【東吳證券周策略】本周金股市場表現(xiàn)回顧。10大金股組合本月以來漲幅為15.83%，同期上證指數(shù)漲幅為5.3%、滬深300漲幅為7.62%，組合大幅跑贏指數(shù)。本月以來，10大金股中有7只股票漲幅超過10%，分別是：臥龍地產(chǎn)45%、經(jīng)緯紡機(jī)45%、銀之杰17%、新都化工17%、福成五豐13%、隆鑫通用13%、益生股份12%。（東吳證券）

報告摘要：

本周金股市場表現(xiàn)回顧。10大金股組合本月以來漲幅為15.83%，同期上證指數(shù)漲幅為5.3%、滬深300漲幅為7.62%，組合大幅跑贏指數(shù)。本月以來，10大金股中有7只股票漲幅超過10%，分別是：臥龍地產(chǎn)45%、經(jīng)緯紡機(jī)45%、銀之杰17%、新都化工17%、福成五豐13%、隆鑫通用13%、益生股份12%。

策略觀點(diǎn)。年內(nèi)機(jī)構(gòu)觀望情緒重+2016年1月大股東限售解禁重新開閘+指數(shù)逼近前期成交密集區(qū)，我們認(rèn)為在沒有其他利好影響下，短期內(nèi)市場繼續(xù)上攻可能性較低。中期來看，我們?nèi)钥春蒙习肽晔袌錾蠞q機(jī)會，對應(yīng)滬指點(diǎn)位在3650-3950區(qū)間。

非銀金融行業(yè)觀點(diǎn)：1、IPO注冊制授權(quán)決定獲通過，三月起施行，將大大提升市場化程度；2、參考海外各國注冊制各具特色，中國特色注冊制箭在弦上，預(yù)計推動估值價值回歸，促市場健康發(fā)展；3、大資管時代，國家支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)投規(guī)模近兩年大幅提升，注冊制、新三板制度改革將優(yōu)化退出渠道。本周推薦：錢江水利、經(jīng)緯紡機(jī)、銀之杰、東興證券。

機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)： 1、中國要跨越目前的“中等收入陷阱”，對標(biāo)日韓經(jīng)驗(yàn)發(fā)展高端制造勢在必行，中國高端制造仍值得中長期布局；2、把握3大主題：農(nóng)用植保無人機(jī)、服務(wù)機(jī)器人、量子通信。重點(diǎn)推薦：隆鑫通用、應(yīng)流股份、南風(fēng)股份、雙環(huán)傳動、天奇股份等。

TMT行業(yè)觀點(diǎn)：預(yù)計數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)將出現(xiàn)爆發(fā)增長，建議中長期關(guān)注數(shù)據(jù)通道直接相關(guān)子行業(yè)和公司，IDC、CDN產(chǎn)業(yè)有較大利好。重點(diǎn)推薦：華勝天成、思創(chuàng)醫(yī)惠、中元華電、*ST美利、網(wǎng)宿科技、中國聯(lián)通、光迅科技等。

環(huán)保行業(yè)觀點(diǎn)：環(huán)保部發(fā)布《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響后評價管理辦法(試行)》，環(huán)評作為污染防治的第一道防線重視度不斷提高。此邏輯下推薦收購國內(nèi)民營龍頭中咨華宇，實(shí)現(xiàn)“設(shè)備-工程-設(shè)計”產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)的南方泵業(yè)。

醫(yī)藥行業(yè)觀點(diǎn)：2016年，我們認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)整體或?qū)⒗^續(xù)維持“中高速平穩(wěn)增長”的新常態(tài)。心血管疾病、糖尿病、腫瘤、肝病和骨科疾病將成為培育千億市值醫(yī)藥企業(yè)的沃土。重點(diǎn)關(guān)注：康恩貝、益佰制藥、北大醫(yī)藥。

大消費(fèi)行業(yè)觀點(diǎn)：建議關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)彩票概念，11月新政策規(guī)定的公益金提取下限的提高(20%)將繼續(xù)刺激地方彩種創(chuàng)新的積極性。彩種和玩法的拓張衍生出的類博彩游戲選擇也將吸引增量市場。推薦標(biāo)的：鴻博股份。