【周五機(jī)構(gòu)強(qiáng)推買入 6股極度低估】愛迪爾(002740)：聚焦產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)+；宏昌電子(603002)：環(huán)氧樹脂優(yōu)勢(shì)企業(yè) 16年底迎來產(chǎn)能放量期。

普麗盛(300442)：立足自身優(yōu)勢(shì)勇于多面嘗試

事件：公司公告稱，擬以自有資金參與競(jìng)拍黑牛食品(蘇州)有限公司100%股權(quán)及相應(yīng)往來債務(wù)，起拍價(jià)為人民幣1.2億元。

從標(biāo)的本身來看，此次競(jìng)拍行為不失為一個(gè)抓住機(jī)會(huì)的好決策：(1)黑牛食品(蘇州)公司的廠房與公司廠房同在蘇州吳江區(qū)，前期雙方之間有比較深入的了解，便于公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的把控，且未來整合效率會(huì)更高；(2)標(biāo)的公司擁有100度畝土地，能夠很好解決公司原來土地緊張的局面；(3)標(biāo)的資產(chǎn)為黑牛食品超募項(xiàng)目，廠房設(shè)備成新度較高、生產(chǎn)線成熟、資質(zhì)完整，便于公司盡快上手加以利用；(4)本次交易起拍價(jià)1.2億元，標(biāo)的評(píng)估凈資產(chǎn)6371萬元，往來債務(wù)5990萬元，PB在2左右，價(jià)格較為合理，公司截至2015Q3賬上貨幣資金4.1億元，完全有能力進(jìn)行此次購買。

若此次購買成功，將解決公司目前存在的生產(chǎn)場(chǎng)地緊張問題，從公司傳統(tǒng)無菌磚灌裝機(jī)及包材業(yè)務(wù)來說，對(duì)于無菌磚式灌裝生產(chǎn)線的進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大規(guī)模有較大作用；同時(shí)，基于黑牛食品在下游液態(tài)飲料如豆奶等方面的成熟經(jīng)驗(yàn)，借助其已有的成熟完整的技術(shù)和設(shè)備，再加上公司在無菌磚式包裝上的已有積累，有助于公司開發(fā)其他相關(guān)產(chǎn)品的無菌磚包裝業(yè)務(wù)，并作出生產(chǎn)線試點(diǎn)。從公司的新產(chǎn)品(如紙罐)業(yè)務(wù)來說，其推廣必定需要先有一定規(guī)模的試點(diǎn)，而購買的標(biāo)的恰巧能夠提供這種功能，便于公司建立新產(chǎn)品應(yīng)用的生產(chǎn)線，助力市場(chǎng)拓展。此外，由于公司新產(chǎn)品設(shè)備價(jià)格不低(1000-2000萬元/臺(tái))，對(duì)客戶的資金實(shí)力有一定考驗(yàn)，有了試點(diǎn)的生產(chǎn)線后，公司將具備一定的下游產(chǎn)品生產(chǎn)能力，從而可以為中小客戶提供代工服務(wù)，也能夠幫助新產(chǎn)品的拓展。

業(yè)績預(yù)測(cè)與估值：公司此次競(jìng)拍黑牛食品剝離資產(chǎn)，主要是看重標(biāo)的的性價(jià)比，同時(shí)出于擴(kuò)大場(chǎng)地、做新老產(chǎn)品試點(diǎn)生產(chǎn)線、幫客戶做代工三大考慮。公司堅(jiān)持整體解決方案提供者的發(fā)展路線，并致力于與國際龍頭企業(yè)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，一旦在壟斷企業(yè)的盲區(qū)產(chǎn)品(比如紙罐)上開發(fā)成功并打開市場(chǎng)，有望重現(xiàn)當(dāng)年快速增長局面。考慮到公司新產(chǎn)品兌現(xiàn)需要時(shí)間，僅基于公司當(dāng)前產(chǎn)品，我們預(yù)測(cè)公司2015-2017年EPS分別為0.57元、0.58元和0.60元，維持“增持”評(píng)級(jí)。西南證券

