【票房“400億時(shí)代”影視股井噴】機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在票房的屢創(chuàng)新高和IP熱持續(xù)火爆的背景下，傳媒股有望持續(xù)活躍。

12月7日，影視傳媒板塊行情井噴。截至收盤(pán)，唐德影視、萬(wàn)達(dá)院線(xiàn)等6股漲停，板塊以4.58%的漲幅領(lǐng)漲兩市。目前全國(guó)電影票房已達(dá)399.65億元，預(yù)計(jì)今年全年票房將達(dá)到420億，中國(guó)電影票房將走入“400億”時(shí)代。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在票房的屢創(chuàng)新高和IP熱持續(xù)火爆的背景下，傳媒股有望持續(xù)活躍。

中國(guó)電影“400億時(shí)代”

過(guò)去三年，國(guó)內(nèi)的賀歲檔電影總票房分別為62億、76億和106億元，復(fù)合增速達(dá)35.75%。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年賀歲片總體票房仍在100億左右。

縱觀全年，中國(guó)電影市場(chǎng)也將進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2015年11月，全國(guó)票房26.53億元，同比增長(zhǎng)14%。截至12月4日18時(shí)，全國(guó)電影票房已達(dá)399.65億元。按此速度，預(yù)計(jì)今年全年票房將達(dá)420億，即中國(guó)電影票房將走入“400億”時(shí)代。

對(duì)此，海通證券認(rèn)為，未來(lái)3-5年，電影票房收入將超千億規(guī)模，中長(zhǎng)期堅(jiān)定看好新消費(fèi)背景下的傳媒板塊。

“IP爭(zhēng)奪戰(zhàn)”正酣

“得IP者得天下”已成為傳媒業(yè)的經(jīng)營(yíng)法則。早在2013年，爭(zhēng)奪IP(intellectual property)資源成為了各上市公司，尤其是傳媒公司的布局重點(diǎn)。今年下半年以來(lái)，“IP爭(zhēng)奪戰(zhàn)”更是愈演愈烈，電子游戲、網(wǎng)絡(luò)小說(shuō)，甚至明星、導(dǎo)演都被視為IP資源，被上市公司重金收購(gòu)。

在華誼兄弟、華策影視等IP大戶(hù)不斷擴(kuò)張主業(yè)的同時(shí)，以禾欣股份、驊威股份、*ST星美為代表的上市公司通過(guò)跨界并購(gòu)獲得IP，而以中文在線(xiàn)為代表的文學(xué)網(wǎng)站成了生產(chǎn)IP資源的工廠(chǎng)。

西南證券傳媒行業(yè)研究員認(rèn)為，影視劇制作上，成熟的IP有著無(wú)與倫比的優(yōu)勢(shì)，其吸引力已得到市場(chǎng)檢驗(yàn)，也為后期變現(xiàn)提供了充分的粉絲基礎(chǔ)，成熟的IP有充分的大數(shù)據(jù)可供投資分析。

短期關(guān)注三主題

今年以來(lái)，國(guó)產(chǎn)電影增長(zhǎng)速度接近71%，市場(chǎng)份額接近60%；而影視劇市場(chǎng)，圍繞著IP所形成的泛娛樂(lè)概念也得到進(jìn)一步強(qiáng)化。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，概念股也屢屢獲得升機(jī)。

興業(yè)證券認(rèn)為，在渠道持續(xù)下沉、居民消費(fèi)轉(zhuǎn)型背景下，國(guó)內(nèi)電影票房市場(chǎng)持續(xù)井噴并超越北美(100億美元)只是時(shí)間問(wèn)題，萬(wàn)達(dá)院線(xiàn)等影院公司最為受益；而得益于龐大的華語(yǔ)電影市場(chǎng)腹地，國(guó)產(chǎn)電影制作水平有望持續(xù)提升，市占率持續(xù)超越進(jìn)口片并向海外進(jìn)軍有望將成為常態(tài)，持續(xù)看好國(guó)產(chǎn)電影制作公司，如光線(xiàn)傳媒、華誼兄弟、華策影視、奧飛動(dòng)漫等。

此外，海大通證券建議短期關(guān)注三主題，包括：新年、賀歲檔影視、院線(xiàn)可望超預(yù)期表現(xiàn)；音樂(lè)主題可望持續(xù)發(fā)酵；板塊整體高估值背景下，穩(wěn)定高增長(zhǎng)(20-30%)的新興消費(fèi)，如“她經(jīng)濟(jì)”等。