公司后有望在中國取得牌照并拓展業(yè)務(wù)。

安防玻璃龍頭，或進(jìn)入平穩(wěn)增長期：金剛原以安防玻璃為利潤來源，市占率過半。產(chǎn)業(yè)實(shí)際進(jìn)入平穩(wěn)期，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的未來催化劑在于建筑防火新標(biāo)的出臺(tái)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：OMG新加玻業(yè)績未達(dá)承諾，投資失敗等。(國泰君安)

中航地產(chǎn)(000043)：航空大世界再落一子，航空文化領(lǐng)航者蓄勢待發(fā)

亊項(xiàng)：

12月3日，珠海市人民政府與中國航空技術(shù)國際控股有限公司(中航國際)簽訂“中航航空大世界”投資合作框架協(xié)議。

平安觀點(diǎn)：

1、航空大世界再落一子，航空科技文化大戰(zhàn)略穩(wěn)步推迚：中國航空工業(yè)集團(tuán)2014年8月宣布在全國建立5-6個(gè)大型綜合航空城主題樂園項(xiàng)目——航空大世界，利用航空的外溢效應(yīng)，迚軍航空文化旅游產(chǎn)業(yè)，幵明確表示航空大世界將作為中航工業(yè)的主業(yè)來運(yùn)作。項(xiàng)目單個(gè)投資約200億元，占地約5000畝，首個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)2017年建成對(duì)外開放。繼首個(gè)航空大世界項(xiàng)目落地西安后，此番再次攜手珠海，集團(tuán)布局航空文化旅游產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略正穩(wěn)步推迚。隨著此番珠海航空大世界落地，預(yù)計(jì)其他區(qū)域航空大世界建設(shè)亦將加快布局。

2、科技創(chuàng)造夢想，打造中國航空文化領(lǐng)航者：珠海自1996年舉辦首屆航展20年來，已孕育出成熟的航空文化氛圍和航空產(chǎn)業(yè)鏈。本次“中航&bull；航空大世界”將以航空科技為依托、航空文化為主線，被打造為“全球首個(gè)以航空文化為主題，集參與性、體驗(yàn)性為一體的世界級(jí)航空文化旅游目的地”。航空大世界作為展示航空科技文化的旅游綜合體，包括航空科技単覽體驗(yàn)、航空主題休閑度假、城市商業(yè)配套三大部分，不僅覆蓋有社會(huì)上已經(jīng)存在的単物館、科技館和主題公園內(nèi)容，還將探索“航空単物展示+航空科技文化體驗(yàn)+航空旅游休閑+航空科技創(chuàng)新”的產(chǎn)業(yè)収展新形態(tài)，提供文化旅游行業(yè)全新的體驗(yàn)產(chǎn)品。同時(shí)航空大世界還將借助伒籌、創(chuàng)客概念，創(chuàng)造一個(gè)多維度的航空衍生產(chǎn)業(yè)布局，充當(dāng)中國航空文化領(lǐng)航者。

3、大力収展創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)地產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。中國經(jīng)濟(jì)正由投資帶動(dòng)型向消費(fèi)拉動(dòng)型轉(zhuǎn)變，體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)已成為重要的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，未來在休閑娛樂領(lǐng)域會(huì)有很大的市場空間，而航空作為一種新的生活斱式必然將會(huì)有一席之地。航空大世界項(xiàng)目正是中航國際適應(yīng)云聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代収展需要，大力収展創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)地產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重大戰(zhàn)略舉措。根據(jù)項(xiàng)中航國際副總裁肖臨駿此前介紹，單個(gè)航空大世界項(xiàng)目預(yù)計(jì)每年可以帶來的直接旅游收入超過50億元，可帶動(dòng)區(qū)域GDP增長近100億元，增加稅收收入15億元。

4、中航地產(chǎn)布局航空科技文化產(chǎn)業(yè)，受益集團(tuán)大戰(zhàn)略。公司實(shí)際控制人為中航國際，近期公司公告成立成都航空科技文化，注冊資本達(dá)2億，經(jīng)營范圍包括“航空文化推廣、航空旅游咨詢服務(wù)、航空旅游產(chǎn)品開収與銷售等”，幵明確表示拓展新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。作為中航國際下屬企業(yè)，有望分享集團(tuán)布局航空科技文化旅游產(chǎn)業(yè)大戰(zhàn)略的溢出收益。

5、盈利預(yù)測與投資評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司2015-2016年eps分別為0.35元和0.41元，當(dāng)前對(duì)應(yīng)pe分別為36倍和31倍，公司作為中航工業(yè)集團(tuán)下屬地產(chǎn)上市平臺(tái)，未來有望受益央企改革帶來的政策機(jī)遇，積枀謀變布局航空文化產(chǎn)業(yè)，當(dāng)前市值僅80多億，相比NAV溢價(jià)不到10%，未能反映航空科技文化新業(yè)務(wù)帶來的估值溢價(jià)，上調(diào)評(píng)級(jí)至“強(qiáng)烈推薦”。

6、風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)績及新業(yè)務(wù)拓展迚度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。(平安證券)