華宇軟件(300271)：定增拓展云研發(fā)向軟件+云服務(wù)商轉(zhuǎn)型

公司發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬向不超過5名特定投資者募集總額不超過10.7億元資金，用于云研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目等三個(gè)項(xiàng)目支出，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

建設(shè)云平臺(tái)，向軟件+云服務(wù)商轉(zhuǎn)型

公司此次定增的云研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目具體產(chǎn)品包括政務(wù)云平臺(tái)以及審判云、檢務(wù)云、訴訟服務(wù)云、食品藥品安全保障云和食品溯源服務(wù)云共六大產(chǎn)品。其中政務(wù)云是作為未來電子政府客戶建設(shè)云計(jì)算的基礎(chǔ)平臺(tái)，在此基礎(chǔ)上，公司同時(shí)研發(fā)審判云、檢務(wù)云等五個(gè)云應(yīng)用，未來隨著業(yè)務(wù)需求可以拓展更多云應(yīng)用。項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)施周期三年，預(yù)計(jì)將于2018年末完成。公司作為法檢信息化龍頭，建設(shè)云平臺(tái)拓展云服務(wù)不僅符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)更好服務(wù)客戶，同時(shí)能夠助力法院、檢察院、食品安全等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)整合，為后續(xù)的大數(shù)據(jù)分析及應(yīng)用等新模式拓展奠定基礎(chǔ)。

海量數(shù)據(jù)積累，商業(yè)模式拓展可期

截止2014年底，公司法檢信息化產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了18個(gè)省份近千家法院和14個(gè)省市多數(shù)檢察院客戶，食安領(lǐng)域產(chǎn)品也在多個(gè)省市取得重要突破。此外，全資子公司億信華辰在商業(yè)智能領(lǐng)域有著深厚的技術(shù)和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)積累，主營數(shù)據(jù)倉庫、商業(yè)智能、報(bào)表統(tǒng)計(jì)軟件產(chǎn)品和咨詢服務(wù)等。良好的客戶基礎(chǔ)有助于公司后續(xù)云服務(wù)市場(chǎng)的順利拓展，隨著云平臺(tái)數(shù)據(jù)的積累，借助公司在商業(yè)智能領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，后續(xù)大數(shù)據(jù)分析及應(yīng)用等新模式拓展值得期待。

完成華宇金信49%股權(quán)收購，食安信息化穩(wěn)步推進(jìn)

公司近期完成了華宇金信49%的股權(quán)收購，后者成為公司的全資子公司。華宇金信在食安領(lǐng)域完成了包括首都食安監(jiān)控系統(tǒng)、深圳大運(yùn)食安追溯系統(tǒng)等標(biāo)志性工程，面對(duì)食安信息化領(lǐng)域近百億市場(chǎng)，成功的實(shí)施案例有助于公司更迅速的進(jìn)行業(yè)務(wù)的異地?cái)U(kuò)張。同時(shí)，公司此前在面向企業(yè)提供的食安云服務(wù)等創(chuàng)新模式的建設(shè)運(yùn)營方面已有一定積累，此次定增建設(shè)的食品藥品安全保障云和食品溯源服務(wù)云應(yīng)用無疑將進(jìn)一步夯實(shí)相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)能力。

投資建議：

考慮到公司基于法檢領(lǐng)域的客戶基礎(chǔ)拓展云服務(wù)帶來商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的巨大空間，同時(shí)未來有望充分受益食安行業(yè)爆發(fā)帶來的業(yè)績?cè)鲩L，以及非公開發(fā)行替換自有資金為后續(xù)外延奠定資金基礎(chǔ)。我們預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.74、1.06、1.36元，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)63.60，對(duì)應(yīng)2016年60倍PE。光大證券